Зрозуміти інфляцію: причини та способи реагування для інвесторів

Спершу ознайомимося з інфляцією

Якщо говорити про інфляцію, більшість людей, ймовірно, розуміють її однаково — це коли ціни на товари зростають, а гроші, які у вас є, купують менше або, інакше кажучи, вартість грошей знижується. З часом, коли ціни постійно зростають, цінність грошей зменшується.

Уявіть собі просто: 50 бат сьогодні можуть купити багато речей, але через десять років ці ж 50 бат вже не зможуть купити те саме. Це і є сила інфляції, яка поступово з’їдає цінність грошей щодня.

Звідки береться інфляція

Перший фактор: Demand Pull Inflation — коли попит перевищує пропозицію

Уявімо, що ринок наповнений покупцями, але товарів недостатньо. Продавці підвищують ціни, щоб отримати більше прибутку. Це ситуація, яка виникає після відновлення світової економіки після пандемії. Люди, що зберігали гроші кілька місяців, тепер хочуть витратити їх (Revenge Spending), але виробництво не встигає — виникає дефіцит товарів і ціни зростають.

Другий фактор: Cost Push Inflation — високі витрати на виробництво

Ціни на нафту зросли через глобальні тенденції, природний газ подорожчав, виробники змушені нести більші витрати. Вони змушені підвищувати ціни на свою продукцію. Крім того, порушення ланцюгів постачання — дефіцит контейнерів, рідкісні мікросхеми — все це підвищує витрати.

Третій фактор: Printing Money Inflation — друк грошей урядом

Простий факт: уряд друкує занадто багато грошей, що зменшує їхню цінність і спричиняє сильну інфляцію.

Реальність: причини інфляції у світі — різноманітні

Не одна причина спричиняє глобальну інфляцію. За даними МВФ січня 2567 року, світова економіка очікує зростання на 3.1% у 2567 році, але численні виклики ускладнюють ситуацію.

Відновлення США, хоча й сильне, супроводжується рекордною інфляцією. Ринок праці ще не повністю відновився, зберігається геополітична напруга, що створює додаткові проблеми.

Хто виграє, а хто програє від інфляції

Потрібно визнати, що інфляція не є поганою для всіх.

Ті, хто виграє:

• Підприємці та бізнесмени — можуть підвищувати ціни відповідно до інфляції, отримуючи більший прибуток. Розширення бізнесу стає легшим. Наприклад, компанія ПТТ у першій половині 2566 року отримала чистий прибуток 64,419 мільйонів бат, що на 12.7% більше ніж минулого року, через зростання цін на нафту.
• Акціонери, банки, боржники — отримують вигоду від високих доходів.

Ті, хто програє:

• Люди з фіксованим доходом — їхня купівельна спроможність зменшується, оскільки зарплати не встигають за інфляцією.
• Люди з стабільним доходом — не можуть швидко підвищувати ціни.
• Кредитори — купівельна спроможність повернутих грошей зменшується.

Інфляція та дефляція: дві сторони однієї медалі

Інфляція — зростання цін, зниження вартості грошей.

Дефляція — падіння цін, застій на ринку, зменшення попиту.

Обидва явища шкодять економіці. До того ж, існує явище Stagflation — висока інфляція при застої економіки — справжній кошмар для політичних керівників.

Вплив інфляції на наше щоденне життя

Розглянемо реальні цифри з ринку:

Ціни змінюються щороку, і товари, які ми купуємо щодня, стають дорожчими, що збільшує наші витрати.

Як виміряти інфляцію

Міністерство торгівлі щомісяця збирає дані про ціни 430 товарів і обчислює Індекс споживчих цін (CPI). Зростання CPI порівняно з минулим роком — це рівень загальної інфляції.

Дані січня 2567:

• CPI дорівнює 110.3 (база 2562=100)
• Загальний рівень інфляції знизився до 1.11% (YoY)
• Найнижчий за 35 місяців.

Індекс споживчих цін січня 2567 порівняно з минулим роком

Крім цін на товари, основні показники змінилися: ціни на паливо зросли вперше за 4 місяці, електроенергія подорожчала, транспортні витрати зросли, але свіжі овочі та фрукти продовжують дешевшати.

Що робити інвестору при інфляції

1. Переглянути інвестиційний план

Відсотки за депозитами низькі під час інфляції, зберігання грошей у готівці — не найкращий варіант. Варто інвестувати у активи з вищою доходністю, наприклад, акції, фонди, нерухомість.

2. Уникати безнадійних боргів

Зменшити позики, які не приносять доходу. Плануйте витрати більш обережно, подумайте перед купівлею непотрібних речей.

3. Шукати безпечні активи

Золото — хороший варіант, оскільки його ціна рухається у напрямку інфляції. Чим вищою є інфляція, тим дорожче золото. Цей актив не зношуються з часом.

4. Слідкувати за економічними новинами

Інфляція впливає на всіх. Тому потрібно бути в курсі ситуації і реагувати відповідно.

Що краще інвестувати під час інфляції

Вклади з високими відсотками

Депозитні рахунки з високими ставками — краще за звичайні, але все одно нижчі за рівень інфляції.

Фонди нерухомості

Орендна плата коригується відповідно до інфляції, не залежить від ринку акцій. Надійний варіант для тих, хто має вільні кошти — купити нерухомість для інвестицій.

Плаваючі облігації та інфляційно-зв’язані облігації

Ці цінні папери коригують ставки відсотків відповідно до змін інфляції. Вони дають кращий дохід, але потрібно обирати надійні випуски.

Золото та CFD-трейдинг

Золото — спосіб зберігання активів. CFD дозволяє інвесторам “спекулювати” на зростанні та падінні цін без необхідності володіння реальним активом.

Акції, що виграють від інфляції

Підсумок: інфляція — не ворог, якщо знати, як її використовувати

Інфляція — це рух ринку. Для тих, хто розуміє механізми, активи стають інструментами для отримання прибутку — це можуть бути акції банків, нерухомість або золото, що мають хорошу економічну базу.

Але навколо хаос, геополітична напруга, проблеми ланцюгів постачання. Політики мають балансувати між зменшенням інфляції та уникненням економічного спаду.

Тому інвесторам потрібно залишатися пильними, слідкувати за новинами і вивчати інформацію перед прийняттям рішень. У світі фінансів рішення ніколи не є остаточними, ризики завжди присутні. Знання і підготовка — найкращий запас.