Біткоїн опустився нижче позначки 87 000, що означає пробудження сплячих гаманців?

Біткоїн перебуває у циклі постійного падіння з моменту досягнення історичного максимуму в жовтні. Від піку в 126,080 доларів США BTC вже знизився приблизно на 31%, а остання ціна коливається біля 87,830 доларів США. У цьому корекційному русі зміни в ринковому настрої та аномалії на ончейн-даних подають чіткі сигнали.

Переворот у очікуваннях щодо відсоткових ставок викликає ланцюгову реакцію

Швидке охолодження очікувань щодо зниження відсоткових ставок ФРС у грудні є головним чинником нинішнього зниження ринку. За даними інструменту CME FedWatch, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні знизилася до 37,6%, тоді як ймовірність збереження ставки без змін зросла понад 62%. Дані прогнозного ринку Polymarket також відображають цю зміну — 63% учасників ринку вже очікують, що у грудні ставка залишиться без змін, ця зміна настроїв почалася у вівторок ввечері.

Затримка з публікацією даних про зайнятість у США за вересень, яка показала додаткові 119 000 робочих місць — краще за очікування, — ускладнює ситуацію, оскільки дані мають суперечливий характер: додано 470 000 робочих місць, але кількість безробітних зросла на 219 000. Ці змішані сигнали не дають чіткої політичної орієнтації для ринку і посилюють невизначеність щодо позиції ФРС.

Дані про ліквідацію позицій підтверджують силу падіння ринку

Рівень різкого зниження підтверджується даними деривативного ринку. За даними CoinGlass, за останні 24 години загальний обсяг ліквідацій у криптовалютному ринку склав 933 мільйони доларів США, з них близько 380 мільйонів — по Біткоїну, 239 мільйонів — по Ethereum. Одноденне падіння Ethereum і XRP склало відповідно 3%, а тижневе — 15% для ETH і майже 18% для XRP.

Зараз ціни становлять: BTC — 87,830 доларів, ETH — 2,950 доларів, XRP — 1,86 доларів.

Що означає пробудження “сплячих” гаманців?

Аналіз маркетмейкера FlowDesk показує, що глибока причина постійного тиску на ринок — це масове перенесення активів з великих біткоїн-гаманців, які не рухалися роками, на централізовані біржі. Що це означає? Це зазвичай розглядається як ознака того, що довгострокові тримачі (часто — ранні прибуткові інвестори) реалізують свої прибутки.

Ці потенційні тиски на продаж повністю поглинають існуючий попит, що робить спотовий ринок явно орієнтованим на продавців. Менеджери фондів перед кінцем року коригують структуру портфеля, переходячи від агресивних позицій до захисних, зосереджуючись на збереженні вже реалізованих прибутків. Така зміна настроїв безпосередньо призводить до виснаження ліквідності ключових технічних рівнів підтримки.

Перезавантаження цінових ризиків у опціонному ринку

Дані з опціонів Deribit чітко відображають різкий поворот у настроях трейдерів. Раніше найбільш активні 140 000 доларів США кол-опціони були замінені 85 000 доларів США пут-опціонами, які тепер є найбільшими за обсягом відкритих контрактів у ринку BTC. Це свідчить про те, що трейдери переорієнтовуються на захисні інструменти у підготовці до більшого зниження.

Міріад означає, що індекси настроїв ринку також демонструють подібний перехід — ймовірність того, що BTC досягне 85 000 доларів, зросла до 80%, тоді як ймовірність підйому до 115 000 доларів — лише 22%. Іншими словами, впевненість у зростанні зросла на 34% за останній тиждень, тоді як за цей час BTC знизився приблизно на 12%, і досягнення рівня 85 000 доларів залишається лише на відстані 2,4%.

Якщо оптимісти вірять у повернення до 115 000 доларів, потенційний прибуток перевищує 4 рази; але якщо спотові тримачі сподіваються на цей сценарій, їхній прибуток становитиме лише близько 31%. Ця асиметрія відображає переоцінку ризиків ринком.

Технічна картина підтверджує перепроданість, але без підтримки

Технічний аналіз показує, що 14-денний RSI для Біткоїна вже увійшов у зону перепроданості. Однак це не означає, що найближчим часом очікується відскок — головне, що під рівнем у 87 000 доларів відсутня явна технічна підтримка. Наступною лінією оборони є рівень відкату за Фібоначчі 78,6% (приблизно 73 000 доларів), а при його прориві — підтримка біля 74 000 доларів, що є мінімумом за останній рік.

У рамках поточного низхідного каналу трейдери схильні продавати при кожному відскоку. Навіть якщо Біткоїн прорве цей канал, ринок все одно чекатиме формування вищих мінімумів, перш ніж бичачі учасники почнуть активно відкривати позиції.

Ключові фактори на майбутнє

Наразі ринок закріпився у очікуванні “грудня без зниження ставок”. Однак якщо ФРС несподівано знизить ставки, це може короткостроково спровокувати відскок Біткоїна і повністю змінити структуру ймовірностей прогнозного ринку — саме це і означає, що Myriad відображає ринкову оцінку невизначеності щодо майбутнього.