Як обрати сировинні товари? Опануйте ці 6 аспектів і легко знайдіть варіанти для інвестування

Коли мова йде про інвестиційне розподілення, акції та облігації добре відомі всім, але багато інвесторів ігнорують таку ж важливу категорію активів — товарно-сировинні ресурси. Вони мають високу ліквідність, прозорість цін, тісно пов’язані з економічним циклом і є «маяком» у портфельному розподілі активів. Але виникає питання: які саме товарно-сировинні ресурси варто обирати для інвестицій?

Що саме входить до поняття товарно-сировинних ресурсів?

Спершу розберімося з базовою концепцією: товарно-сировинні ресурси — це не побутові товари з маленьких магазинів, а великомасштабні матеріали, що обертаються у великих обсягах, мають товарні характеристики і використовуються у промисловому виробництві та споживанні. Їхня особливість — одне слово — «великі»: велика пропозиція, великий попит, велика циркуляція.

На сьогоднішньому ринку основні товарно-сировинні ресурси поділяються на кілька груп:

Енергетичні ресурси — це корона у короні, включаючи нафту, бензин, мазут, природний газ тощо. З-поміж них особливе місце займає нафта — її роль найважливіша, оскільки і пропозиція, і попит мають астрономічні масштаби, і вона проникає у всі сфери життя — пластикова упаковка походить із нафти, PTA для тканин — теж із нафти, ПВХ для підлоги та труб — також, а бензин — необхідний для пересування. Саме тому нафта називається «королем товарно-сировинних ресурсів».

Промислові метали — мідь, алюміній, свинець, цинк, залізна руда тощо — це кров виробництва.

Дорогоцінні метали — золото, срібло, платина, паладій — їхня головна особливість — стійкість до руйнування, природна здатність зберігати цінність і служити захистом від інфляції, тому вони завжди були «притулком» для інвесторів.

Аграрна продукція — соя, кукурудза, пшениця — це широко вирощувані зернові культури. М’які товари — цукор, бавовна, кава. Тваринництво — свинина, яловичина тощо.

На які 6 категорій товарів слід звернути увагу інвесторам?

Не всі товарно-сировинні ресурси підходять для інвестицій. Наприклад, електроенергія має високий попит, але через регіональні обмеження та неможливість торгівлі у межах країни вона не дуже приваблива для роздрібних інвесторів. Тоді що ж є «гарними» активами?

Перше, — достатня ліквідність

Обраний актив має залучати достатньо капіталу, щоб ціноутворення було ефективним і його не можна було легко маніпулювати. На цю умову відповідають нафту, мідь, золото, соя, кукурудза.

Друге, — розвинена глобальна цінова система

Активи мають бути представлені на кількох біржах по всьому світу, щоб інвестори з різних країн могли торгувати за єдиною ціною. Нафта і золото — класичні приклади: котирування у Нью-Йорку, Лондоні, Шанхаї — майже синхронізовані.

Третє, — низькі витрати на зберігання і транспортування

Не залежать від регіону чи клімату, легко зберігаються і циркулюють. Метали і зернові тут демонструють хороші результати.

Четверте, — високий рівень стандартизації продукції

Якість продукції у різних виробників має бути однаковою і контрольованою. Чистота золота, API-градус нафти — міжнародні стандарти, що запобігають суперечкам щодо якості.

П’яте, — стабільний і широкий довгостроковий попит

Глобально — попит на нафту, природний газ, пшеницю, сою — постійний і тривалий.

Шосте, — легкий доступ до фундаментальної інформації

Інвестори мають легко отримувати дані про пропозицію, попит, макроекономічний фон — без «загороджень» і непорозумінь.

Об’єднуючи ці 6 критеріїв, на ринку найбільше уваги заслуговують такі активи: нафта, мідь, алюміній, золото, срібло, соя, кукурудза, цукор, бавовна.

Коли найкращий час для входу у товарно-сировинний ринок?

Оскільки товарно-сировинні ресурси — це глобальні цінові активи, найсильніше їхній рух відбувається під час «спільної резонансної» фази економічних циклів основних світових країн. Після пандемії 2020 року центральні банки всього світу запровадили політику кількісного пом’якшення, і глобальна ліквідність стала надмірною — «грошей більше, ніж товарів», що спричинило загальне зростання цін на товарно-сировинні ресурси. Саме в цей період інвестори отримали найбільший прибуток.

Як брати участь у товарно-сировинних інвестиціях?

Практично існує два шляхи: перший — інвестиції у реальні активи (купівля фізичних товарів, інвестиції у шахти), другий — деривативи (ф’ючерси, опціони). Для більшості роздрібних інвесторів найзручнішим є ф’ючерсний ринок товарів.

Кожен ф’ючерсний контракт відповідає конкретному активу — наприклад, нафтовий ф’ючерс — нафті, мідний — міді. Але головне — розуміти механізм закінчення контракту: ціна ф’ючерсу базується на ціні спотового активу у момент його закінчення. Простими словами, потрібно передбачити, якою буде ціна активу у момент закінчення контракту, і на основі цього приймати рішення.

Два ключові аспекти участі у ф’ючерсах:

Фундаментальний аналіз — дослідження макроекономічної ситуації, пропозиції і попиту у галузі. Це визначає напрямок і масштаб руху цін. Наприклад, зменшення видобутку ОПЕК підвищує ціну на нафту, а явище Ель-Ніньо впливає на ціни сільськогосподарської продукції.

Технічний аналіз — використання графіків і індикаторів для визначення короткострокових трендів і точок входу. Але покладатися лише на технічний аналіз ризиковано — ви не зможете точно визначити, скільки триватиме тренд і наскільки він сильний.

Найуспішніші — ті, хто поєднує обидва підходи: фундаментальні дані підтверджують напрямок, а технічний аналіз допомагає точно визначити точки входу і виходу. Це підвищує ймовірність успіху і знижує ризики.

На завершення

Товарно-сировинні ресурси — це не просто товари, а процес переоцінки цін у глобальній ланцюжку виробництва. Замість сліпого слідування трендам, краще системно навчитися обирати активи з високою ліквідністю, прозорим ціноутворенням і сильним фундаментальним підґрунтям, а потім застосовувати поєднання фундаментального і технічного аналізу у торгівлі. На ринку варто глибоко досліджувати нафту, мідь, алюміній, золото, срібло, сою, кукурудзу, цукор і бавовну.