П’ять основних способів інвестування в золото: повний аналіз, як обрати для досягнення найкращих результатів?

Геополітична напруженість, тривале високе інфляційне тло — все це сприяє тому, що дедалі більше інвесторів звертають увагу на традиційні активи-укриття, такі як золото. Окрім традиційного фізичного золота, сучасні інвестори мають у своєму арсеналі різноманітні ефективні способи розміщення у золото. У цій статті детально розглянуто п’ять різних каналів інвестування у золото, а також проведено глибокий порівняльний аналіз з урахуванням ризиків, витрат, зручності тощо, щоб допомогти вам обрати найвідповідніший спосіб купівлі-продажу відповідно до ваших інвестиційних цілей і стилю.

Чи є зараз доречним інвестування у золото?

Ціна на золото за останні роки зазнавала різких коливань: у період 2022–2023 років міжнародна ціна коливалася між 1700 і 2000 доларів США, переважно під впливом геополітичних конфліктів і політики ФРС щодо підвищення ставок.

З початком 2024 року тенденція змінилася. Очікування зниження ставок у США поступово зростають, світові центральні банки активно купують золото, а ринкові настрої щодо укриття зростають. У 2024 році чистий обсяг купівлі золота центральними банками досяг рекордних 1045 тонн — третій рік поспіль обсяг понад тисячу тонн безпосередньо підтримує ціну, яка прорвала позначку 2700 доларів. У 2025 році ціна на золото вже перевищила 3700 доларів, і інституційні інвестори мають оптимістичні прогнози щодо майбутнього.

Однак слід усвідомлювати, що ціна на золото залежить від багатьох складних факторів, і короткострокові коливання важко точно передбачити. Ключ до довгострокового збереження цінності — знайти правильний момент входу, а не чекати підвищення і потім поспішати купувати. Якщо ваша мета — довгострокове зростання і збереження капіталу, можна розглянути купівлю фізичного золота, золотих депозитних сертифікатів або ETF.

Якщо ж ви прагнете отримати вищий прибуток за короткий термін і готові витримувати коливання ринку, тоді потрібно володіти навичками технічного аналізу. Інструменти з левереджем, такі як ф’ючерси на золото і контракт на різницю цін (CFD), можуть бути доречними. Такі деривативи дозволяють входити з меншими початковими вкладеннями, але вимагають вміння аналізувати цінові тренди і використовувати довгі або короткі позиції для отримання прибутку від різниці.

Порівняльний аналіз п’яти способів інвестування у золото

Перший спосіб: купівля фізичного золота

Фізичне золото — це злитки, монети, пам’ятні монети, які зазвичай можна придбати у банках або ювелірних магазинах. Рекомендується обирати злитки високої чистоти, а щодо ювелірних виробів і пам’ятних монет — бути обережним, оскільки вони містять додаткові витрати на обробку, а при продажу — комісії та зношення, що знижує інвестиційну ефективність.

Основний обмежуючий фактор фізичного золота — його не дає доходу. Власник має додаткові витрати на збереження, страхування тощо, а також стикається з проблемою «легко купити — важко продати» через низьку ліквідність. Однак багато інвесторів цінують можливість фізично тримати блискуче золото і готові платити за це.

Податкові застереження: продаж фізичного золота понад 50 000 нових тайванських доларів потрібно декларувати як тимчасовий дохід. При продажу оподатковується 6% з прибутку, що додається до наступного року.

Цільова аудиторія: інвестори, що цінують збереження активів, захист від ризиків і мають довгострокові плани.

Переваги:

• Низький рівень ризику
• Простий і прозорий процес
• Може бути предметом колекціонування

Недоліки:

• Висока ціна за одиницю
• Потребує спеціальних сховищ
• Витрати на зберігання
• Обмежена ліквідність

Канали купівлі фізичного золота

Найнадійніший канал — це банки Тайваню, зокрема Тайванський банк, що є єдиним банком, який пропонує купівлю-продаж фізичного золота по всій країні. Злитки зазвичай мають мінімальний вагу 100 г, є й варіанти 250 г, 500 г і 1 кг.

Для купівлі дрібних ваг — ювелірні магазини або ломбарди. Важливо враховувати чистоту золота, оскільки при продажу ціна залежить від реальної ваги. Варто уникати купівлі фальшивих злитків, оскільки це ускладнює торгівлю. Також потрібно продумати питання збереження — безпека і витрати.

