Китайська валюта позиціонується як глобальна валюта: чи настав час інвестувати в юані?

У контексті все більш мультиполярної світової економіки, китайський юань з’являється як одна з головних історій міжнародного ринку. Угода, підписана між Китаєм і Бразилією на початку року — за якою обидві країни домовилися використовувати юань як орієнтир для своїх торговельних операцій і двосторонніх інвестицій — стала поворотним моментом у світовій геоекономіці. Ця угода не є просто адміністративною деталлю, а відображає фундаментальну зміну у балансі економічних сил світу.

Неминучий підйом китайської економіки

Цифри говорять самі за себе. Економіка Китаю зростає майже на 5% на рік, що значно контрастує з показниками його головних конкурентів. Європейський Союз ледве досягає 3,6% зростання, тоді як США відстають з усього лише 1,1%. Але різниця не обмежується темпами зростання.

Поки інфляція залишається кошмаром у європейській території, Китай вдалося майже тримати її під контролем. Ця різниця має реальні наслідки: західні економіки стикаються з жорсткими кредитними обмеженнями та пригніченими приватними інвестиціями, саме тоді як Китай рухається без цих перешкод. Контраст є драматичним.

Що стосується валют, нещодавня корекція юаня протягом перших місяців року повернула його до рівнів листопада минулого року, приблизно 0,137 USD. Аналітики вважають цей рівень нижньою межею китайської валюти. Якщо ця гіпотеза правильна, ми спостерігаємо початок нового висхідного циклу, який може значно підняти юань вище за 0,15 USD, рівень, на якому він котирувався на початку 2022 року. І у новому світовому порядку попередні межі можуть стати застарілими.

Азія дивиться до Пекіна: юань як регіональний орієнтир

Преємство юаня в азіатському регіоні стає все більш очевидним, коли розглядаються його конкуренти у валютному секторі.

Японська ієна опиняється у проблемах. Ця японська валюта наближається до своїх історичних мінімумів за понад два десятиліття, внаслідок різкого падіння між 2021 і 2023 роками. Японія одночасно стикається з глибокою демографічною кризою, яка й надалі тиснутиме на її економіку протягом років.

Південна Корея переживає подібну ситуацію. Вона зазнала серйозної девальвації за останні двадцять чотири місяці. Хоча наприкінці 2023 року відбувся значний відскок, наразі вона стабілізується приблизно на рівні 0,00076 USD, дуже далекому від бажаного рівня 0,001 USD, який вона мала до фінансової кризи 2008 року.

Цей вакуум у валютному лідерстві в Азії природно заповнює юань. Країни АСЕАН демонструють активний економічний розвиток, значною мірою під впливом попиту та інвестицій з Китаю. Китай зростає з все більшою впевненістю у своїй валюті, особливо враховуючи, що ні Латинська Америка, ні Африка не мають альтернативних рівнів розвитку, здатних конкурувати з динамізмом Азії.

Геополітичне переорієнтування, що впливає на долар і євро

Євро і долар залишатимуться важливими валютами протягом наступного десятиліття. Однак їх абсолютна домінантність у світовій монетарній системі неминуче зменшиться. Долар, який досяг свого максимуму впливу у 90-х і першому десятилітті нового століття, тепер стикається з все більшими викликами у мультиполярному світі.

Новий сценарій передбачає три великі економічні блоки: один під керівництвом США (y Канади), інший — Європейського Союзу, і третій — Китаю. Саме азійський блок демонструє найдинамічніше зростання як у економічному, так і у технологічному плані. Ця динаміка неминуче спрямовує до поступового зниження курсу валют двох інших блоків.

Момент для можливості

Інвестування у юані в сучасних умовах є передбаченням майбутніх змін у глобальній монетарній парадигмі. Китайський юань завершив короткострокову корекцію, і все вказує на початок значного висхідного імпульсу у найближчі роки.

За умови відсутності непередбачених геополітичних або економічних сюрпризів, зараз інвестування у юані може принести значні прибутки у середньостроковій перспективі. Валютний ринок і пари з участю китайської валюти пропонують численні шляхи для захоплення цієї очікуваної переоцінки. Вікно можливостей відкривається саме тоді, коли більшість інвесторів ще не повністю врахували цю зміну у своїх портфелях.