Що таке ліквідація? Усвідомлення ризиків — запорука стабільних інвестицій【Обов’язкове для читання при маржинальній торгівлі】

Всі, хто має досвід інвестування, чули слово «стрімке зростання / стрибок» (爆仓). Це як меч Дамокла, що висить над головою леверидж-трейдера. Один необережний рух — і кровні гроші миттєво зникають, а можливо, й борг перед брокером — це не просто страшилки, а реальні трагедії, що трапляються з безліччю інвесторів. Що означає «стрімке зростання / стрибок»? Чому операції з високим левериджем особливо небезпечні? Як за допомогою наукового управління уникнути краху? У цій статті все розкладено по поличках.

Що означає «стрімке зростання / стрибок»? Аналіз основного механізму

Що означає «стрімке зростання / стрибок» — найпростіше пояснити так: ваша торгова позиція обрана неправильно, і ви втрачаєте навіть гарантійний внесок, а система примусово закриває позицію.

Конкретно, коли ви торгуєте з левериджем, ви використовуєте менше власних коштів (гарантійний внесок), щоб контролювати більшу позицію. Як тільки ринок рухається у протилежну сторону і ваш чистий капітал падає нижче мінімального рівня гарантійного внеску, система автоматично закриває всі ваші позиції, не даючи шансу відновити капітал. Це і є весь процес «стрімкого зростання / стрибка».

Що викликає «стрімке зростання / стрибок»? Основних причин дві:

1. Напрямок торгівлі і рух ринку у протилежну сторону
2. Втрати, що зменшують гарантійний внесок до рівня, нижчого за мінімальний

П’ять поширених пасток «стрімкого зростання / стрибка»

1. Надмірне використання левериджу

Це головний вбивця. Леверидж — як двосторонній меч: він може збільшити прибуток і одночасно збільшити втрати. Наприклад:

Відкрити позицію на 10-кратному левериджі з 10 000 юанів у ф’ючерсах на індекс — це як керувати позицією на 100 000 юанів. Якщо ринок рухається у протилежну сторону всього на 1%, ви втрачаєте 10%; при 10% — гарантійний внесок повністю згорить, і вас можуть почати вимагати додаткові кошти або примусово закрити позицію.

Багато новачків переоцінюють свою здатність витримати ризики, і в результаті ринок змінюється швидше за очікуванням, і вони потрапляють у пасивну ситуацію.

2. Надмірна впевненість і ігнорування «надії на відскок»

Найпоширеніша помилка — сподіватися, що «зачекаємо і ринок відскочить». В результаті, коли ринок різко падає, брокер відкриває позиції за ринковою ціною, і втрати стають значними.

3. Ігнорування прихованих витрат

• Не закриті позиції (забули залишити позицію, і за це додається гарантійний внесок), і раптовий прорив цінового рівня — і все «вибухає»
• Продаж опціонів під час волатильності (наприклад, під час виборів), коли вимоги до гарантійного внеску раптово подвоюються

4. Ризик ліквідності

На маловідомих активів або під час нічних торгів різкий спред між ціною купівлі і продажу, і стоп-лоси можуть виконатися за екстремальними цінами. Наприклад, ви хочете зафіксувати збитки при ціні 100 юанів, а на ринку є покупець лише за 90.

5. Вплив «чорних лебедів»

Вибухові події, такі як пандемія 2020 року, війна між Росією і Україною, викликають безперервні «лімітні» падіння цін, і іноді навіть брокери не можуть закрити позицію, і в результаті гарантійний внесок згоряє, а борг залишається — ризик «пролому» позиції.

Аналіз ризиків «стрімкого зростання / стрибка» для різних активів

Найвищий ризик — у криптовалют

Ринок крипто дуже волатильний, і тут високий ризик «стрімкого зростання / стрибка». Біткоїн іноді демонструє коливання до 15% за один день, що призводить до масових «стрімких зростань / стрибків» і краху багатьох інвесторів. Головне — при «стрімкому зростанні / стрибку» гарантійний внесок згоряє, і разом з ним зникає і куплена вами криптовалюта.

