Як обчислюється рентабельність інвестицій? Повна формула, методи обчислення та практичний посібник з застосування

Що таке насправді рентабельність інвестицій?

Рентабельність інвестицій (ROI, Return on Investment) — це найпоширеніший показник доходності в світі інвестицій. Простими словами, як рахується рентабельність — це скільки ви заробили на вкладених коштах, виражене у відсотках відносне співвідношення цього доходу.

Цей показник корисний не лише для приватних інвесторів, а й для компаній, які використовують його для оцінки прибутковості проектів, рекламодавці — для підрахунку ефективності просування. Можна сказати, що це «універсальний інструмент» у прийнятті інвестиційних рішень.

Основна формула розрахунку рентабельності інвестицій

Рентабельність інвестицій = (Чистий прибуток ÷ Початкові вкладення) × 100%

Де чистий прибуток = Загальний дохід - Загальні витрати

Звучить просто, але на практиці потрібно дотримуватися одного принципу: всі витрати, пов’язані з інвестиціями, мають бути враховані, включаючи комісії за транзакції, відсотки, податки тощо.

Як рахується рентабельність у різних сценаріях

Випадок із інвестиціями у акції

Ви купуєте 1000 акцій за 10 доларів за штуку, отримуєте 500 доларів дивідендів за рік і продаєте їх за 12,5 доларів. Комісії за купівлю-продаж — 125 доларів.

• Загальний дохід = (12.5 × 1000) + 500 = 13 000 доларів
• Загальні витрати = (10 × 1000) + 125 = 10 125 доларів
• Чистий прибуток = 13 000 - 10 125 = 2 875 доларів
• Рентабельність = (2 875 ÷ 10 000) × 100% = 28.75%

Випадок із рекламою в електронній комерції

Вартість товару — 100 доларів, ціна продажу — 300 доларів, через рекламу продано 10 одиниць, витрати на рекламу — 500 доларів.

• Загальний дохід = 300 × 10 = 3 000 доларів
• Загальні витрати = (100 × 10) + 500 = 1 500 доларів
• Рентабельність = (3 000 - 1 500) ÷ 1 500 × 100% = 100%

Зверніть увагу, що багато фахівців у розмовній мові використовують термін «рентабельність», маючи на увазі фактично ROAS (Return on Ad Spend), тобто доходи від реклами ÷ витрати на рекламу = 3 000 ÷ 500 = 600%. Відмінність у тому, що ROI оцінює прибуток, а ROAS — доходи.

Щорічна рентабельність: корекція за часом

Як обрати між двома інвестиційними планами? Огляд лише загальної доходності недостатній, потрібно враховувати час.

Щорічна рентабельність = [(Загальна доходність + 1)^(1/років) - 1] × 100%

Наприклад:

• План А: 2 роки — 100% прибутку, тоді щорічна = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• План Б: 4 роки — 200% прибутку, тоді щорічна = [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

Очевидно, що план А має вищу щорічну доходність і є більш привабливим для інвестицій.

Відмінності між ROI, ROA і ROE

Ці три показники здаються схожими, але насправді дуже різняться:

Приклад: компанія має активи на 100 000 доларів (з них 50 000 — власний капітал, 50 000 — позика), інвестиційний проект — 10 000 доларів, отримано 20 000 доларів прибутку. ROI = (20-10)÷10 = 100%; якщо річний чистий прибуток компанії — 150 000 доларів, то ROA = 150 000 ÷ 100 000 = 150%, а ROE = 150 000 ÷ 50 000 = 300%.

Як підвищити свою рентабельність

З формули випливає основна логіка: щоб підвищити рентабельність, потрібно або збільшити прибуток, або зменшити витрати.

У інвестиціях у акції, вибір акцій із високими дивідендами, зменшення комісійних витрат, зменшення кількості операцій — все це може покращити ROI. Але ці мікрооптимізації часто дають лише незначний ефект.

Найпростіший спосіб — обрати активи з високою рентабельністю. Зазвичай порядок доходності такий: Крипто & Форекс > Акції > Індекси & Фонди > Облігації.

Висока рентабельність зазвичай супроводжується високим ризиком, тому при інвестуванні слід враховувати волатильність, оцінку тощо. Наприклад, волатильність криптовалют у 2 рази вища за акції, тому можна налаштувати портфель у співвідношенні 3:7 для балансування ризиків.

Швидкий огляд високорентабельних інвестиційних способів

Контракти на різницю (CFD)

CFD відомі маржинальною торгівлею, достатньо внести 20% від суми для початку. Якщо при внеску 2 000 доларів у 10 000 доларів ви отримали 500 доларів прибутку, рентабельність становить 25%, що значно перевищує традиційний спот.

Валютна маржинальна торгівля

Ринок Форекс має найбільший обсяг торгів за день, використовується кредитне плече, доходність іноді перевищує 30%. Але через значний вплив міжнародної ситуації потрібно мати сильні навички управління ризиками та знання ринку.

Інвестиції в золото

Золото поєднує збереження вартості та приріст. У 2019 році зростання цін на золото склало 18.4%, що є рекордом за останні 8 років. У періоди економічної невизначеності золото — популярний захисний актив.

Інвестиції у акції

Американські акції мають понад 200 років історії, середня річна доходність понад 12%. Завдяки низькій оцінці, високим дивідендам і політичним сприятливим умовам, акції залишаються стабільним вибором.

Підводні камені при використанні рентабельності

1. Ігнорування часових витрат

Рентабельність X = 25%, Y = 15%. Зовні X виглядає краще, але якщо X триває 5 років, а Y — лише 1 рік, висновки змінюються. Щорічна рентабельність — основа для справедливого порівняння.

2. Висока рентабельність = високий ризик

Доходи і ризики тісно пов’язані. Орієнтація лише на ROI без врахування волатильності може призвести до збитків або примусового виходу з позиції вже у перший рік.

3. Неповний облік витрат призводить до завищення

При оцінці ROI нерухомості важливо враховувати іпотечні відсотки, податки, страхування та обслуговування. Інакше доходність буде значно завищена. Повний список витрат — ключ до точного аналізу.

4. Ігнорування інших вигод, окрім фінансових

ROI зосереджений на цифрах і прибутках, але не враховує соціальні або екологічні ефекти. Реальна цінність деяких проектів може бути недооцінена. Новий показник «соціальна інвестиційна віддача» намагається заповнити цю прогалину.

Як рахується рентабельність — здавалося б проста формула, але вона приховує ядро інвестиційних рішень. Освоєння методу — лише перший крок, важливіше — розуміти обмеження ROI і балансувати ризики, час і витрати для прийняття справді раціональних інвестиційних рішень.