Повний гід по інвестиціях у золоті та золоті злитки: глибокий аналіз 5 способів інвестування

Поточний час для інвестування в золото

Загострення геополітичної ситуації, тривала інфляція сприяють зростанню популярності золота як традиційного активу для захисту капіталу. Багато інституційних інвесторів включають золото до своїх портфелів, зазвичай рекомендується, щоб його частка становила щонайменше 10% від загальної суми інвестицій.

Як виглядає динаміка цін на золото в останні роки? За даними ринку:

• У 2022-2023 роках ціна на золото зазнала значних коливань: максимум перевищував 2000 доларів США, мінімум опускався нижче 1700 доларів, що переважно зумовлено геополітичними конфліктами та підвищенням ставок ФРС.
• У 2024 році ціна на золото постійно оновлює історичні рекорди, під впливом зростаючих очікувань щодо зниження ставок у США, підвищення геополітичних ризиків та рекордних закупівель золота центральними банками світу. У 2024 році чисті закупівлі золота центральними банками склали 1045 тонн (три роки поспіль понад тисячу тонн), що безпосередньо підтримує ціну вище 2700 доларів.
• Станом на вересень 2025 року ціна на золото вже перевищила 3700 доларів, а Goldman Sachs прогнозує цільову ціну на середину 2026 року у 4000 доларів за унцію.

Однак слід враховувати, що ціна на золото залежить від багатьох факторів, і короткострокові коливання важко передбачити. Ключ до довгострокових інвестицій у золото — правильно обрати момент входу, а не чекати зростання і вже потім входити.

Чому інвестиції в золото популярні?

◆ Золото — класичний засіб збереження вартості

◆ Має глобальну ліквідність на інвестиційному ринку

◆ В періоди нестабільності виконує роль «притулку»

◆ Засіб хеджування від девальвації долара та зростання інфляції

Золото не дає фіксованого доходу, як депозит, і не має безмежного потенціалу прибутку, як акції, але воно може забезпечити інвестору відчуття безпеки, допомагаючи протистояти невизначеності ринку та фінансовим кризам. Щойно зростають очікування інфляції або посилюється турбулентність на ринку, попит на золото зростає. Історично, у періоди значних економічних змін, конфліктів або воєн ціна на золото часто стрімко зростає або падає. Наприклад, після початку війни між Росією та Україною у лютому 2022 року ціна підскочила до 2069 доларів.

Вибір стратегії інвестування в золото

Залежно від цілей інвестора можна застосовувати дві основні стратегії:

Стратегія 1: довгострокове збереження та приріст

Якщо мета — збереження капіталу та його приріст, важливо правильно обрати ціну входу. Можна інвестувати у фізичне золото, золотовалютні рахунки або ETF на золото — ці рішення мають низькі витрати.

Стратегія 2: короткострокова торгівля

Якщо прагнете отримати вищий прибуток і готові ризикувати, можна торгувати ф’ючерсами на золото або контрактами на різницю цін (CFD), заробляючи на різниці цін. Це вимагає навичок аналізу ринку і швидких операцій.

Порівняльна таблиця 5 способів купівлі-продажу золота

Глибокий аналіз 5 способів інвестування в золото

1. Фізичне золото

Фізичне золото — це злитки, монети, ювелірні вироби та пам’ятні монети, які зазвичай купують у банках або ювелірних магазинах. Рекомендується купувати злитки, обережно ставитися до ювелірних виробів і пам’ятних монет — ціна цих товарів вже включає обробку, а при продажу знімуть комісію та знос. Це не найвигідніший варіант з точки зору співвідношення ціна/якість.

Обмеження інвестицій у фізичне золото:

Фізичне золото не приносить доходу, потребує витрат на зберігання (сейфи, страхування), має низьку ліквідність і може бути важким для швидкого продажу. Однак, оскільки ви реально володієте золотом, багато інвесторів купують його для довгострокового збереження та колекціонування, тому воно залишається цінним активом для захисту від ризиків.

Податкові застереження: при купівлі-продажу фізичного золота на суму понад 5 мільйонів нових тайванських доларів потрібно подавати декларацію про доходи від індивідуальної торгівлі. Податок на прибуток — 6%, що враховується у річну податкову декларацію.

