2025 рік: що потрібно знати новачкам у інвестиціях про облігації та стратегії їх реального управління

Якщо ви прагнете стабільного зростання активів, але не знаєте, з чого почати, рекомендується спершу ознайомитися з облігаціями. Облігації, які поєднують високу безпеку депозитів і прибутковість акцій, у 2025 році знову привертають увагу на тлі зростаючих очікувань зниження процентних ставок.

Точне розуміння значення облігацій

Що таке облігація? Простими словами, це фінансовий контракт, за яким уряд, компанії або публічні організації позичає гроші у інвесторів, обіцяючи виплачувати регулярні відсотки протягом визначеного періоду та повернути основну суму при погашенні. З точки зору інвестора, купуючи облігацію, він надає кошти емітенту і отримує право на фіксований дохід у вигляді відсотків та повернення основної суми.

На сучасному фінансовому ринку облігації оцінюються не лише як простий інструмент для отримання відсоткового доходу, а й як ключовий елемент розподілу активів. Наприклад, дохідність трирічних державних облігацій Кореї становить близько 3.3%, що є більш привабливим порівняно з банківськими депозитами і при цьому не піддається великим коливанням, характерним для акцій. Особливо з’являються інноваційні продукти, такі як цифрові облігації або ESG(екологічні, соціальні та управлінські) облігації, що розширює вибір для інвесторів.

Чотири основні характеристики облігацій

1. Передбачувана структура доходу

Найбільша перевага облігацій — регулярна виплата відсотків. Більшість з них виплачують фіксовані відсотки кожні 3-6 місяців. У 2025 році номінальна ставка трирічних державних облігацій становить близько 2.3–2.4%, а корпоративні облігації з високим кредитним рейтингом можуть пропонувати 4–6%. Такий стабільний грошовий потік особливо корисний для пенсіонерів або тих, хто потребує регулярного доходу.

2. Надійність, заснована на кредитоспроможності емітента

Державні облігації або облігації високого кредитного рейтингу (AAA) мають дуже низький ризик втрати основної суми і вважаються близькими до депозитів. Чим вищий кредитний рейтинг емітента, тим нижчий ризик несплати, тому для інвесторів, що цінують стабільність, важливо перевіряти кредитний рейтинг перед інвестуванням.

3. Ліквідність — можливість торгівлі в будь-який час

Облігації можна купувати і продавати на вторинному ринку без необхідності чекати до погашення. Вони не мають обмежень щодо дострокового розірвання, і при потребі можна швидко конвертувати їх у готівку. У першому кварталі 2025 року середній щоденний обсяг торгів корейського ринку облігацій становив близько 25 трильйонів вон, що свідчить про активність торгів.

4. Можливість отримати прибуток від коливань курсу

Якщо ринок знизить ставки, ціна існуючих облігацій зросте, і навпаки. Використовуючи цю залежність, можна заробляти на різниці цін. При цьому приватні інвестори, що торгують самостійно, не сплачують податки з прибутку від купівлі-продажу.

Облігації vs депозит: що обрати?

Зовні схожі, але за суттю — це різні продукти.

Депозити — це структура, коли банк зберігає кошти інвестора і виплачує обумовлений відсоток, при цьому гарантується захист до 50 мільйонів вон відповідно до закону про захист депозитів. Однак ставки за депозитами низькі, і при достроковому розірванні відсотки зменшуються.

Облігації залежать від кредитоспроможності емітента і мають можливість торгівлі до погашення. Вони можуть пропонувати вищу прибутковість, але при погіршенні кредитного рейтингу емітента можливі збитки.

Основні види облігацій і порівняння доходності

Державні облігації

Випускаються урядом, мають найвищий кредитний рейтинг. Надійні, але з низькою доходністю.

Спеціальні облігації

Випускаються держпідприємствами, наприклад Korea Electric Power Corporation, з трохи вищою доходністю.

Місцеві облігації

Випускаються місцевими органами влади, мають ще вищу дохідність.

Фінансові облігації

Випускаються банками та фінансовими установами, мають хорошу ліквідність і підходять для короткострокових інвестицій.

Корпоративні облігації

Випускаються компаніями, їх дохідність залежить від кредитного рейтингу емітента. Перед інвестуванням важливо ретельно аналізувати фінансовий стан компанії.

Американські державні облігації

Вважаються безпечним активом у всьому світі, забезпечують диверсифікацію валютних ризиків і валютних коливань.

Основні показники доходності облігацій у 2025 році

Залежно від виду облігацій, їх дохідність і рівень ризику значно різняться, тому важливо обирати продукти відповідно до своїх цілей і фінансового плану.

Для кого підходять інвестиції в облігації?

Інвестори, що потребують регулярного грошового потоку

Регулярна виплата відсотків робить облігації ідеальним інструментом для тих, хто хоче стабільний дохід щомісяця або щокварталу.

Пенсіонери або консервативні інвестори

Якщо ви не хочете піддаватися великим коливанням цін і при цьому прагнете отримати вищий дохід, ніж у депозитах, облігації — чудовий вибір.

