Чи варто інвестувати в золоті ETF у 2024 році? Розкриваємо 6 найпопулярніших золотих ETF продуктів

Чому золото все ще залишається притулком для інвесторів

Золото з давніх часів вважається символом багатства. Ця дорогоцінна металева цінність користується популярністю завдяки своїй рідкості та захисним властивостстям у періоди економічної невизначеності. На відміну від інших активів, золото під час посилення коливань ринку зазвичай демонструє стабільність, тому багато інвесторів розглядають його як інструмент захисту капіталу.

Інвестиції через ETF на золото стали одним із найкращих способів входу на цей ринок. У порівнянні з прямим володінням фізичним золотом, такі фонди мають низькі витрати, вартість однієї акції є доступною, і при цьому вони уникають проблем з безпечним зберіганням.

Що таке ETF на золото? Основні відомості

ETF на золото — це інвестиційний інструмент, що слідкує за ціною золота. На відміну від традиційного фізичного золота, ці фонди поділяються на два основних типи:

Фізично підтримувані ETF — безпосередньо володіють фізичними золотими злитками, зберігаються у безпечних сховищах фінансових установ, кожна частка фонду представляє відповідну частку володіння золотом. Такий спосіб дозволяє інвесторам отримати експозицію до золота без витрат і ризиків, пов’язаних із зберіганням.

Синтетичні ETF — слідкують за ціною золота через похідні контракти (ф’ючерси, опціони тощо). Хоча ці продукти можуть мати переваги у витратах, дохід інвестора залежить від платоспроможності емітента, що створює певний контрагентний ризик.

Основні переваги ETF на золото

Ліквідність — це ключова характеристика ETF на золото. Інвестори можуть купувати і продавати їх у будь-який час під час торгів, так само зручно, як і торгувати акціями. У порівнянні з активно керованими фондами на золото, ці фонди зазвичай мають нижчі управлінські витрати.

Витрати на ETF на золото складаються з двох основних компонентів: річної управлінської комісії (expense ratio) та брокерських комісій за угодами. Ці витрати є прозорими і контрольованими, що робить їх привабливими для інвесторів, орієнтованих на збереження капіталу.

Ключові тенденції ринку золота 2024 року

Геополітична напруженість підвищує попит на золото

У 2024 році інтерес до ETF на золото значно зріс, що обумовлено кількома факторами. Тривалі конфлікти в Україні та Газа, а також напруженість між США, Китаєм, Росією та Іраном посилили попит інвесторів на активи-укриття. Золото, як класичний захисний актив, природно отримує вигоду з цих несприятливих умов.

Крім того, очікування повернення Трампа до Білого дому у 2025 році викликають побоювання щодо зростання волатильності ринку, що ще більше стимулює розподіл активів у бік стабільних інструментів, таких як золото.

Очікування щодо відсоткових ставок і руху долара у зворотній залежності

Історичні дані свідчать, що ціна золота має обернену залежність від долара США. Зі зростанням ймовірності початку циклу зниження ставок ФРС, очікуване знецінення долара зробить міжнародні операції з золотом дешевшими, що стимулює глобальний попит.

Одночасно зниження ставок зменшує привабливість фіксованих доходних активів, змушуючи інвесторів переходити до золота, криптовалют і акцій як альтернатив.

Потоки капіталу у ETF на золото: цікава суперечність

За даними Всесвітньої ради з золота, за останні 9 місяців спостерігається чистий відтік коштів з ETF на золото. У лютому 2024 року було виведено 29 мільярдів доларів з глобальних ETF на золото, з них 24 мільярди — у Північній Америці, 7 мільярдів — у Європі, і лише 2 мільярди — у Азії.

Ця ситуація здається дивною, але насправді вона відображає здорову динаміку ринку: багато інвесторів зафіксували прибутки після значного зростання цін на золото і переорієнтувалися на високоприбуткові технологічні акції та біткоїн. Важливо зазначити, що хоча з ETF відтоку коштів, ціна золота з жовтня 2022 року зберігає зростаючу тенденцію, що підтримується купівлею центральних банків і геополітичними факторами.