Логіка «стрімкого зростання / стрибка» у валютній торгівлі

Валютна торгівля — це гра на малих коштах з великим левериджем. Щоб зрозуміти, що таке «стрімке зростання / стрибок», потрібно засвоїти кілька понять:

Розмір контракту буває трьох типів:

• Стандартний контракт: 1 лот
• Міні-лоти: 0.1 лот
• Мікро-лоти: 0.01 лот (найкраще для новачків)

Формула розрахунку гарантійного внеску: Гарантійний внесок = (Розмір контракту × кількість лотів) ÷ леверидж

Приклад: торгівля з левериджем 20x на 0.1 лот валютної пари (вартістю 10 000 доларів): Потрібний гарантійний внесок = 10 000 ÷ 20 = 500 доларів.

Якщо баланс рахунку знизиться до мінімального рівня платформи (зазвичай 30%), брокер автоматично закриє позицію. Наприклад, залишилось 50 доларів, а потрібно 150 — система автоматично закриває позицію — це і є «стрімке зростання / стрибок».

Випадки краху при маржинальній торгівлі акціями і «деньових» операціях

Найбезпечніше — торгувати акціями на власних коштах: купувати за 100% власних грошей, і навіть якщо ціна знизиться до нуля, ви втратите лише вкладені кошти, і не залишитеся боржником.

Але при використанні кредитного фінансування і «деньових» операціях можливий крах:

Кредитне купівля акцій (з позикою у брокера) при рівні підтримки нижче 130% призводить до вимог про додатковий внесок. Наприклад, взявши 60 тисяч у кредит для купівлі акцій на 100 тисяч, при падінні цін на 20% ви досягнете межі для вимог про додатковий внесок.

Якщо «деньова» операція не закривається і залишається у позиції, а на наступний день ціна різко падає і не дає можливості продати, брокер закриває позицію за ринковою ціною, і при недостатності гарантійного внеску — «стрімке зростання / стрибок».

Інструменти управління ризиками: «рятівні жилети» у торгівлі

Щоб довше залишатися у грі з левериджем, потрібно вміти користуватися інструментами управління ризиками.

Важливість стоп-лоссів і тейк-профітів

Стоп-лосс (обмеження збитків) — це автоматичне закриття позиції при досягненні певної ціни, щоб не втратити більше. Тейк-профіт — автоматичне фіксування прибутку при досягненні цільової ціни.

Обидва інструменти допомагають контролювати ризики і не дозволяють втратити все одразу.

Коефіцієнт ризик/прибуток = (Ціна входу - Стоп-лосс) / (Тейк-профіт - Ціна входу)

Чим нижчий — тим краще. Наприклад, ризик 1 юань і потенційний прибуток 3 юані — співвідношення 1:3.

Як визначити рівні стоп-лоссів і тейк-профітів

Досвідчені трейдери зазвичай дивляться на рівні підтримки і опору, середні ковзні середні. Новачки можуть використовувати простий «відсотковий метод»: встановлювати стоп-лосс і тейк-профіт на 5% вище і нижче ціни входу. Це дозволяє не постійно слідкувати за ринком і ефективно управляти ризиками.

Захист від негативного сальдо

Регульовані біржі зобов’язані забезпечувати захист від негативного сальдо. Тобто, ви можете втратити лише свої гроші, і не залишитися боржником перед брокером. У разі повного зниження балансу, збитки покриває брокер.

Деякі брокери для запобігання великих втрат через високий леверидж зменшують його перед великими ринковими коливаннями. Це захисний механізм, орієнтований на новачків, щоб зменшити ризик великих збитків.

Поради для новачків у інвестуванні

Перший етап (початковий):

1. Спершу тренуйтеся на реальних акціях, купуючи їх за свої гроші — це безпечніше
2. Уникайте всіх левериджевих інструментів, ф’ючерсів і контрактів — для початківців це ризиковано

Другий етап (просунутий):

1. Якщо все ж хочете торгувати контрактами, починайте з мікро-лотов (0.01)
2. Не перевищуйте 10-кратний леверидж
3. Обов’язково встановлюйте стоп-лосс і не намагайтеся «вибиватися» з ринком

Підсумки

Інвестиції — це і прибутки, і втрати, і леверидж — не виняток. Перед початком маржинальної торгівлі потрібно глибоко зрозуміти, що таке «стрімке зростання / стрибок», як воно трапляється, і виробити звичку ставити стоп-лосс і тейк-профіт, контролювати леверидж. Ринок завжди поруч, але ваш капітал не зросте сам по собі — тільки за допомогою наукового управління ризиками можна довше залишатися у грі. Пам’ятайте: жити і заробляти — важливіше, ніж один раз «All-in».