Підходить для: колекціонування, захисту, збереження капіталу

Плюси: низький ризик, простота операцій

Мінуси: висока ціна за одиницю, потребує безпечного зберігання, додаткові витрати

Де вигідно купити злитки?

Найнадійніший варіант — банки Тайваню, які є єдиними, що пропонують легальну купівлю-продаж фізичного золота. Вартість обробки злитків у банках низька, бренд гарантує якість. Основний постачальник — швейцарський банк UBS AG, мінімальна вага — 100 г, є також 250 г, 500 г і 1 кг.

Для купівлі дрібних злитків можна звернутися до ювелірних магазинів або ломбардів. Важливо враховувати чистоту золота, оскільки ціна залежить від ваги. Уникайте фальшивих злитків (їх важко торгувати), не піддавайтеся ілюзіям щодо зовнішнього вигляду або бренду. Також потрібно подумати про безпечне зберігання та додаткові витрати.

( 2. Золотовалютний рахунок

Золотовалютний рахунок, або «паперове золото», дозволяє інвестору купувати золото через банк без фізичного володіння. Всі операції — через рахунок у банку, що зручніше, ніж фізична купівля. Такі послуги пропонують великі банки, наприклад, Тайванський банк, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank, і можна обмінюватися на реальне золото.

Три способи купівлі:

• Тайваньські долари
• Іноземна валюта
• Двовалюта (з 2023 року, запуск у Тайванському банку), що дозволяє отримувати прибуток від коливань курсу тайванського долара, іноземної валюти та ціни на золото.

Різні способи мають різні комісії. Купівля у тайванських доларах передбачає валютний ризик (залежно від ціни на золото у доларах), купівля у іноземній валюті — валютні витрати. Загалом, обидва способи мають схожі витрати, — це середній рівень. Кожна операція супроводжується комісіями, а витрати на конвертацію валюти важко контролювати. Часті операції призводять до накопичення витрат, тому не рекомендується торгувати дуже часто.

Податкові застереження: прибутки від зберігання золотовалютних рахунків вважаються доходами від майна і мають бути включені до річної податкової декларації. Можна враховувати збитки, що зменшують оподатковуваний дохід, і переносити їх до трьох років.

Підходить для: довгострокових інвестицій з низькими витратами, рідкісних операцій

Плюси: менший ризик, можливість дрібних операцій, підтримка обміну на реальне золото

Мінуси: обмежений час торгівлі, можливість купити лише за низькою ціною і продати за високою, валютні витрати

Рекомендувані банки для зберігання золотовалютних рахунків:

Taiwan Bank, E.SUN Bank, E.SUN Bank та інші пропонують хороші послуги.

) 3. ETF на золото

ETF на золото — це «золотий індексний фонд», який має управлінські витрати. Можна інвестувати у тайванські ETF (наприклад, 00635U) або закордонні (наприклад, американські GLD, IAU).

Порівняння витрат:

• Тайванський ETF: управлінські витрати 1.15%/рік + комісія 0.15% + податок 0.1%
• Американський GLD: управлінські витрати 0.4%/рік + комісія 0-0.1% + валютні витрати 0.32%
• IAU: управлінські витрати 0.25%/рік + комісія 0-0.1% + валютні витрати 0.32%

ETF на золото торгується безпосередньо з брокерами, має низький поріг входу і високу ліквідність, але дозволяє лише купувати і тримати (не коротити). Це підходить для новачків і роздрібних інвесторів, особливо для довгострокових стратегій.

Підходить для: довгострокових інвестицій з низькими витратами, рідкісних операцій

Плюси: швидка купівля-продаж, низький поріг входу

Мінуси: потрібно враховувати управлінські витрати і обмеження за часом

Купівля ETF:

Через внутрішніх брокерів у Тайвані або відкриття рахунку у закордонних брокерах для купівлі американських ETF. Американські ETF мають низькі витрати і малу похибку відстеження, але потрібно відкривати рахунок у США і конвертувати валюту.

