Прогноз цін на золото у 2025 році: перспективи ринку та майбутні можливості для ціни на золото

Після того, як ціна на золото у жовтні 2024 року наблизилася до історичного максимуму понад 4 400 доларів за унцію, чи може ця хвиля ще продовжуватися? Чи запізно зараз входити для роздрібних інвесторів? У світлі глобальної невизначеності все більше інвесторів звертають увагу на цей традиційний актив-укриття.

Чому ціна на золото зафіксувала найбільший стрибок за майже 30 років?

Згідно з повідомленням Reuters, зростання цін на золото у 2024-2025 роках наближається до найвищих рівнів за останні 30 років, перевищуючи 31% у 2007 році та 29% у 2010-му. Це не випадковість — за цим стоять три потужні рушії.

Глобальні центральні банки продовжують збільшувати свої запаси

Згідно з останньою статистикою Всесвітньої асоціації золота (WGC), у третьому кварталі 2025 року чисті покупки золота центральними банками світу склали 220 тонн, що на 28% більше за попередній квартал. За перші 9 місяців центральні банки купили близько 634 тонн золота, що трохи менше за аналогічний період 2024 року, але все одно значно вище за рівні інших періодів.

Що ще більш важливо, у дослідженні центральних банків щодо золотовалютних резервів, опублікованому у червні, 76% опитаних центральних банків вважають, що у найближчі п’ять років частка золота у їхніх резервів буде помірно або значно зростати, водночас більшість очікує зниження частки долара у резервних активів. Це відображає переоцінку ролі золота у глобальних резервних активів.

Глибокий вплив політики щодо відсоткових ставок

Поточна політика Федеральної резервної системи має вирішальний вплив на ціну золота. Історичні дані показують, що ціна на золото зазвичай має негативний кореляційний зв’язок із реальними відсотковими ставками — коли ставки знижуються, ціна на золото зазвичай зростає. Це пояснюється тим, що чим нижчі реальні ставки (номінальні ставки мінус інфляція), тим менша можливість втратити на володінні золотом, яке не приносить відсотків.

Згідно з даними CME, ймовірність зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у грудні становить 84.7%. Інвестори можуть слідкувати за змінами очікувань щодо зниження ставок, щоб оцінити короткостроковий тренд цін на золото.

Геополітична та економічна невизначеність

Загальний обсяг світового боргу вже досяг 307 трильйонів доларів (дані МВФ), що означає, що монетарна політика країн стикається з додатковими обмеженнями і схиляється до більшої кількості стимулюючих заходів. Також напруженість у міжнародній політиці (продовження війни Росії та України, конфлікти на Близькому Сході) підсилює попит на активи-укриття.

Крім того, довіра до долара США дещо похитнулася. При ослабленні долара ціна на золото, номіноване у доларах, стає більш привабливою і привертає додаткові капітали. Широке обговорення у соцмережах ще більше посилює короткостроковий приплив капіталу.

Як дивляться на ринок 2025 року експерти?

Незважаючи на недавні корекції, основні аналітики залишаються оптимістичними щодо майбутнього золота.

Команда з товарних ринків JPMorgan вважає, що ця корекція є «здоровою», і підвищила цільову ціну на 2026 рік до 5 055 доларів за унцію. Goldman Sachs підтвердила цільову ціну на кінець 2026 року — 4 900 доларів, а Bank of America ще більш агресивна і підвищила ціль до 5 000 доларів, заявляючи, що ціна може навіть у 2024 році прорвати позначку у 6 000 доларів.

Що стосується міжнародних ювелірних брендів, таких як Chow Tai Fook, Luk Fook Jewellery, Chow Sang Sang, 其 ціни на 100% золото у мережах залишаються вище 1 100 юанів/грам і не демонструють явних ознак зниження.

Як роздрібним інвесторам реагувати?

Можливості для короткострокових трейдерів

Якщо у вас є досвід торгівлі, поточна волатильність створює чудову можливість для короткострокових операцій. Ринок золота має високу ліквідність, і тренди досить легко визначити, особливо під час стрімкого зростання або стрімкого падіння — сила покупців і продавців очевидна.

Новачкам слід бути особливо обережними. Не слід без плану і без розуміння намагатися купити за найвищою ціною. Спершу краще тестувати невеликими сумами, щоб ознайомитися з ринком, і поступово збільшувати інвестиції. Варто слідкувати за економічним календарем і важливими економічними даними США, оскільки ці події часто спричиняють значні коливання цін.

Ризики довгострокового володіння

Середньорічна амплітуда коливань золота становить 19.4%, що не поступається волатильності S&P 500 — 14.7%. Якщо ви плануєте довгостроково зберігати фізичне золото як засіб збереження вартості, потрібно бути готовим до значних коливань. Інвестиційний цикл у золота зазвичай тривалий — можливо, потрібно десять років, щоб отримати очікуваний дохід, і за цей час ціна може подвоїтися або знизитися у два рази.

Вартість фізичного золота також враховує торгові витрати, які зазвичай коливаються від 5% до 20%, що безпосередньо зменшує реальний дохід.

Рекомендації щодо диверсифікації портфеля

Можна включати золото до портфеля для диверсифікації активів. Однак пам’ятайте, що золото — це не низькоризиковий актив, і не слід вкладати всі кошти у один актив. Диверсифікація допомагає краще контролювати ризики.

Якщо у вас є досвід торгівлі і розуміння ризик-менеджменту, можна поєднувати довгострокове володіння з короткостроковими операціями, щоб ловити короткочасні коливання, особливо перед важливими економічними даними або у періоди підвищеної волатильності у вечірній сесії.

Основне нагадування

Точність прогнозу цін на золото залежить від вашого розуміння базових рушіїв — політики щодо відсоткових ставок, дій центральних банків, геополітичної ситуації. У реальній торгівлі слід бути обережним із короткостроковими коливаннями, особливо перед публікацією економічних даних США і засіданнями FOMC.

Незалежно від обраної стратегії, важливо пам’ятати: не дозволяйте емоціям переважати над раціональним аналізом. У цій хвилі стрімкого зростання ціни на золото є і можливості, і ризики — успішні інвестори ті, хто вміє і правильно ловити тренд, і контролювати ризики.