Аналіз оборотних активів: підходи до перевірки фінансового здоров'я компанії

Звітність фінансової (Financial Statement) — важливий аспект, який допомагає керівникам та зацікавленим сторонам зрозуміти потенціал і ризики підприємства. Звітність складається з кількох складних компонентів, і у цій статті ми зосередимося на частині — оборотних активів, що є ключовим показником, який відображає здатність компанії справлятися з нестачею фінансування.

Що таке оборотні активи: значення та роль

Оборотні активи (Current Asset) — це активи, які організація може перетворити у готівку протягом 12 місяців, що відображає короткострокову ліквідність підприємства. Вони показують здатність компанії швидко реагувати на економічні кризи або фінансові труднощі. Велика кількість оборотних активів свідчить про високий рівень фінансової гнучкості та запасів.

У балансі (Balance Sheet) виділяють дві основні категорії активів:

• Оборотні активи — можна перетворити у готівку протягом не більше 1 року, наприклад, готівка, короткострокові цінні папери, дебіторська заборгованість, запаси та попередні платежі.

• Необоротні активи — активи, що мають триваліший строк понад 1 рік і менш ліквідні, наприклад, земля, будівлі, обладнання та довгострокові інвестиції. Вони важливі для довгострокової діяльності, але менш гнучкі у кризових ситуаціях.

Компоненти оборотних активів: типи та характеристики

Активи, які можна швидко перетворити у готівку, поділяються на кілька типів:

Готівка та еквіваленти (Cash & Cash Equivalents)

Готівка — найліквідніший актив, який легко приймається та може бути використаний негайно. Однак зберігання великої кількості готівки не завжди є вигідним, оскільки вона не приносить доходу. Вклади та довгострокові позики — баланс між безпекою та доходністю.

###Короткострокові інвестиції (Short-Term Investments)

Це інвестиції, що мають термін менше року і легко конвертуються у готівку, наприклад, акції, золото, облігації. Вони пов’язані з ризиком, але можуть приносити додатковий дохід.

###Векселі та боргові зобов’язання (Notes Receivable)

Короткострокові борги у вигляді позик або торгових контрактів, що мають термін менше 12 місяців, з можливістю отримання доходу у вигляді відсотків, але з ризиком невиконання.

###Дебіторська заборгованість (Receivables)

Загалом, це суми, що очікують отримання від покупців та інших контрагентів. Вони необхідні для операцій, але мають ризик прострочення або неплатежу, особливо у кризових умовах.

###Запаси (Inventory)

Містять товари та готову продукцію, що зберігаються на складах. Вони можуть бути використані для продажу або перетворені у витрати у майбутньому. Аналізується, чи достатньо запасів для операцій, або вони стають застарілими або безцінними.

###Матеріали та витратні матеріали (Supplies)

Використовуються для виробництва або адміністративних цілей, наприклад, канцелярія, інструменти, які швидко витрачаються.

###Відстрочені доходи та попередні витрати (Accrued Revenue & Prepaid Expenses)

Це доходи, які ще не отримані, але ймовірно будуть отримані, та витрати, які вже сплачені, але будуть корисні у майбутньому.

Аналіз оборотних активів: глибше у фінансовій звітності

Обліковий запис оборотних активів у балансі важливий для аналітиків, оскільки він показує фінансову стабільність і здатність компанії уникнути криз. Аналізуючи їх, можна визначити, скільки активів доступно для фінансування операцій або погашення боргів.

Крім того, типи активів відображають ступінь їхньої ліквідності: готівка та еквіваленти — найнадійніші, тоді як дебіторська заборгованість може бути більш ризикованою у кризових умовах. Тому активи з високою ліквідністю вважаються більш якісними та важливими для оцінки.

Приклад: Apple Inc. та оборотні активи

Apple (AAPL) — вважається фінансово стабільною компанією з високою ринковою капіталізацією. Генеральний директор Тім Кук заявив, що фінансові ресурси компанії є достатніми.

На кінець 2019 року у Apple були оборотні активи на суму $162,819 мільйонів. Готівка та еквіваленти — (Cash & Cash Equivalents) — становили (мільярдів доларів. Аналізуючи зміни між 2019 та 2020 роками:

• Загальні оборотні активи зменшилися з )мільярдів до $59 мільярдів доларів, що свідчить про скорочення короткострокових активів.
• Готівка та еквіваленти знизилися з $143 мільярдів до $135 мільярдів доларів, зменшившись на 46%.
• Дебіторська заборгованість зросла з (мільярдів до )мільярдів, що на 62.7%.

Ці зміни можуть свідчити про зміну політики збору платежів або про зниження здатності компанії швидко отримувати кошти від контрагентів.

Висновки

Оборотні активи — важливий показник для розуміння фінансового стану компанії. Вони допомагають оцінити, наскільки організація здатна справлятися з короткостроковими кризами і наскільки її фінансова структура є міцною. Однак, один лише показник недостатній: потрібно аналізувати структуру активів, їхню якість і ліквідність навіть у складних умовах. Взаємозв’язок між оборотними та необоротними активами дає глибше розуміння фінансового балансу компанії.