Чому новозеландський долар постійно падає? Аналіз тенденцій та інвестиційний гід

Основні характеристики новозеландського долара

Новозеландський долар (NZD) — одна з найбільш торгованих валют у світі, пара NZD/USD займає дев’яте місце за обсягами торгів на світовому валютному ринку. З 1985 року Новий Зеландія застосовує плаваючий валютний курс, коли Національний банк Нової Зеландії припинив публікацію офіційних курсів купівлі-продажу, і курс долара визначається виключно попитом і пропозицією на ринку.

Як унікальний фінансовий інструмент, новозеландський долар є типовим представником товарної валюти. Товарна валюта — це валюта, яка має внутрішну цінність, окрім державного кредиту. Як і канадський долар, австралійський долар, новозеландський долар тісно пов’язаний з цінами на основні товари.

Огляд тенденцій новозеландського долара

Згідно з даними ринку, курс NZD до USD з історичного максимуму 0.88 долара у 2014 році знизився до рівня трохи вище 0.5 долара, що становить знецінення приблизно на 32%. Це означає, що вартість купівлі новозеландського долара за долар США значно знизилася, що відображає тенденцію до відносного знецінення валюти на міжнародному ринку.

Чому новозеландський долар постійно падає?

Причини постійного зниження курсу новозеландського долара мають глибокі корені:

Коливання цін на експортні товари

Економіка Нової Зеландії дуже залежна від експорту, понад дві третини її структури — сільськогосподарська продукція, молочні продукти та шерсть. Зниження цін на ці первинні товари на світовому ринку безпосередньо зменшує експортні доходи країни, що тисне на курс долара. Коли ціни на товари зростають, новозеландський долар зазвичай зростає у ціні, відображаючи очікування економічного зростання; навпаки — знижується.

Вплив спаду туристичної галузі

Туризм — ще один важливий сектор економіки Нової Зеландії. Глобальна пандемія COVID-19 сильно вдарила по туристичній галузі країни, кількість міжнародних туристів зменшилася, що суттєво знизило валютні надходження і посилило тиск на зниження курсу долара.

Зміцнення долара США та монетарна політика

Політика підвищення ставок Федеральної резервної системи США сприяє посиленню долара. Розрив у відсоткових ставках між Національним банком Нової Зеландії та ФРС збільшується, що стимулює інвесторів утримувати активи у доларах, а не у новозеландському доларі. Коли долар посилюється, курс NZD/USD зазнає тиску вниз.

Ланцюгова реакція глобальних кризових подій

Як країна, що сильно залежить від експорту, Новая Зеландія дуже чутлива до глобальних кризових ситуацій. Будь-які зміни у міжнародній обстановці або порушення торгівлі безпосередньо впливають на експорт товарів і, відповідно, на курс новозеландського долара. Прикладом є порушення ланцюгів постачання під час пандемії.

Взаємозв’язок між новозеландським і австралійським доларом

Австралійський і новозеландський долари часто розглядаються як індикатори стану світової економіки. Обидві країни — експортоорієнтовані економіки, основні експортні товари — вугілля, залізна руда, мідь, алюміній, шерсть. Через цю особливість, курси AUD і NZD мають високий ступінь кореляції з цінами на основні товари і зазвичай рухаються у тому ж напрямку. Після пандемії обидві валюти щодо долара США знизилися більш ніж на 10%, що підтверджує негативний вплив глобальної економічної рецесії на товарні валюти.

Прогноз майбутнього курсу новозеландського долара

Середньостроковий і довгостроковий прогноз

Через ризики глобальної економічної рецесії, у довгостроковій перспективі новозеландський долар може увійти у медвежий тренд. За даними провідних інвестиційних банків:

• ціль на 6 місяців: 0.594
• ціль на 1 рік: 0.5934
• ціль на 2 роки: 0.5885
• ціль на 3 роки: 0.5834

Ці прогнози відображають широке очікування подальшого зниження курсу.

Перспективи впливу факторів

Подальший рух курсу залежить від багатьох змінних: стану економіки Нової Зеландії, попиту на експортні товари, політики ФРС і Національного банку Нової Зеландії. При високому попиті на ризикові активи ціни на основні товари зазвичай зростають, інвестори прагнуть купувати активи з високою доходністю (золото та інші товари), одночасно продаючи долари США, що сприяє зростанню курсу NZD. Водночас, долар США залишається досить стійким у волатильних умовах ринку, тому трейдерам слід уважно стежити за ключовими рішеннями ФРС і НЗБ.

Основні валютні пари для торгівлі новозеландським доларом

• NZD/USD: найактивніша пара
• GBP/NZD: фунт стерлінг/новозеландський долар
• EUR/NZD: євро/новозеландський долар
• AUD/NZD: австралійський/новозеландський долар
• NZD/JPY
• NZD/CHF

Основні способи інвестування у новозеландський долар

1. Банківські депозити у новозеландському доларі

Обміняти тайванський долар на новозеландський долар за поточним курсом у банках або інших фінансових установах і розмістити на депозит. По закінченню терміну отримати відсотки у новозеландському доларі і обміняти їх назад на тайванський долар за поточним курсом. Цей спосіб має низький ризик, але й невисоку доходність, підходить для консервативних інвесторів.

2. Інвестиційні фонди у новозеландський долар

Фонди, що інвестують безпосередньо у новозеландський долар, керуються професійними менеджерами. Коливання курсу досить значні, вартість фонду залежить від курсу валют, тому ризики і доходи високі.

3. Ф’ючерси на новозеландський долар

Ф’ючерси на NZD торгуються на Чиказькій товарній біржі (CME), код контракту — NE, мінімальний крок — 0.0001, мінімальна вартість — 10 доларів США, з фізичним розрахунком. Це інструмент маржинальної торгівлі, дозволяє відкривати позиції «купити» і «продати», але існує ризик маржин-колу і ліквідації. Трейдери повинні виконувати розрахунки за датою закінчення контракту.

4. Контракти на різницю (CFD)

Контракти на різницю — це угоди між покупцем і продавцем про різницю у ціні контракту і ціні розрахунку, без фізичної поставки товару. У порівнянні з ф’ючерсами, CFD вимагають менше маржі, дозволяють ефективніше використовувати капітал, дають можливість отримати високий прибуток з невеликих вкладень. Теоретично, CFD не мають строку закінчення і можуть тривати необмежений час, підтримують двонапрямну торгівлю (buy/sell), що особливо зручно для короткострокових спекуляцій при правильному прогнозі руху курсу.

Висновки

Чому новозеландський долар постійно падає, — це в основному зумовлено економічними особливостями країни, яка випускає товарну валюту. Зниження цін на експортні товари, спад туристичної галузі, зростання долара США і глобальна економічна невизначеність — все це разом сприяє тривалому знецінюванню валюти. Майбутній курс залежатиме від темпів відновлення світової економіки, цін на основні товари і політики центральних банків. Інвесторам при торгівлі новозеландським доларом слід враховувати ці макроекономічні чинники і підбирати інвестиційні стратегії відповідно до рівня ризику.