Дохід від дивідендів проти зростання: яка стратегія ETF краще підходить для вашого пенсійного плану

Основне рішення: Висока дохідність сьогодні чи зростаючі виплати завтра

Для тих, хто формує пенсійний портфель, вибір між ETF, орієнтованими на дивіденди, часто зводиться до фундаментального питання: чи хочете ви максимальний дохід прямо зараз, чи готові прийняти нижчі поточні виплати в обмін на стабільне зростання дивідендних виплат з часом?

Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) та Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) представляють ці дві різні філософії. Обидва відстежують акції США з високою історією дивідендних виплат, але їхні базові стратегії та профілі доходу суттєво відрізняються — що робить їх придатними для різних цілей пенсійного планування.

Внутрішній огляд двох фондів: важливість побудови портфеля

Підхід SCHD з концентрацією та високим доходом

SCHD відстежує індекс Dow Jones U.S. Dividend 100 і тримає лише 103 акції з найвищим доходом і високою якістю дивідендів. З 14,2-річним досвідом, цей фонд має дивідендну дохідність 3,8% — більш ніж удвічі вище за 1,6% VIG.

Портфель сильно орієнтований на енергетику (19.3%), споживчі товари першої необхідності (18.5%) та охорону здоров’я (16.1%). Основні позиції включають Merck, Amgen і Cisco Systems, більшість з яких пропонують доходність понад 3%. Ця концентрована структура приваблює пенсіонерів, що цінують стабільний потік доходів сьогодні.

VIG з диверсифікованим, зростаючим підходом

VIG відстежує індекс S&P U.S. Dividend Growers і тримає 338 акцій — більш ніж у три рази більше, ніж у SCHD. Фонд акцентує увагу на компаніях, що підвищували дивіденди щонайменше 10 років поспіль, незалежно від поточної доходності.

Технології (27.8%), фінансові послуги (21.4%) та охорона здоров’я (16.7%) домінують у секторному розподілі. Основні позиції включають Microsoft, Apple і Broadcom. Варто зазначити, що індекс VIG явно виключає топ 25% акцій з найвищою доходністю, щоб уникнути потенційно нестабільних стратегій виплат.

Реальність продуктивності: короткострокові проти довгострокових результатів

За останні 12 місяців (станом на грудень 2025), різниця у показниках значно зросла:

• Загальний дохід VIG: 14.9%
• Загальний дохід SCHD: 6%

При довгостроковому аналізі інвестиція у $1,000 п’ять років тому зросла б до $1,721 у VIG проти $1,530 у SCHD. Однак VIG зазнав глибших знижень (20.4% максимальний спад за 5 років) порівняно з 16.8% у SCHD, що відображає його концентрацію у зростаючих акціях.

Обидва фонди мають низькі витрати: SCHD стягує 0.06%, а VIG — 0.05%, що є майже ідентичним для довгострокових інвесторів.

Питання пенсійного доходу: чому зростання дивідендів виграє з часом

Тут традиційна мудрість піддається сумніву. Багато пенсіонерів зосереджуються на поточній доходності, вважаючи, що 3.8% виплати SCHD забезпечують кращу стабільність доходу. Але дані розповідають інше.

Нижча поточна доходність VIG приховує потужну динаміку: коли дивіденди реінвестуються — або коли компанії поступово підвищують виплати — ефект складного відсотка значно зростає з часом. Компанія, яка підвищує дивіденди на 8-10% щороку, зрештою перевищить навіть високодохідних конкурентів за загальним доходом.

Концентрований підхід SCHD орієнтований на надійних платників сьогодні. Але виключаючи найшвидше зростаючі компанії, він природно жертвує експоненційним зростанням доходу, яке є рушієм довгострокового накопичення багатства у пенсії.

Порівняння витрат і розмір фонду

Який фонд відповідає вашій пенсійній стратегії?

Обирайте SCHD, якщо: ви вже на пенсії або близькі до неї і цінуєте негайний грошовий потік понад зростання. Концентрований портфель перевірених платників дивідендів забезпечує стабільність, а дохідність 3.8% приносить значущий дохід з першого дня.

Обирайте VIG, якщо: ви маєте понад 10 років до виходу на пенсію або цінуєте зростаючі доходи. Більша диверсифікація (338 позицій проти 103) зменшує ризик концентрації, а механізм зростання дивідендів гарантує, що ваш дохід прискорюватиметься під час пенсії, а не застигне.

Золотий середній варіант: деякі пенсіонери розподіляють інвестиції між обома фондами — використовуючи SCHD для негайних потреб і VIG для зростаючого доходу, що забезпечує десятиліття фінансової стабільності.

Основні визначення для інвесторів ETF

Дивідендна дохідність — це річні виплати, поділені на поточну ціну, виражені у відсотках. Загальний дохід включає зростання ціни та реінвестовані дивіденди. Витратна норма — це щорічна комісія у відсотках від активів фонду. Бета — показник волатильності відносно S&P 500, нижчі значення — більш стабільні результати. Максимальний спад — найглибший спад від піку до дна за певний період.

Висновок

Жоден фонд не є об’єктивно «кращим» — вони обслуговують різні етапи пенсії та різні філософії доходу. SCHD забезпечує негайний, відчутний дохід для пенсіонерів, що витрачають сьогодні. VIG пропонує складний зростаючий дивідендний дохід, який підтримує пенсійні понад 30 років. Розуміння того, який з них відповідає вашому таймлайну та потребам у доході, — найкраще рішення щодо дивідендних ETF для планування пенсії.