Оволодійте великими даними Non-Farm, щоб зрозуміти пульс американської економіки

Чому інвестори всі дивляться на великі NFP дані?

Якщо ви активний учасник фінансових ринків, ви напевно помітили, що кожного місяця існує певний час, коли ринок зазнає коливань — так, це момент публікації великих NFP даних. Саме тому ці дані настільки важливі й привертають таку увагу — причина не випадкова. Економічна вартість, створена американською зайнятістю у сільському господарстві, становить понад 80% ВВП США, що означає, що один хороший або поганий показник може безпосередньо вплинути на всю екосистему ринків — від акцій і валют до Крипто і нафти.

Основний склад та механізм публікації великих NFP даних

Відмінність між офіційними великими NFP та приватними малими NFP

Говорячи про дані зайнятості у сільському господарстві, в індустрії поширені поняття «великі NFP» та «малі NFP», які позначають різні джерела та значення даних:

Великі NFP (офіційні) — публікуються щомісяця Бюро статистики праці США і є офіційним звітом про стан зайнятості. Цей звіт охоплює всі сфери приватного та державного сектору, включаючи кількість зайнятих у сільському господарстві, рівень зайнятості та рівень безробіття — три ключові показники, що повністю відображають реальний стан зайнятості у США.

Малі NFP (ADP) — дані, що надходять від приватної дослідницької компанії ADP, базуються на зразку приблизно 500 тисяч американських компаній, охоплюючи близько 35 мільйонів працівників приватного сектору. Хоча це не офіційна статистика, через авторитетність компанії їх часто використовують як передбачувальний індикатор перед публікацією офіційних даних.

Графік публікацій

Інвесторам потрібно пам’ятати цей графік:

• Малі NFP (ADP): перша середа кожного місяця, о 8:00 за східним часом США (літній час) або о 9:00 (зимовий час), приблизно о 20:00 або 21:00 за тайванським часом
• Великі NFP (NFP): перше п’ятниця кожного місяця, о 8:30 за східним часом США (літній час) або о 9:30 (зимовий час), приблизно о 20:30 або 21:30 за тайванським часом

Як великі NFP дані впливають на світові фінансові ринки

Інтуїтивна реакція фондового ринку

Коли великі NFP дані виходять вище очікувань і демонструють стабільне зростання, ринок автоматично інтерпретує це як ознаку хорошої економіки. Впевненість інвесторів миттєво зростає, вони вважають, що збільшення зайнятості означає сильну прибутковість компаній і високий купівельний попит у споживачів, що зазвичай підштовхує зростання цін на акції.

Зворотна ситуація також очевидна — якщо дані гірші за очікування, інвестори починають побоюватися ознак економічного сповільнення, і ціни на акції падають. Така реакція може статися за кілька хвилин після публікації даних.

Вплив на валютний ринок і долар США

Щодо курсу долара США, вплив великих NFP даних є миттєвим. Сильні дані про зайнятість підсилюють довіру до американської економіки, і міжнародні інвестори масово купують долари, що підвищує індекс долара. Навпаки, якщо дані слабкі, ринок стає обережнішим щодо перспектив економіки США, і капітал може перейти у інші валюти для захисту, що тисне на долар вниз.

Непрямий вплив на ринок Крипто

Хоча великі NFP дані безпосередньо не впливають на Крипто, їхній опосередкований ефект досить очевидний. Коли дані про зайнятість сильні, традиційні фінансові ринки мають високу довіру, і інвестори можуть зменшити свої позиції у високоризикових активів, таких як Крипто, що зменшує обсяги торгів.

Проте, якщо дані несподівано виявляться слабкими, деякі інвестори через побоювання економічного сповільнення шукають альтернативи у Крипто для збереження капіталу або диверсифікації, що може спричинити активізацію торгів.

Реакція індексів і товарних ринків

Індекси дуже чутливі до великих NFP даних. Оптимістичні дані про зайнятість сприяють притоку інвестицій у індексні компанії, підвищуючи ринок; навпаки, вони можуть викликати корекцію. Також ці дані впливають на ціни золота і нафти — сильні дані зазвичай позитивні для долара, але негативні для золота, оскільки зростає очікувана реальна дохідність.

Як інвесторам правильно інтерпретувати великі NFP дані

Основні показники та методи аналізу

Після отримання звіту про NFP не слід зосереджуватися лише на одному числі, потрібно побудувати цілісну аналітичну структуру:

Рівень безробіття — перший показник для уваги, але потрібно враховувати його запізнілість. Тому його слід аналізувати у поєднанні з іншими ключовими показниками, наприклад, CPI, і не робити висновки лише на основі зміни рівня безробіття.

Зміни у кількості зайнятих — безпосередньо відображають економічну активність. Зростання кількості зайнятих означає, що компанії наймають, і економіка розвивається; зниження — сигнал можливого сповільнення.

Тренд, а не окреме число — більш надійний показник. Рекомендується дивитися на 12-місячний середній тренд зростання зайнятості, а не на коливання у окремих місяцях. Це допомагає ігнорувати сезонні коливання і побачити реальну картину економіки.

Практичне застосування великих NFP

У реальній інвестиційній практиці дані NFP слугують важливим орієнтиром для макроаналізу. Інвестори можуть поєднувати фундаментальний і технічний аналіз, планувати позиції перед публікацією даних або приймати рішення про входження/вихід залежно від відхилення фактичних даних від очікувань.

Головне — робити комплексний аналіз і не приймати поспішних рішень на основі одного показника. Вплив даних залежить від ступеня їхнього відхилення від прогнозу і загального стану ринків у цей час.

Підсумки

Великий NFP вважається індикатором настроїв на фінансових ринках, оскільки він точно відображає реальний стан економіки США. Незалежно від того, чи це акції, валюта, Крипто або товарні ринки — усі вони зазнають коливань під час публікації цих даних. Вміння правильно інтерпретувати та використовувати NFP — одна з базових навичок сучасного інвестора. Пам’ятайте, що зміни у довірі ринку часто починаються з одного звіту про зайнятість.