Геополітична напруженість та невизначеність у торгівлі тиснуть на канадські фондові ринки

Канадські фондові ринки у понеділок знизилися на тлі відновлення торгів після різдвяної перерви, інвестори дотримуються обережної позиції на тлі загострення геополітичної напруги та зростаючих побоювань щодо торговельних відносин із Сполученими Штатами. Індекс S&P/TSX Composite завершив сесію на рівні 31 896,59, зафіксувавши зниження на 103,17 пункту, що становить 0,32% від попереднього закриття.

Результати ринку та секторний розподіл

Загальний ринковий настрій відображав змішані динаміки у 11 основних секторах. Семеро секторів змогли піднятися під час торгів, з лідерством у Комунікаційних послугах, що зросли на 1,13%. Акції енергетичного сектору піднялися на 1,01%, тоді як споживчі товари та нерухомість продемонстрували помірний зростання відповідно на 0,54% та 0,39%.

Навпаки, сектор матеріалів виявився найгіршим, знизившись на 2,88%, за ним слідували зниження сектору охорони здоров’я на 1,50% та інформаційних технологій на 0,46%. Споживча дискреція також зазнала труднощів, знизившись на 0,19%.

Серед блакитних фішок BCE Inc виросла на 1,84%, Telus Corp — на 1,54%, тоді як Terravest Capital Inc і Jamieson Wellness Inc піднялися на 3,35% та 1,71% відповідно. У мінусі — Curaleaf Holdings Inc і Perpetua Resources Corp, що знизилися на 6,38% і 6,88% відповідно. Agnico Eagle Mines Ltd впала на 5,25%, а Orla Mining Ltd — на 5,64%. Гірничодобувні акції зазнали особливого тиску через зниження цін на золото після фіксації прибутків з попередніх максимумів.

Допомога Україні та дипломатичний прогрес формують ринковий настрій

Ключовим фоном для сьогоднішніх рухів ринку є активізація дипломатичних ініціатив та пакети економічної підтримки. Останній візит Президента України Володимира Зеленського до Північної Америки включав переговори з Президентом США Дональдом Трампом у Мар-а-Лаго, де обидві сторони охарактеризували свою розмову як «прогресивну». Паралельна зустріч Трампа з Президентом Росії Володимиром Путіним завершилася описом як «продуктивного» діалогу, спрямованого на досягнення припинення вогню.

Ці дипломатичні кроки спочатку підняли ризиковий настрій, але оптимізм був недовгим. Нові обстріли військових об’єктів, спрямовані на енергетичну інфраструктуру Росії та України, знову викликали побоювання щодо ескалації. Тим часом, зобов’язання Канади надати додаткову економічну допомогу Україні у розмірі 2,5 мільярда доларів — що базується на її сумарній підтримці $22 мільярдів з 2022 року — відображає геополітичну позицію Оттави, хоча цей жест викликав внутрішню критику на тлі тривалого економічного тиску.

Торговельні напруженості та переговори щодо CUSMA мають велике значення

Можливо, найактуальнішою проблемою для учасників канадського ринку залишається еволюція торговельного середовища США-Канада. З серпня адміністрація Трампа ввела мита у розмірі 35% на канадський експорт, що створює значні перешкоди для ключових галузей, таких як сталелитейна, алюмінієва, автомобільна та деревина. Попри триваючі переговори, Трамп раптово припинив торгові переговори з Канадою, що посилило невизначеність.

Очікуване поновлення Угоди між Канадою, США та Мексикою (CUSMA), заплановане на 2025 рік, має надзвичайно велике значення для економічної траєкторії Канади. Близько трьох чвертей канадського експорту спрямовані до США, більшість з яких наразі проходить через коридори CUSMA, що забезпечують митні пільги. Оскільки дві третини економічної продукції Канади походять із міжнародної торгівлі, будь-яке суттєве порушення створює значні системні ризики.

Останні рішення Банку Канади щодо політики явно позначили невизначеність щодо поновлення CUSMA як основну загрозу для інвестицій у бізнес та економічного зростання. Спостерігачі ринку очікують, що протокол засідання Федеральної резервної системи, оприлюднений завтра, може дати уявлення про напрямок ставок, що потенційно вплине на позицію інвесторів перед кінцем року.

Перспективи ринку

Teck Resources Ltd і Peyto Exploration and Development Corp стали ключовими драйверами цін під час сесії. Поєднання геополітичних ризиків, невизначеності торговельної політики та волатильності цін на сировину продовжує створювати складний фон для оцінки акцій наприкінці 2024 року.