2025 рік: Посібник з інвестицій у авіаційні акції — глибоке порівняння лідерів на ринках США та Тайваню

Чому авіаційні акції заслуговують уваги? Інвестиційні можливості 2025 року

Авіаційні акції належать до циклічних секторів, що явно проявляються, і після трьох років спаду через пандемію зараз вже входять у фазу відновлення. За оцінками Міжнародної асоціації повітряного транспорту (IATA), у 2025 році глобальна кількість пасажирів офіційно перевищить рівень до пандемії, а до 2040 року попит на подорожі може подвоїтися до 8 мільярдів пасажирських поїздок із середньорічним зростанням 3,4%. Це означає, що на найближчі 15 років авіаційна галузь має підґрунтя для стабільного зростання.

Навіть такі майстри ціннісних інвестицій, як Воррен Баффет, змінили свою думку щодо авіаційних акцій і почали формувати позиції серед трьох найбільших авіакомпаній США. Аналітики на Уолл-стріт також підвищують рейтинги, і всі ці сигнали вказують на одне — можливо, відновлення авіаційного сектору тільки починається.

Американські авіаційні акції: глибокий аналіз трьох основних об’єктів

Delta Air Lines(DAL): улюбленець бізнес-подорожуючих

Delta Air Lines — глобальний авіагігант із штаб-квартирою в Атланті, заснований у 1924 році, має понад 1000 напрямків на шести континентах. Основні переваги:

Фінансові показники стабільні: з 2025 року ціна акцій зросла більш ніж на 69%, хоча за останній місяць скоригувалася на -3,86%, станом на 13 листопада ціна становить 60,48 доларів США, а ринкова капіталізація — 39,49 мільярдів доларів. P/E — 8,52, що є низьким рівнем для авіакомпаній.

Міцна контроль над витратами: Delta має явні переваги у хеджуванні пального, обслуговуванні флоту, власних паливних запасах, що особливо цінно в періоди коливань цін на нафту. Крім того, високий відсоток бізнес-подорожуючих і міжнародних маршрутів забезпечує вищу ціну квитків і прибутковість.

Цільова аудиторія: інвестори з консервативним підходом, здатні витримати короткострокові коливання, і ті, хто вірить у відновлення економіки США.

( Copa Airlines)CPA###: зірка зростання Латинської Америки

Як найбільший авіаперевізник Латинської Америки, Copa Airlines працює під брендами Copa Airlines і AeroRepública, охоплюючи Північну, Центральну і Південну Америку, а також Карибський регіон. Зростання доходів у регіоні, прискорення урбанізації створюють сильний драйвер попиту.

Вражаючі результати: у Q2 2025 чистий прибуток склав 149 мільйонів доларів, EPS — 3,61 долара, зростання на 25%. Готівка та інвестиції — 1,4 мільярда доларів, що становить 39% доходів за останні 12 місяців, фінансовий запас достатній.

Висока операційна ефективність: показник пунктуальності — 91,5%, виконання рейсів — 99,8%, навіть за несприятливих сезонних умов. Операційні витрати знизилися на 4,6% до 8,5 цента за пасажиромиль, і вже 10 років визнається кращою авіакомпанією Центральної Америки та Карибів за версією Skytrax.

Динаміка цін: за останній місяць зросла на 74,28%, ринкова капіталізація — 5,23 мільярда доларів, P/E — 8,27. Це вже враховує оптимістичні очікування ринку, тому можливі корекції.

( Ryanair)RYAAY###: лідер у сегменті лоукостерів Європи

Ryanair Holdings — відомий світовий лідер у сегменті лоукостерів, штаб-квартира в Ірландії, відомий низькими цінами та високою ефективністю. Флот понад 640 літаків, обслуговує 36 країн і 224 аеропорти, щодня виконує близько 3600 рейсів, пасажиропотік — 207 мільйонів.