Другий спосіб: інвестиції у золотий депозит

Золотий депозит (так званий «паперовий золотий сертифікат») — це механізм, за яким інвестор купує золото, а банк зберігає його і веде облік у депозитному сертифікаті. Не потрібно мати фізичне золото. Купівля і продаж відбувається через сертифікат, що дуже зручно. Багато великих банків пропонують цю послугу, зокрема Тайванський банк, CTBC, First Bank, Hua Nan Bank. Також можна обміняти сертифікат на фізичне золото.

Банки пропонують три способи купівлі: у тайванських доларах, у іноземній валюті або у двовалютних сертифікатах (з 2023 року у Тайванському банку з’явився новий продукт, що дозволяє отримувати прибуток від коливань курсу тайванського долара і долара США).

Різні способи мають різні комісії. Купівля у тайванських доларах передбачає валютний ризик, оскільки ціна золота вказується у доларах. Купівля у іноземній валюті — включає витрати на конвертацію. Загалом, обидва способи мають схожі витрати, і рівень їх — середній. Важливо враховувати, що кожна операція коштує грошей, тому часті операції призводять до накопичення витрат. Рекомендується довгострокове і рідкісне використання.

Податкові застереження: прибуток від купівлі-продажу депозитних сертифікатів вважається доходом від майна і включається до наступного року у загальний оподатковуваний дохід. При збитках їх можна враховувати у податковій декларації, переносити на 3 роки.

Цільова аудиторія: інвестори, що прагнуть довгострокового зниження витрат і нечастих операцій.

Переваги:

• Низький рівень ризику
• Можливість інвестувати дрібними сумами
• Можна швидко обміняти на фізичне золото

Недоліки:

• Обмежений час торгівлі банківськими годинами
• Можна купувати лише у одному напрямку (купити, але не продати у короткий термін)
• Валютний ризик

Рекомендовані банки для депозитних сертифікатів

Найкращі банки — Тайванський банк, E.SUN Bank і Yushan Bank, кожен має свої переваги щодо комісій і сервісу. Вибір залежить від тарифів і якості обслуговування.

Третій спосіб: інвестиції у золотий ETF

Золотий ETF — це фонд, що відслідковує ціну на золото. Оскільки це фондовий продукт, він має управлінські витрати. Можна обрати місцеві тайванські ETF або закордонні. Популярні — Taiwan Gold ETF (00635U), GLD і IAU.

Структура витрат різна:

• Taiwan Gold ETF: управлінські 1.15%/рік + комісія 0.15% + податок 0.1%
• GLD: управлінські 0.4%/рік + комісія 0-0.1% + валютні витрати 0.32%
• IAU: управлінські 0.25%/рік + комісія 0-0.1% + валютні витрати 0.32%

Торгівля ETF здійснюється через брокерів, вхід — з низьким порогом, ліквідність — висока. Обмеження — можна лише купувати (лонг), короткі позиції не підтримуються, тому підходить для консервативних інвесторів, що прагнуть участі у зростанні ціни і уникнення падінь. ETF — хороший варіант для новачків і роздрібних інвесторів для довгострокових вкладень.

Цільова аудиторія: інвестори, що прагнуть низьких витрат, мають середній рівень ризику і нечасто торгують.

Переваги:

• Легкість купівлі-продажу
• Висока ліквідність
• Прозора структура витрат

Недоліки:

• Потрібно враховувати управлінські витрати
• Обмеження за часом торгівлі
• Неможливість коротких продажів

Способи купівлі ETF

Місцеві ETF можна купити через внутрішніх брокерів. Для закордонних — через закордонні брокерські рахунки, наприклад у США, що дозволяє купувати GLD або IAU. Це дешевше і з меншими відхиленнями від ціни, але потрібно відкривати рахунок і враховувати валютні витрати.

Четвертий спосіб: торгівля ф’ючерсами на золото

Золотоф’ючерси — це контракти на поставку золота у майбутньому. Прибуток або збиток залежить від різниці цін між входом і виходом. Ф’ючерсні контракти мають фіксовану дату закінчення, після якої потрібно здійснювати розрахунок.

Основна перевага — підтримка двонапрямної торгівлі, тривалий час роботи і низькі витрати на утримання. Інвестор може використовувати маржу, що дозволяє торгувати з левереджем. Це особливо актуально для короткострокових операцій і професійних трейдерів. Ціни ф’ючерсів на золото тісно пов’язані з міжнародним ринком і працюють цілодобово.