Управлінці ризиками портфеля

Якщо волатильність акцій вас турбує, додавання облігацій до портфеля значно знизить його коливання. Багато експертів рекомендують облігації для стабільного доходу і диверсифікації ризиків.

Інвестори, що прагнуть зменшити податкове навантаження і диверсифікувати валютні ризики

При прямому інвестуванні в облігації прибуток від купівлі-продажу не оподатковується, а ESG-облігації можуть отримати додаткові податкові пільги. Зарубіжні облігації, наприклад американські, дозволяють диверсифікувати валютні ризики і отримати переваги від коливань курсу долара.

Основні ризики при інвестуванні в облігації

Зростання ставок і падіння цін облігацій

Якщо Банк Кореї підвищить ключову ставку, ціни існуючих облігацій знизяться. Наприклад, при ставці 3% ціна облігації з відсотковою ставкою 3% знизиться, якщо ринкові ставки піднімуться до 4%. Якщо очікується зростання ставок, краще розглянути короткострокові або змінні облігації.

Ризик погіршення кредитного рейтингу або дефолту емітента

Якщо компанія-емітент потрапить у фінансову кризу або збанкрутує, ви можете не отримати повернення основної суми. Особливо високий ризик у облігацій з низьким рейтингом. Для збереження стабільності краще інвестувати у облігації з рейтингом AAA або AA.

Валютний ризик при інвестиціях у закордонні облігації

Облігації США або іноземні облігації залежать від курсу долара. При слабкому доларі вартість у гривнях може знизитися. Щоб зменшити ризики, можна використовувати валютні хеджі або інвестувати лише частково у доларові активи.

Практичні способи інвестування в облігації

У 2025 році в Кореї існує три основні способи інвестування в облігації:

1. Пряме купівля окремих облігацій

Через брокерські платформи, банки або фінансові сервіси можна купити державні, спеціальні або корпоративні облігації. У цьому випадку оподаткування — лише податок на доходи від відсотків, а прибуток від перепродажу — без оподаткування.

2. Інвестиції у облігаційні фонди

Можна інвестувати невеликі суми у фонди, що вкладають у різні облігації. Враховуйте, що за такі фонди стягуються комісії.

3. Торгівля ETF на облігації

Можна купувати і продавати ETF, що торгуються на біржі, з низькими комісіями і високою ліквідністю. Це дозволяє отримати диверсифікацію і гнучкість.

Часті питання новачків щодо облігацій

Q: Чи гарантує облігація 100% повернення основної суми, як депозит?

A: Ні. Облігації не захищені законом про захист депозитів, тому при банкрутстві емітента можлива втрата. Особливо ризиковані — облігації з нижчим пріоритетом погашення. Перед інвестуванням обов’язково перевіряйте кредитний рейтинг і структуру продукту.

Q: Крім кредитного рейтингу, що ще потрібно враховувати?

A: Вивчайте рівень ризику, ліквідність, структуру погашення, інвестиційний опис і кредитний висновок. Рейтинг ризику враховує легкість викупу і складність структури.

Q: Як співвідносяться ставки і ціни облігацій?

A: Вони рухаються у протилежних напрямках. Зростання ставок — зниження цін облігацій, зниження ставок — зростання цін. Перед продажем потрібно аналізувати очікування щодо ставок.

Q: Як правильно обрати терміни погашення і інвестиційний період?

A: Для короткострокових цілей — короткострокові облігації, для довгострокових — довгострокові. Важливо враховувати можливість продажу до погашення за несприятливими цінами, тому краще інвестувати з запасом часу.

Q: Чи можу я диверсифікувати портфель за допомогою облігацій?

A: Так. Облігації мають низький кореляційний зв’язок із акціями, тому їх додавання зменшує загальну волатильність портфеля і забезпечує стабільний дохід. В умовах змін ставок правильне поєднання облігацій і акцій — ефективний спосіб управління ризиками.

Q: Як знайти облігації з високою доходністю?

A: Порівнюйте доходність облігацій з подібним кредитним рейтингом і терміном. Інформацію можна знайти на сайті Асоціації фінансових інвестицій або в базах даних. Враховуйте не лише відсоткову ставку, а й умови інвестування та можливість торгів.

Q: Що таке ESG-облігації і чому вони важливі?

A: Це облігації, що випускаються з метою підтримки екологічних, соціальних та управлінських цілей. Вони дають можливість поєднати соціальну відповідальність із додатковими податковими пільгами та державною підтримкою. Глобальний тренд — довгострокове зростання таких інструментів.

Стратегія інвестування в облігації у 2025 році

Зараз, коли очікується зниження ставок, зростає ймовірність підвищення цін облігацій. Вони — обов’язковий інструмент для тих, хто хоче отримати вищий дохід, ніж у депозитах, і при цьому знизити ризики втрат, зберігаючи активи.

Якщо ви новачок у цій сфері, починайте з безпечних продуктів, таких як державні облігації або ETF. Після набуття досвіду поступово розширюйте портфель корпоративними та закордонними облігаціями. Такий поетапний підхід дозволить максимально використати переваги облігацій і мінімізувати ризики.