Амбіції зростання: замовлено 300 нових Boeing 737, планується до 2034 року досягти 300 мільйонів пасажирів на рік. Взимку 2025 року відкрили новий рейс у Мілан із трьома додатковими літаками, інвестиції — 3,1 мільярда доларів, відкрито 5 нових маршрутів і збільшено частоту 40 популярних.

Фінансові показники: станом на 13 листопада ціна — 64,61 долара, капіталізація — 34,317 мільярда доларів, P/E — 12,72, зростання за місяць — 43,91%. Це вже високий рівень, тому можливі короткострокові корекції.

Рекомендації щодо інвестування: Ryanair підходить тим, хто вірить у відновлення туризму в Європі і має довіру до попиту на лоукостерські авіаперевезення, але слід враховувати, що ціна вже враховує багато очікувань.

Авіаційні акції Тайваню: три провідні гравці

( Evergreen Marine)2618###: представник п’ятизіркового сервісу

EVA Air — провідна авіакомпанія Тайваню, заснована у 1989 році, має сертифікацію Skytrax п’яти зірок. Флот включає Boeing 787 Dreamliner, A350 та інші сучасні літаки, мережа охоплює понад 60 напрямків в Азії, Європі, Північній Америці та Океанії.

Потужні показники: у Q3 2025 пасажирська завантаженість — 92,5%, у тому числі внутрішні маршрути — 93,5%, міжнародні — значно зросли. Популярні маршрути до Європи, США та Азії мають високий попит.

План розвитку: заплановано модернізацію трьох Boeing 777-300ER у вантажні літаки, що посилить вантажну потужність. Новий флот 787 вже використовується на маршрутах до Брисбена та інших міст, згодом — Ванкувер.

Цінова динаміка: станом на 13 листопада ціна — 37,2 тайванських доларів, капіталізація — близько 1860 мільярдів тайванських доларів, P/E — 6,56. За місяць зниження — 2,2%. Аналітики очікують, що у рік компанія досягне 37,84 долара, з потенціалом для зростання.

( China Airlines)2610(: історична глибина та розширення

China Airlines — найстаріша авіакомпанія Тайваню, заснована у 1959 році, входить до альянсу SkyTeam. Володіє брендами Mandarin Airlines і Tigerair Taiwan, має повний спектр сервісів і низькобюджетних маршрутів. Флот — 83 літаки, з них 65 пасажирських і 18 вантажних.

Результати: у Q3 2025 пасажирська завантаженість — 86,9%, зростання на 4,4 пункти порівняно з 2019 роком. Міжнародні маршрути мають високий попит, зростання — 13%.

Цінова динаміка: станом на 13 листопада ціна — 28,6 тайванських доларів, капіталізація — близько 1620 мільярдів тайванських доларів, P/E — 7,63. Зниження — 0,6% за місяць. Очікується, що розширення довгострокових маршрутів сприятиме відновленню оцінки.

) Starlux Airlines###2646(: потенціал нових зірок зростання

Starlux Airlines — нова повноцінна авіакомпанія Тайваню, запущена у 2020 році, використовує диференційовану стратегію, відмінну від традиційних регіональних авіаліній. Центр — Тайбей, швидко розширює маршрути до Азії та Північної Америки.

Показники зростання: у Q3 2025 пасажирська завантаженість — 85,9%, внутрішні маршрути — 86,3%, міжнародні — зросли на 10%. Новий рейс Тайбей — Каліфорнія (Альтадена) вже заповнений на 80%, що свідчить про високий попит.

Стратегічне оновлення: на авіасалоні у Парижі замовлено 10 Airbus A350-1000, планується використання на нових маршрутах до Фенікса та інших міст. У квітні відкрили маршрут Тайбей — Кобе, доповнюючи мережу.

Цінова динаміка: станом на 13 листопада ціна — 42,8 тайванських доларів, капіталізація — понад 950 мільярдів тайванських доларів, зростання з початку року — близько 18%. Це один із найуспішніших зростаючих активів у секторі. Загальна капіталізація — 7,071 мільярда доларів, P/E — 48,53, хоча й високий, але з очевидним потенціалом зростання.