Готовність центральних банків збільшувати золотовалютні резерви

Згідно з дослідженням Всесвітньої ради з золота 2023 року, 71% центральних банків планують збільшити свої запаси золота протягом наступних 12 місяців. Це на 10% більше порівняно з 2022 роком, що підкреслює важливість золота у стратегіях центральних банків.

Доля долара у міжнародних валютних резервів зменшується щороку, і золото все більше заповнює цю прогалину. Завдяки своїм характеристикам безпеки, ліквідності, стабільності та реальної вартості, золото стає довгостроковою основою попиту. США, Німеччина, Італія, Франція, Росія, Китай, Швейцарія, Індія та Нідерланди — найбільші володарі золотовалютних резервів, що підтверджує важливість золота для глобальної економіки.

Різноманітність і стабільність попиту на золото

Ще одна перевага ETF на золото — це різноманітність джерел попиту на його активи. За даними Всесвітньої ради з золота, у четвертому кварталі 2023 року глобальний попит на золото склав 1149,8 тонн, з яких:

• Попит з боку ювелірної промисловості: 581,5 тонн
• Інвестиційний попит: 258,3 тонн (зокрема, покупки ETF, підтримуваних фізичним золотом)
• Попит центральних банків: 229,4 тонн
• Промислове застосування: 80,6 тонн

За останні 14 років річний попит на золото рідко опускався нижче 1000 тонн, що свідчить про стабільність цього ринку. Основні джерела пропозиції — видобуток і переробка, що у короткостроковій перспективі важко змінити, формуючи відносно збалансовану рівновагу попиту і пропозиції.

Практичні поради для інвестування у ETF на золото 2024 року

Чи варто інвестувати у ETF на золото?

Рішення про інвестиції у ETF на золото має базуватися на ваших фінансових цілях і рівні ризику, який ви готові прийняти. Для інвесторів із високою толерантністю до ризику можливо вигідніше зосередитися на активних класах з високим потенціалом доходу. Але для інвесторів із середнім або низьким рівнем ризику ETF на золото можуть стати важливою частиною портфеля для протистояння ринковим негараздам.

Ключові фактори для оцінки:

Диверсифікація портфеля: ETF на золото додає рівень захисту, створюючи буфер у разі падіння інших активів.

Управління ринковою волатильністю: Золото зазвичай зберігає стійкість під час турбулентності на фондовому ринку і є природним “притулком”.

Захист від інфляції: Історія показує, що золото демонструє стабільність у періоди високої інфляції. Хоча зараз інфляція знижується, обережна політика центральних банків щодо зниження ставок зберігає потенціал для зростання цін на золото у разі відновлення інфляційних процесів.

Не можна ігнорувати глобальні боргові ризики

Звертаємо увагу, що з початку фінансової кризи 2008-2009 років глобальний рівень боргів стрімко зріс. Наприклад, у США державний борг становить 129% ВВП, у Японії — 263,9%, у Китаї та Європейському Союзі — зростає, хоча й залишаються відносно контрольованими.

Уряди намагаються стимулювати економіку через масштабне запозичення, але результати не завжди відповідають очікуванням. Це призводить до зниження реальної купівельної спроможності валют. Глава ФРС Джером Павелл нещодавно у програмі CBS News заявив, що “у довгостроковій перспективі США стикаються з незбалансованою фіскальною політикою”. Це викликає сумніви щодо довгострокової стабільності глобальної фінансової системи.

Якщо глобальна фінансова система зазнає переформатування — наприклад, повернення до золотого стандарту замість долара — ETF на золото стане одним із найефективніших інструментів для захисту від системних ризиків.

Порівняння 6 найуспішніших ETF на золото у 2024 році

Обираючи найкращий ETF на золото, слід враховувати ваші конкретні потреби. Нижче наведено 6 продуктів із високими показниками за витратами, ліквідністю та історичними результатами:

1. SPDR Gold Shares (NYSE: GLD)

Цей фонд — гігант у сфері ETF на золото, що забезпечує безпрецедентну ліквідність. Він безпосередньо слідкує за ціною золота у лондонських злитках у доларах США, зберігається у HSBC Нью-Йорк. Обсяг активів — 56 мільярдів доларів, середній денний обіг — 8 мільйонів акцій.

