Прогноз тенденцій криптовалют 2024: перспективи на основі зростання 2023 року

Перед тим, як зробити прогноз, зрозумійте екосистему ринку

Щоб зрозуміти, чому криптовалюти демонструють сильні результати у 2023 році та що може статися у 2024-му, спершу потрібно усвідомити, що цей ринок складається з 9 основних учасників, взаємодія яких визначає попит і пропозицію всієї екосистеми.

Проектні команди блокчейну, венчурні інвестори, великі гравці-крани, роздрібні інвестори, інституційний капітал, централізовані біржі (CEX), децентралізовані біржі (DEX), традиційні брокери та регулятори — ці учасники формують складну мережу цінних передач. Розуміння їх мотивацій допоможе краще орієнтуватися у ринкових ритмах.

Згідно з даними Investing, наразі на ринку існує 8882 криптопроєкти, що ускладнює вибір. Але, володіючи правильними аналітичними методами, можна відібрати високоякісні інвестиційні цілі.

Чотири основні фактори підтримки зростання криптовалют у 2023 році

Індекс ринку CoinDesk (CMI) у 2023 році виріс на 123%, закінчившись на рівні 1781.12 пунктів. У ньому вага Біткоїна становить 62%, Ефіріума — 20%, XRP, Solana, Cardano — відповідно 3%, 2%, 1%, решта 12% поділили 179 інших проєктів.

Попереднє планування циклу наполовину зменшення Біткоїна

Механізм ядра блокчейну Біткоїна — автоматичне зменшення нагороди майнерам кожні 210000 блоків, що приблизно раз у 4 роки. Цей дизайн забезпечує поступове зменшення нових поставок, теоретично підвищуючи їхню цінність.

Історичні дані дуже переконливі. Після першого наполовинення ціна Біткоїна за 6 місяців зросла на 950%, а за 12 місяців — на 8342%. Друге наполовинення (у травні 2020 року) дало відповідно 38% і 286%. Третє (у 2020 році) — 83% і 562%.

Оскільки наступне наполовинення очікується у квітні 2024 року, багато трейдерів вже почали раніше планувати свої стратегії, що є важливим драйвером річного зростання.

Очікування схвалення спотового ETF

Американська SEC досі не схвалила ETF, що безпосередньо відслідковує ціну Біткоїна на спотовому ринку. На відміну від ф’ючерсних ETF (учасники інвестують у спекуляції цін, не володіючи реальним активом), спотовий ETF вимагає купівлі реальних Біткоїнів для підтримки випущених часток фонду.

У 2023 році BlackRock та інші провідні світові компанії з управління активами подали заявки на спотовий Біткоїн ETF до SEC. У разі схвалення це означатиме залучення десятків трильйонів доларів інституційних коштів для купівлі реальних Біткоїнів, що суттєво підвищить попит на спот-ринку. Оптимізм щодо цього очікування підняв ціну у 2023 році.

Вплив буму штучного інтелекту

Вибух популярності ChatGPT і стрімке зростання цін на акції NVIDIA зробили весь технологічний сектор під променями AI-нарративу. Проєкти та токени, побудовані на блокчейні та пов’язані з AI, також зросли у ціні. Ці токени — не просто засоби обміну, а утилітарні токени, необхідні для використання AI-сервісів у мережі, — у певному сенсі це “акції” цих децентралізованих AI-платформ.

З вересня 2023 року, коли AI-літо розгорнулося з новою силою, привабливість криптовалют як технологічних інновацій зросла.

Співвідношення ринкової капіталізації та обсягів торгів

Загальна ринкова капіталізація криптовалют у 2023 році зросла на 99.2%, додавши майже 750 мільярдів доларів. Це зумовлено тим, що покупці готові платити все вищі ціни, а продавці або здаються, або фіксують прибутки.

Такий тривалий тренд зростання можливий лише за умов активного входу реальних коштів. Спостереження за місячним обсягом торгів показує, що у 2023 році обсяг торгів (140 трильйонів доларів) значно перевищує середній за останні 6 місяців (79 трильйонів доларів). Це свідчить про масовий притік нових інвесторів або збільшення позицій існуючих.

Також з серпня значно зросли відкриті позиції ф’ючерсів на Біткоїн і Ефіріум. В даний час відкриті позиції на ф’ючерси Біткоїна — 17321 контракт, на Ефіріум — 6114 контрактів. Збільшення відкритих позицій зазвичай свідчить про оптимізм професійних інвесторів, що у підсумку передається на спотовий ринок.