Основні стратегії інвестування в авіаційний сектор

) Враховуйте циклічність економіки

Авіаційний сектор слідує чітким циклам буму і спаду. Найкращий час для входу — наприкінці циклу, коли ринок ще песимістичний. Коли відновлюється міжнародний туризм і бізнес-подорожі, авіакомпанії швидко покращують прибутки, і саме зараз — (2025) — інвестиційна можливість.

Диверсифікуйте регіональні ризики

Розподіл інвестицій між різними регіонами знижує ризики, пов’язані з окремими ринками. У США — Delta і Ryanair; у Тайвані — Evergreen і China Airlines; при очікуванні зростання в Латинській Америці — Copa Airlines. Це дозволяє брати участь у глобальному відновленні і зменшувати регіональні ризики.

( Обирайте компанії з високим грошовим потоком

Авіаційна галузь — капіталомістка, тому важливо обирати компанії з низьким рівнем боргу, достатніми грошовими резервами для подолання спаду і з планами розширення. Evergreen, China Airlines, Delta — приклади таких компаній.

Двобічність авіаційних акцій: прибутки і ризики

) Чому авіаційні акції варто купувати

1. Висока потенційна динаміка зростання: при бурхливому попиті на туризм ціни на акції швидко зростають. Після пандемії у 2022–2024 роках багато авіакомпаній швидко відновили прибутки, ставши бенефіціарами економічного підйому.

2. Монополістичні переваги: конкуренція є, але маршрути, авіаційні права і флот не швидко зростають. Великі авіакомпанії мають явні переваги на своїх ринках, наприклад, чотири найбільші американські авіакомпанії майже монополізують внутрішні та міжнародні хаби.

3. Мультиджерельна структура доходів: сучасні авіакомпанії отримують прибутки не лише з квитків, а й з багажних зборів, апгрейдів, програм лояльності, вантажних перевезень і кредитних карток, що робить їх фінансовий стан більш стабільним.

4. Привабливість дивідендів: стабільні компанії у періоди стабільної економіки виплачують дивіденди, що приваблює інвесторів, орієнтованих на грошовий потік.

Ризики, на які слід звернути увагу

1. Вразливість до витрат: пальне, зарплати і обслуговування флоту — головні статті витрат. Зростання цін на нафту або нестача кадрів зменшують прибутки. Це причина, чому авіакорпорації зазнають більших коливань, ніж ринок у цілому.

2. Високий рівень боргів: флот, аеропорти і обладнання — дорогі, і багато авіакомпаній мають високий борг. У разі спаду або підвищення ставок відсотків фінансовий тиск зростає. Під час пандемії багато американських авіакомпаній збільшили капітал.

3. Часті “чорні лебеді”: пандемії, геополітичні конфлікти, зростання цін на нафту, погодні катаклізми — зовнішні шоки, що сильно вдаряють по галузі і важко передбачити.

4. Загроза конкуренції: лоукостери, такі як Ryanair, розширюються і тиснуть на цінову політику і прибутковість традиційних авіакомпаній.

Висновки щодо інвестицій у авіаційний сектор 2025 року

З урахуванням фундаментальних факторів відновлення туризму, хороших показників регіональних авіакомпаній і підтримки макроекономічної політики (можливості підвищення ставок), авіакорпорації мають перспективи для інвестицій у 2025 і далі.

Оптимальні стратегії:

• Консервативні інвестори: обирайте Evergreen або Delta, стабільний фундамент і адекватна оцінка.
• Зростаючі інвестори: інвестуйте у Starlux або Ryanair, щоб отримати вигоду від розширення.
• Ризикові: можете взяти участь у Copa Airlines, щоб скористатися регіональним зростанням ###уважайте, що ціна вже зросла значно###.

Але незалежно від вибору, важливо правильно управляти ризиками: встановлювати стоп-лоси, контролювати обсяг позицій і не купувати за високою ціною — це правила виживання в інвестиціях у авіаційний сектор.