Річна управлінська комісія — лише 0,40%, поточна ціна — 202,11 долара, з початку 2024 року зросла на 6,0%.

2. iShares Gold Trust (NYSE: IAU)

IAU — ще один гігант у сфері ETF на золото, відомий низькими витратами та стабільною історією. Фонд слідкує за щоденною ціною лондонських злитків, зберігається у JPMorgan London. Річна комісія — 0,25%, активи — 25,4 мільярда доларів, середній обіг — 6 мільйонів акцій на день. Ціна — 41,27 долара, зростання — 6,0% у 2024 році.

3. Aberdeen Physical Gold ETF (NYSE: SGOL)

Цей фізично підтримуваний ETF зберігає золото у безпечних сховищах у Швейцарії та Великій Британії. Загальні активи — 2,7 мільярда доларів, середній обіг — 2,1 мільйона акцій, річна комісія — 0,17%. Ціна — 20,86 долара, зростання — 6,0%.

4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU)

Цей фізичний фонд підтримується відомою фінансовою установою і забезпечує інвесторам безпечний і зручний доступ до ринку. Золото зберігається у Великій Британії під охороною JPMorgan. Активи — 614 мільйонів доларів, середній обіг — 2,7 мільйона акцій. Витрати — 0,18%, ціна — 21,60 долара, зростання — 6,0%.

5. SPDR Gold Mini (NYSE: GLDM)

Як легкий альтернативний варіант для великого фонду GLD від State Street, GLDM — це низькозатратний ETF із фізичним золотом у США, річна комісія — 0,10%. Активи — 6,1 мільярда доларів, середній обіг — 2 мільйони акцій, ціна — 43,28 долара, зростання — 6,1%.

6. iShares Gold Micro (NYSE: IAUM)

IAUM — найекономічніший на ринку ETF на золото, з витратами лише 0,09%. Він слідкує за щоденною ціною лондонських злитків, має активи на 1,2 мільярда доларів, середній обіг — 344 тисячі акцій. Ціна — 21,73 долара, зростання — 6,0% у 2024 році.

Довгострокові результати: показники 2009–2024 років

З 2009 року ціна фізичного золота зросла на 162,31%. За цей період результати ETF на золото такі:

• IAU — 151,19%
• GLD — 146,76%
• SGOL — 106,61%
• AAAU — 79,67%
• GLDM — 72,38%
• IAUM (з моменту запуску у 2021) — 22,82%

Практичні поради для інвесторів у ETF на золото 2024 року

Перед інвестуванням у ETF на золото рекомендується виконати такі кроки:

Чітко визначте свої цілі та рівень ризику. Перед додаванням ETF на золото до портфеля потрібно сформулювати фінансові цілі та допустимий рівень ризику.

Забезпечте справжню диверсифікацію. Не вкладайте всі кошти в один актив. Хоча ETF на золото забезпечує стабільність, важливо, щоб він був частиною збалансованого портфеля.

Дивіться на довгострокову перспективу. Ціни на золото можуть коливатися у короткостроковій перспективі, тому слід розглядати ETF як інструмент збереження вартості на довгий термін, а не для короткострокової спекуляції.

Досліджуйте ринкову ситуацію перед інвестуванням. Перед входом на ринок потрібно врахувати макроекономічний і геополітичний контекст, особливо стан економіки США. Хоча золото є захисним активом, правильний час для входу має велике значення.

Останні думки

Перед інвестором стоїть важливий вибір: як розподілити капітал для довгострокового збереження багатства? Чи продовжить уряд безконтрольно друкувати гроші і створювати ліквідність? Чи повториться боргова криза 80-х років?

Однією з головних переваг інвестицій у ETF на золото є низький поріг входу — навіть роздрібні інвестори з обмеженим капіталом можуть брати участь. Тепер, коли ви ознайомилися з характеристиками і структурою витрат 6 найпопулярніших ETF на золото, у вас є можливість зробити обґрунтований вибір.