Обов’язково для тайванців! Як підвищення ставок у США справді змінює ваш гаманець? Інвестиційний гід 2024

США знову підвищують ставки? Ваші тайванські долари знецінюються

Це питання поставлено правильно. З 2022 року Федеральна резервна система США підвищила ставки 20 разів, базова ставка з близько 0 піднялася понад 5%. Наскільки ж різко ця хвиля підвищення ставок? За перші чотири місяці було піднято на 75 базисних пунктів поспіль, що стало історичним рекордом. Одним реченням: щоб боротися з монстром інфляції, американський Центробанк вже застосував усі можливі засоби.

Чи буде ще підвищення ставок у 2024 році? Загальна думка ринку — ймовірно так. Хоча інфляція трохи сповільнилася, до цілі 2% ще далеко. Крім того, проблеми фінансової стабільності також подають сигнали тривоги. За прогнозами Федеральної резервної системи, у 2024 році ще залишаються можливості для кількох коригувань ставки.

Як підвищення ставок поступово висмоктує гроші з тайванського гаманця?

Тайванські долари стикаються з тиском знецінення

Прямо скажемо: підвищення ставок → долар стає більш цінним → тайванські долари стають все дешевшими. Чому? Тому що високі ставки приваблюють глобальні “гарячі” гроші до американських банків. У 2022 році індекс долара різко виріс на 8.5%, і при обміні тайванських доларів на долари США ви вже явно програєте.

Центробанк Тайваню також підвищував ставки, але значно меншою мірою. У 2022 році він зробив 5 підвищень на суму 75 базисних пунктів — здається багато, але порівняно з масштабами дій Федеральної резервної системи — це дрібниці. В результаті тайванський долар поступово знецінювався і не зміг ефективно протистояти цьому.

Інфляція тихо стукає у двері

Найпряміша ціна знецінення тайванських доларів — зростання цін. У 2022 році ціни на продукти харчування в Тайвані зросли на 6%, а яйця — аж на 26%. Можливо, ви дивуєтеся: чому яйця так стрімко подорожчали? Це через вибухові витрати на корм, а основні імпортні компоненти — кукурудза, сорго — здебільшого імпортуються.

22.8% сільськогосподарської продукції, що імпортується в Тайвань, походить з США. Імпортні товари оцінюються у доларах, і зростання курсу долара безпосередньо підвищує ціну імпорту, що в кінцевому підсумку відбивається на вашому столі. Простими словами: підвищення ставок у США → зростання долара → подорожчання імпортних продуктів → зростання ваших витрат на харчі.

Втеча капіталу вже почалася

Ще страшніше — це витік капіталу. Уявіть: ви — іноземний інвестор, обмінюєте 100 000 доларів на 2 700 000 тайванських доларів для купівлі акцій на Тайвані. За рік ви заробляєте 300 000, і радієте, але потім тайванський долар знецінюється на 11%, і 3 мільйони тайванських доларів тепер можна обміняти лише на 97 000 доларів. Це вже збитки!

Тому іноземні інвестори починають масово продавати акції і купувати долари для хеджування ризиків. У 2022 році капітал вийшов з тайванського ринку на суму 41.6 мільярдів доларів — це перше місце в Азії. Коли всі тікають, як можна не відчути коливання на фондовому ринку?

Тайванський фондовий ринок під жорстким натиском підвищення ставок у США

Підвищення ставок у США — це двосторонній удар по тайванському ринку.

Перший — опосередкований: зростання долара → знецінення тайванського долара → вихід іноземних інвесторів із акцій → падіння тайванського індексу. У 2022 році тайванський ваговий індекс знизився на 21%, посівши 6-те місце з кінця у глобальному рейтингу, кров лилася рікою.

Другий — прямий: Центробанк Тайваню підвищує ставки → зростання внутрішніх відсоткових ставок → зниження оцінки акцій. Найбільше постраждали високотехнологічні компанії, адже вони базувалися на очікуваному зростанні, а підвищення ставок цю історію руйнує.

Навіть при підвищенні ставок є можливості для заробітку, не програйте все

Підвищення ставок — не завжди погана новина. Банківські акції демонструють зростання, оскільки прибутки банків зростають через розширення різниці між депозитами і кредитами. Візьмемо, наприклад, Тайванський банк підприємств: у 2022 році його процентний дохід склав 33.3 мільярда, що на 38% більше ніж торік, а ціна акцій за рік зросла на 20%.

Хочете купити акції банків за низькою ціною? Можна купити окремі акції або інвестувати у фінансові ETF. Це один із небагатьох секторів, де можна заробити під час підвищення ставок.

Як тайванському інвестору діяти далі?

Перша стратегія: інвестуйте у долари, йдіть у ногу з часом

Цикл підвищення ставок — це ймовірність зростання долара. Не потрібно складних операцій — можна просто інвестувати у доларовий індекс. Для малих інвесторів CFD (контракти на різницю) — розумний вибір, адже з мінімальним капіталом можна брати участь із високим плечем до 200 разів і отримувати прибуток від зростання долара.

Друга стратегія: коригуйте портфель акцій

Зменшуйте частку високовартісних акцій (зокрема, технологічних), збільшуйте частку акцій із високою дивідендною доходністю, особливо фінансових компаній. Це допоможе уникнути негативного впливу підвищення ставок і водночас отримати прибуток із дивідендів.

Третя стратегія: навчіться хеджувати ризики

Якщо не хочете повністю виходити з ринку, можна використовувати короткі позиції на індекс NASDAQ 100 для хеджування. Тайванський ваговий індекс тісно корелює з NASDAQ, і короткі позиції на американські технологічні індекси допоможуть компенсувати втрати від падіння тайванського ринку.

Останнє слово

Підвищення ставок у США має глибокий вплив на Тайвань: знецінення тайванського долара, падіння ринку, зростання цін — все це приходить. Але інвестиційна логіка полягає у тому, що: у кризі — можливість. Вміючи уникати ризиків і використовувати можливості, що дає підвищення ставок, можна стабільно заробляти під час циклу підвищення ставок.

Запам’ятайте: наприкінці циклу підвищення ставок зазвичай настає розворот. Більшість циклів підвищення ставок не обходяться без цього закономірності, і сьогоднішні труднощі можуть стати наступною можливістю. Вмійте дотримуватися ритму — це обов’язкова частина інвестиційної майстерності.