Практичний посібник з розуміння привілейованих акцій проти звичайних у вашій інвестиційній стратегії

2025-12-25 02:30:19

Коли ми вирішуємо інвестувати в преференційні цінні папери або у звичайні акції, зазвичай стикаємося з фундаментальним вибором, який визначає наші доходи та рівень ризику. Однак багато початківців-інвесторів насправді не розуміють, у чому саме різниця між цими двома інструментами, окрім назви. Обидва є акціями, але їхні права, поведінка та вигоди кардинально різняться.

З чого почати: перші кроки для інвестування

Перед вибором між преференційними та звичайними акціями потрібно пройти чіткий процес:

Обрати регульовану платформу: шукайте надійного брокера з доброю репутацією
Створити свій акаунт: надайте особисту та фінансову інформацію
Визначити свій профіль ризику: проаналізуйте, яку волатильність ви можете витримати
Виконувати стратегічні ордери: використовуйте ордери на ринок або лімітні залежно від ситуації
Розглянути альтернативи, такі як CFD: багато платформ пропонують операції на різницях без володіння акціями

Цей початковий каркас є важливим перед глибшим аналізом, який тип акцій найкраще відповідає вашим цілям.

Анатомія звичайних акцій: зростання проти волатильності

Звичайні акції представляють собою часткову власність у компанії. Вони є найзнайомішим інструментом на ринках, але також і тим, що вимагає більшої толерантності до ризику.

Відмінні характеристики:

Надають право голосу у важливих корпоративних рішеннях
Їхні дивіденди коливаються залежно від фінансових показників компанії
У разі банкрутства вони отримують останні виплати
Має більший потенціал зростання капіталу

Ліквідність звичайних акцій зазвичай висока, що дозволяє швидко здійснювати операції на основних ринках. Однак їхні ціни піддаються ринковій волатильності, яка залежить від економічних та корпоративних факторів. Інвестори, що купують звичайні акції, зазвичай орієнтуються на довгострокове зростання, приймаючи коливання як частину процесу.

Преференційні акції: передбачувана стабільність із обмеженнями

Коли говоримо про інвестування в преференційні цінні папери, маємо на увазі гібридний інструмент, що поєднує характеристики боргу та капіталу. З бухгалтерської точки зору вони враховуються як власний капітал, але функціонують інакше, ніж звичайні акції.

Основні атрибути:

Генерують дивіденди за фіксованою або заздалегідь визначеною ставкою, часто накопичувальні
Не надають права голосу, обмежуючи вплив на корпоративні рішення
Мають пріоритет у разі ліквідації (хоча і нижче за кредиторів)
Чутливі до змін у ставках відсотка, нагадуючи облігації

Існує кілька варіантів: накопичувальні зберігають невиплачені дивіденди; не накопичувальні їх втрачають; конвертовані можуть перетворюватися у звичайні акції; а викупні можуть бути викуплені компанією.

Таблиця ключових різниць

Аспект	Преференційні акції	Звичайні акції
Дивіденди	Фіксовані або заздалегідь визначені	Змінні залежно від прибутковості
Права голосу	Не мають	Є, у корпоративних рішеннях
Пріоритет у ліквідації	Посередній	Останній
Потенціал зростання	Обмежений	Значний
Ризик ринку	Низький-середній	Значний
Ліквідність	Зазвичай обмежена	Зазвичай висока
Чутливість до ставок	Висока	Низька

Чому інвестори обирають кожен тип

Для звичайних акцій: Інвестори з агресивним профілем і довгостроковою орієнтацією обирають цей інструмент. Вони прагнуть накопичити капітал через зростання цін, приймаючи, що дивіденди будуть непостійними. Ці особи, зазвичай на початкових етапах фінансової кар’єри, орієнтовані на зростання більше, ніж на безпеку.

Для інвестування в преференційні акції: Обережні інвестори, часто у роки виходу на пенсію або збереження капіталу, віддають перевагу цим акціям. Вони цінують передбачувані потоки доходу та зменшення ризику. Комбінація преференційних і звичайних акцій у портфелі дозволяє збалансувати ризик і зберегти відносно стабільний дохід.

Поведінка ринку: урок контрасту

Порівняння між індексом S&P U.S. Preferred Stock Index і S&P 500 чітко ілюструє, як поводяться ці інструменти. За п’ять років індекс S&P 500 зріс на 57,60%, тоді як індекс преференційних акцій впав на 18,05%. Ця різниця не випадкова: вона відображає, як зміни у монетарній політиці по-різному впливають на ці активи.

Індекс S&P U.S. Preferred Stock Index, що становить приблизно 71% ринку преференційних акцій, що торгуються у США, є важливим орієнтиром. Його падіння під час періодів підвищення ставок демонструє, що, хоча вони пропонують стабільність, преференційні акції вразливі до макроекономічних змін.

Плюси та мінуси у порівнянні

Звичайні акції:

Плюс: необмежений потенціал зростання, висока ліквідність, корпоративний вплив
Мінус: значна волатильність, непостійні доходи, ризик повної втрати

Преференційні акції:

Плюс: передбачувані доходи, менша волатильність, пріоритет у ліквідації
Мінус: обмежений потенціал зростання, обмежена ліквідність, відсутність права голосу, складні умови викупу

Рекомендована стратегія: розумне диверсифікування

Найкращий підхід — не обирати один із двох, а стратегічно їх поєднувати. Диверсифікований портфель, що поєднує звичайні акції для зростання та преференційні для стабільності, створює збалансований профіль. Ця стратегія підходить для різних етапів життя: більш агресивна — у молодості, більш консервативна — у зрілості.

Регулярно моніторте свої інвестиції, коригуйте стратегію відповідно до змін на ринку, і пам’ятайте, що інвестування в преференційні цінні папери — цінний варіант не як єдиний інструмент, а як частина цілісного плану.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.