VDC проти RSPS: Який ETF споживчих товарів забезпечує кращу цінність для вашого портфеля?

Основне питання: Вартість vs. Стратегія

При оцінці інвестиційних варіантів у споживчі товари, дві ETF часто змагаються за увагу інвесторів: Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) та Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF (RSPS). Обидві забезпечують експозицію до компаній, що виробляють необхідні споживчі товари, але їх фундаментальні підходи суттєво відрізняються. Вибір між ними залежить від трьох ключових факторів: коефіцієнтів витрат, методології побудови портфеля та історичних результатів.

Аналіз переваги у витратах

Коефіцієнт витрат, ймовірно, є найпростіше для порівняння. VDC стягує всього 0,09% щорічно, тоді як RSPS — 0,40% — різниця у 31 базисний пункт, яка суттєво накопичується з часом. При інвестиції у $100 000 це означає $31 спочатку різницю у щорічних витратах, що зростає з ростом активів.

Обидва фонди пропонують однаковий дивідендний дохід у 2,8%, тому ефективність витрат стає головним чинником для довгострокового накопичення багатства. Завдяки значно нижчій комісії VDC, інвестори зберігають більше капіталу для складних відсотків, а не витрачають його на операційні витрати.

Масштаб і диверсифікація

Переваги VDC стають очевидними при розгляді активів під управлінням і кількості холдингів. Пропозиція Vanguard має 103 акції на суму $8,6 мільярдів у AUM, тоді як RSPS — 36 холдингів на $236,3 мільйони. Це різниця у розмірі відображає не лише переваги інституційних інвесторів, а й структурні переваги.

Методологія зважування за ринковою капіталізацією означає, що її топ-холдинги — Walmart (14.53%), Costco Wholesale (12.00%), та Procter & Gamble (10.09%) — мають значний вплив на загальну продуктивність. Більш широкий портфель включає вибіркову експозицію до циклічних споживчих товарів і промислових секторів, розширюючи межі чистого споживчого сектору.

RSPS використовує рівномірне зважування всіх своїх позицій у секторі захисту споживача, тому позиції, як Dollar General (3.58%), Dollar Tree (3.58%), та Estée Lauder (3.44%), мають однаковий ваговий внесок. Такий підхід теоретично запобігає домінуванню мегакорпорацій, але фактично створює концентраційний ризик серед менших компаній.

Показники продуктивності — переконливий аргумент

За 12 місяців до грудня 2025 року VDC показав -0,4%, тоді як RSPS — -2,6% — різниця у 220 базисних пунктів. Аналіз за попередні роки ще більш вражаючий: $1 000, інвестовані у VDC п’ять років тому, зросли до $1 235, тоді як та сама сума у RSPS — лише до $984.

Ризиккориговані показники також на користь VDC. Максимальний спад за п’ять років склав -16,55% для VDC і -18,64% для RSPS, що свідчить про кращу стійкість структури зважування за ринковою капіталізацією під час волатильності. Beta обох фондів — приблизно 0,52 для RSPS і 0,54 для VDC — демонструє схожу систематичну ризиковість, але більший розмір холдингів у VDC зробив його більш стійким під час ринкових стресів.

Філософські розбіжності

Глибока різниця між цими продуктами відображає конкуренцію інвестиційних філософій. Підхід VDC базується на припущенні, що великі компанії, які досягли масштабів і домінують на ринку, заслуговують більшої ваги у портфелі. Це відображає реальну структуру сектору споживчих товарів з економічної точки зору.

RSPS використовує рівномірне зважування, виходячи з ідеї, що штучне балансування всіх компаній забезпечує кращу можливість захоплення прибутку і зменшує концентраційний ризик. Однак цей підхід несе ризик концентрації у менших компаніях і вимагає квартального ребалансування, що може спричинити податкові втрати для оподатковуваних рахунків.

Вибір для вас

Для інвесторів, що цінують ефективність витрат і широку диверсифікацію, VDC є кращим вибором. Його коефіцієнт витрат у 0,09%, портфель із 103 холдингів і доведена перевага у 5-річній прибутковості на 25,1% у порівнянні з RSPS створюють переконливий аргумент. Цей фонд підходить тим, хто готовий дозволити лідерам сектору споживчих товарів впливати на результати.

RSPS приваблює секторних інвесторів, які шукають чисту експозицію до захисту споживача без вторинних холдингів. Теоретично рівномірне зважування запобігає монополії великих компаній, таких як Walmart, але історично цей ефект не підтвердився. Цей фонд підходить для інвесторів із конкретними тактичними цілями щодо рівномірного зважування або тих, хто прагне до реального представлення 36 компаній у секторі споживчих товарів.

Обидва фонди мають однаковий дивідендний дохід у 2,8%, тому дохідність — це рівність. Головна різниця — філософська: чи ви віддаєте перевагу ефективності за ринковою капіталізацією (VDC) чи рівномірному секторному підходу (RSPS)?

Порівняльна таблиця ключових показників

Для більшості інвесторів у споживчі товари комбінація нижчих витрат, ширшого портфеля і кращих історичних результатів робить VDC безумовним вибором у цьому порівнянні ETF.