4. Інвестиції у ф’ючерси на золото

Ф’ючерси — це контракти на поставку золота за визначеною ціною у майбутньому. Прибуток або збиток залежить від різниці цін між входом і виходом. Після закінчення контракту потрібно здійснити поставку або закрити позицію.

Переваги ф’ючерсів:

• Можливість торгувати у двох напрямках (лонг і шорт)
• Тривалий час торгівлі, низькі витрати на утримання
• Використання маржі та левериджу
• Ціни ф’ючерсів працюють цілодобово і зв’язані з міжнародним ринком
• Підходять для короткострокової торгівлі та професійних інвесторів

Ризики ф’ючерсів:

Мають дату закінчення, тому потрібно періодично переносити позиції. Якщо тримати позицію до дати поставки і не закрити її, її автоматично закриють. Леверидж збільшує як прибутки, так і збитки, тому потрібно мати навички управління ризиками.

Податкові застереження: прибутки від ф’ючерсів не оподатковуються податком на прибуток від торгівлі, застосовується лише податок на операції з ф’ючерсами (0.0000025%).

Час торгівлі:

Торги на тайванській біржі короткі, але закордонні брокери пропонують майже цілодобовий режим, що дозволяє відкривати позиції у будь-який час.

Підходить для: короткострокової торгівлі, спекуляцій, великих інвестицій

Плюси: торгівля цілодобово, підтримка двонапрямної торгівлі, леверидж

Мінуси: високий ризик через леверидж, необхідність виконання поставки або перенесення позицій

5. Торгівля контрактами на різницю цін (CFD) на золото

CFD — це контракт, що слідкує за ціною фізичного золота, має високу гнучкість, дозволяє торгувати у двох напрямках без володіння активом і без терміну закінчення — більш гнучкий, ніж ф’ючерси.

Особливості CFD:

Прибуток — різниця цін між входом і виходом. Вхідний поріг — дуже низький, леверидж — гнучкий. Комісії — це спред і плата за нічне утримання. Торгівля CFD на золото простіша, ніж акціями, не потрібно аналізувати компанії — достатньо прогнозувати ціну золота.

Податкові застереження: доходи від міжнародної торгівлі золотом вважаються іноземними доходами. Якщо сума перевищує 1 мільйон нових тайванських доларів за рік, потрібно включати їх до базової оподатковуваної суми.

Різниця між ф’ючерсами і CFD:

• CFD не має фіксованого мінімального обсягу контракту, ф’ючерси — має, тому CFD вимагає менших гарантійних внесків
• CFD не має дати закінчення, ф’ючерси — має
• CFD не має комісій і податку на операції, ф’ючерси — має
• CFD вимагає менших капіталовкладень

Підходить для: короткострокової торгівлі, спекуляцій, малих інвестицій

Плюси: низький поріг входу, підтримка двонапрямної торгівлі, цілодобова торгівля, швидке відкриття рахунку

Мінуси: високий ризик через леверидж, потрібно мати навички торгівлі

Вибір брокера для CFD:

Ринок CFD переважно закордонний, в Тайвані немає легальних бірж для CFD. Більшість валютних платформ пропонують послуги з торгівлі золотом через CFD. Вибираючи брокера, потрібно переконатися, що він має ліцензію від міжнародних фінансових регуляторів, щоб уникнути шахрайства.

Рекомендації щодо вибору способу інвестування в золото

Де купити золото найвигідніше? Це залежить від вашої стратегії та цілей.

Обґрунтування купівлі фізичного золота:

Якщо ви інвестуєте у фізичне золото, потрібно мати значний капітал, основна мета — захист від інфляції та збереження вартості. Рекомендується купувати великі злитки у банках — вони безпечні, але потрібно враховувати витрати на зберігання. Для дрібних сум — у ювелірних магазинах, звертайте увагу на чистоту золота і ціну.

Якщо не купуєте фізичне золото:

Можна обрати золотовалютний рахунок, ETF або ф’ючерси, або CFD — ці інструменти зручні для купівлі-продажу і отримання прибутку на різниці цін. Важливо пам’ятати, що довгострокова прибутковість золота не дуже висока, тому для довгострокового збереження краще обирати низькозатратні рішення, а для короткострокових — деривативи, такі як ф’ючерси і CFD.