Чи зможуть криптовалюти продовжити зростання у 2024 році? Три макросценарії

Як високоризиковий актив, криптовалюти дуже залежать від глобальної макроекономічної ситуації, зокрема від інфляційних процесів у США та Європі і політики ставок.

Сценарій 1: помірна інфляція та стабільна економіка

Якщо інфляція продовжить знижуватися, а економіка залишатиметься стабільною або покращуватиметься, ФРС і ЄЦБ можуть призупинити підвищення ставок або навіть почати їх зниження. У такому м’якому монетарному режимі високотехнологічні акції будуть більш привабливими, але це не обов’язково сприятиме криптовалютам, оскільки і вони отримають підтримку з боку дешевих грошей, що підуть у традиційний ринок акцій.

Сценарій 2: рецесія інфляції та економічне прискорення

Якщо інфляція знову підніметься або економіка перегріється, центробанки знову почнуть підвищувати ставки. Це може пригнічувати фондовий ринок, а облігації стануть більш привабливими. Водночас, Біткоїн як “цифрове золото” може привернути увагу інвесторів. Його обмежена пропозиція теоретично здатна протистояти інфляції, але інші токени з різними моделями пропозиції можуть не отримати такої вигоди.

Сценарій 3: застійна інфляція

Застійна ситуація, коли економіка стоїть на місці, а інфляція залишається високою, — найскладніша. Центробанки опиняються перед дилемою: підвищення ставок спричинить рецесію, зниження — поглибить інфляцію. У такій ситуації технологічні активи (у тому числі криптовалюти) зазнають удару, але тривала інфляція може спонукати частину інвесторів купити Біткоїн для хеджування.

Чи варто інвестувати у криптовалюти у 2024 році?

У 2023 році прибутковість Біткоїна склала 79.85%, що у 6.3 разів перевищує індекс S&P 500 (12.58%) і у 1.8 разів — Nasdaq 100 (43.45%). Ефіріум приніс 40.45%, також у 3.2 і 0.9 разів більше відповідно.

За однорічною доходністю криптовалюти очевидно привабливі. Але для стабільного заробітку у 2024-му потрібно застосовувати наукові інвестиційні підходи. Можна скористатися стандартом DACS (класифікація цифрових активів), розробленим CoinDesk, що ділить ринок на 7 секторів: інформаційні технології, платежі, DeFi, культура та розваги, платформи смарт-контрактів, цифрові активи та стабільні монети, — і далі деталізує галузі та підгалузі для формування більш професійних портфелів.

Довгострокове зберігання або короткострокова торгівля?

Дані показують, що інвестори, які тримають Біткоїн і Ефіріум довгостроково, отримують найкращі результати. Це схоже на інвестиції у акції — час працює на хороші активи.

Якщо прагнете швидше збільшити капітал, можна застосовувати торгові стратегії, але це супроводжується значним ризиком. Ідеально — розділити капітал на дві частини: більшу — для довгострокового зберігання основних криптовалют (Біткоїна, Ефіріума), меншу — для середньо- і короткострокових операцій або пошуку потенційних “мультиплікаторів” (так званих “монет у сотню разів”). Ці малі проєкти мають теоретичний потенціал зростання у 10, 50 або навіть 100 разів, але ризики при цьому дуже високі.

Висновок: ключові фактори прогнозу криптовалют у 2024 році

Загалом, враховуючи результати 2023 року та поточну макроекономічну ситуацію, подальше зростання криптовалют у 2024-му залежить від кількох ключових факторів:

Перший — чи відбудеться наполовинення Біткоїна (очікується у квітні) і чи спричинить воно новий ціновий цикл;

Другий — чи схвалить SEC США спотовий ETF, відкривши двері для інституційних інвестицій;

Третій — яка буде кінцева траєкторія глобальної інфляції та політики ставок;

Четвертий — реальні прогреси блокчейн-екосистем у нових напрямках, таких як AI і DeFi.

Після завершення 2023 року зростання криптовалют вже стало фактом, але прогнозувати їхній рух у 2024-му слід з обережністю. Рекомендується інвесторам, враховуючи власну толерантність до ризику і часові рамки, диверсифікувати портфелі та регулярно вчитися, щоб ефективно брати участь у цьому високоволатильному, але й перспективному ринку.