Головний ризик — контракт має дату закінчення, тому потрібно періодично переносити позиції (роллінг). Якщо тримати позицію до дати поставки — система автоматично закриє позицію. Левередж збільшує як потенційний прибуток, так і збитки. Тому важливо керувати капіталом.

З податкової точки зору, прибутки від ф’ючерсів оподатковуються за ставкою 25‰ (найменша), що є перевагою.

Цільова аудиторія: досвідчені трейдери, що мають навички короткострокової торгівлі, з великим капіталом.

Переваги:

• Торгівля цілодобова, високий рівень гнучкості
• Підтримка довгих і коротких позицій
• Левередж для підвищення ефективності капіталу

Недоліки:

• Левередж підвищує ризики
• Можливі витрати на роллінг
• Необхідність управління позиціями

Ринок торгівлі ф’ючерсами на золото

В Тайвані торгівля ф’ючерсами здійснюється через Тайванську ф’ючерсну біржу, з обмеженим часом роботи. За кордоном — майже цілодобові торги у брокерів із міжнародною ліцензією, що забезпечує більшу ліквідність і можливість відкривати позиції у будь-який час. Багато брокерів пропонують інтерфейс і підтримку китайською.

П’ятий спосіб: контракт на різницю цін (CFD) на золото

CFD — це контракт, що слідкує за ціною на спотове золото. Якщо маєте досвід роботи з деривативами, CFD — швидкий спосіб увійти у ринок.

Особливість — підтримка двонапрямної торгівлі, немає необхідності фізично володіти золотом, відсутність обмежень за датою закінчення, що робить його більш гнучким, ніж ф’ючерси. Інвестор отримує прибуток від різниці цін між купівлею і продажем. Вхід — дуже низький, левередж — гнучкий, комісії — здебільшого у вигляді спреду і за нічні позиції.

Торгівля CFD на золото простіша, ніж торгівля акціями, оскільки не потрібно вибирати конкретний актив — достатньо аналізувати ціновий тренд. Це підходить для короткострокових і спекулятивних стратегій.

З податкової точки зору, прибутки від торгівлі CFD — це іноземний дохід, і якщо сума перевищує 1 мільйон тайванських доларів на рік, їх потрібно враховувати у податковій декларації.

Цільова аудиторія: досвідчені трейдери, що прагнуть малих входів і короткострокових операцій.

Переваги:

• Мінімальний поріг входу
• Підтримка довгих і коротких позицій
• Торгівля цілодобова
• Простий процес відкриття рахунку

Недоліки:

• Високий ризик левереджу
• Вимагає навичок і досвіду
• Потрібно активно керувати позиціями

( Відмінності між ф’ючерсами і CFD

• Обсяг контракту: у ф’ючерсах — фіксований мінімальний розмір, у CFD — немає, що знижує поріг входу
• Дата закінчення: у ф’ючерсах — фіксована, у CFD — немає
• Структура витрат: ф’ючерси — комісії і податки, CFD — спред і нічні збори
• Вимоги до капіталу: ф’ючерси — вищі через маржу і мінімальні обсяги

Основна цінність інвестування у золото

Чому золото залишається популярним активом? Основні причини:

Збереження цінності — довгостроково золото здатне зберегти купівельну спроможність і захистити від інфляції.

Глобальний ринок — золото має світовий рівень ліквідності, прозору ціну і великий обсяг торгів.

Захист від криз — у періоди геополітичної нестабільності і паніки на ринках золото часто стає безпечним притулком.

Інфляційний хедж — традиційно золото виступає інструментом захисту від девальвації долара і зростання інфляції.

Ці характеристики не є новими, але саме через них багато інституційних інвесторів у портфелі зберігають частку у золото. Загалом рекомендується, щоб золото становило щонайменше 10% від інвестиційного портфеля.

Щоразу, коли зростає інфляція або виникає криза, інтерес до золота зростає. Історично, при системних ризиках — війнах, конфліктах, економічних потрясіннях — ціна на золото стрімко зростає. Наприклад, після початку війни Росії з Україною у 2022 році ціна піднялася до 2069 доларів. Нещодавно ціна знову досягла нових максимумів — понад 3700 доларів.

Через масштабність і історичну стабільність світового ринку золота, реакція на системні події швидка, що сприяє різким коливанням цін. Це робить золото привабливим для короткострокової спекуляції і хеджування ризиків у портфелі. Інвестори можуть обирати відповідний спосіб торгівлі залежно від цілей.