П'ять основних шляхів інвестування у золото: як обрати найвідповідніший спосіб торгівлі?

Поточні інвестиційні можливості на ринку золота

За останні роки геополітичні конфлікти та очікування інфляції стали основними чинниками зростання цін на золото. У 2024 році ціна на золото встановила історичний рекорд, перевищивши 3700 доларів США, і, за прогнозами, до середини 2026 року може досягти 4000 доларів. За цим стоять такі фактори: рекордні покупки золота глобальними центральними банками (у 2024 році чистий обсяг закупівель склав 1045 тонн, третій рік поспіль понад тисячу тонн), зростання очікувань щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою США, а також посилення геополітичних ризиків.

Основна логіка інвестицій у золото дуже проста: для довгострокового збереження вартості потрібно правильно обрати точку входу, а для короткострокової торгівлі — аналіз ринку. Але проблема в тому, що на ринку існує багато інструментів для інвестування у золото, і новачки часто не знають, з чого почати. У цій статті детально порівнюються п’ять основних способів торгівлі золотом, щоб допомогти вам обрати відповідний інструмент відповідно до вашого рівня ризиків та інвестиційних цілей.

Фізичне золото vs паперове золото vs деривативи: три виміри порівняння

Різні способи інвестування у золото мають суттєві відмінності щодо порогів входу, часу торгівлі, витрат і ризиків.

Поріг входу та гнучкість торгівлі: фізичне золото та золото у вигляді депозитних сертифікатів потребують середніх інвестицій; ETF на золото мають нижчий поріг входу; ф’ючерси та CFD дозволяють використовувати невеликі суми для контролю великих позицій. Щодо часу торгівлі: фізичне золото обмежене робочим часом банків або ломбардів, сертифікати та ETF мають свої години торгівлі, тоді як ф’ючерси та CFD підтримують торгівлю 24/7.

Приховані витрати: купівля та продаж фізичних золотих злитків супроводжується комісією від 1% до 5%, а також витратами на зберігання; сертифікати мають комісію близько 1%, але враховують валютні витрати; управлінські збори ETF коливаються від 0.25% до 1.15% на рік; ф’ючерси мають приблизно 0.1% за угоду; CFD — враховуючи спред і нічні платежі, близько 0.04%. Часті операції можуть суттєво зменшити прибутковість, тому важливо розуміти свою частоту торгів.

Плечі та ризики: фізичне золото, сертифікати та ETF — це пряме володіння без використання кредитного плеча; ф’ючерси та CFD пропонують кредитне плече, що дозволяє відкривати великі позиції за рахунок маржі. Плечі збільшують як потенційний прибуток, так і збитки, тому вимагають високого рівня управління ризиками.

Детальний огляд п’яти способів купівлі-продажу золота

Метод 1: Купівля фізичного золота

Для кого: інвестори, що прагнуть реального володіння та довгострокового збереження

Фізичне золото — це злитки, монети, золоті бруски, які купуються через банки або ломбарди. Переваги — низький ризик, простий процес купівлі, мінуси — високі ціни, необхідність зберігання, обмежена ліквідність, проблеми з продажем.

Для купівлі злитків у Тайвані найнадійнішими є банки, зокрема швейцарський UBS, що гарантує чистоту. Мінімальний обсяг — 100 г. Для менших сум можна звернутися до ломбардів або ювелірних магазинів, але важливо перевірити чистоту золота. Уникайте купівлі підроблених злитків, оскільки це ускладнює торгівлю.

З податкової точки зору, при продажі фізичного золота понад 50 000 нових тайванських доларів потрібно задекларувати прибуток як одноразовий дохід.

Метод 2: Торгівля сертифікатами на золото

Для кого: тих, хто хоче уникнути фізичного володіння та здійснювати низькочастотні операції

Золотий сертифікат (паперове золото) зберігається у банках, інвестори купують і продають через рахунки без фізичного володіння злитками. У Тайвані цю послугу надають кілька банків, зокрема Bank of Taiwan, CTBC, First Bank, Hua Nan Bank, і можна обирати валюту — тайванський долар або іноземну. Нещодавно запущено двовалютний сертифікат.

Комісія — близько 1%, що є середнім рівнем витрат, але потрібно враховувати валютні коливання та витрати на кожну операцію. Часті операції накопичують витрати, тому рекомендується низька частота торгівлі. Якщо купувати в тайванських доларах, потрібно враховувати валютний курс USD/NTD; якщо в іноземній валюті — витрати на конвертацію.

Прибутки від сертифікатів вважаються доходом від майна і декларуються у податковій декларації. У разі збитків їх можна враховувати у податковому обліку протягом трьох років.

Метод 3: Інвестиції в ETF на золото

Для кого: роздрібні інвестори, що цінують низькі витрати та зручність

ETF — це індексні фонди на золото, зокрема тайванський ETF (00635U) та американські (GLD, IAU). Переваги — легкість купівлі-продажу, низький поріг входу, висока ліквідність.

Витрати включають управлінські збори, комісії та валютні витрати. Тайванський ETF має річний управлінський збір 1.15%, GLD — 0.4%, IAU — 0.25%. Американські ETF дешевші, але потрібно відкривати рахунок у брокера США і враховувати валютний ризик.

ETF можна лише купувати і тримати (лонг), короткострокові операції недоступні. Це підходить для довгострокового інвестування, але слід враховувати витрати на управління, що зменшують довгостроковий прибуток.

Метод 4: Торгівля ф’ючерсами на золото

Для кого: досвідчені трейдери, що прагнуть короткострокових коливань

Ф’ючерси — це контракти на ціну золота, прибуток залежить від різниці цін входу та виходу. Можна відкривати позиції в обох напрямках (лонг/шорт), торгівля триває 24/7, витрати — низькі. За допомогою маржі можна контролювати великі обсяги капіталу.

В Тайвані торгівля обмежена робочим часом біржі, але багато міжнародних брокерів пропонують цілодобову торгівлю. Недоліки — наявність дати закінчення контракту, необхідність виконувати поставку або закривати позицію, що може спричинити додаткові витрати. При досягненні дати контракту його автоматично закривають, а при високому плечі можливі значні збитки. Податки на прибуток з ф’ючерсів наразі не стягуються, є лише податок 0.025% на угоду.

Метод 5: CFD на золото

Для кого: тих, хто хоче швидко входити на ринок і мати гнучкість

CFD — це контракт, що слідкує за ціною спотового золота, дозволяє відкривати позиції в обох напрямках без фізичного володіння та без обмежень за часом. Це більш гнучкий інструмент порівняно з ф’ючерсами.

Вхідний поріг дуже низький, плече — різне, комісії — здебільшого спред і нічні платежі. Торгівля CFD — це аналіз цінового руху, без вибору акцій, простіше. Прибуток — різниця цін між відкриттям і закриттям контракту.

Ринок CFD контролюється міжнародними брокерами, у Тайвані немає легальної біржі. Вибираючи брокера, потрібно переконатися, що він регулюється міжнародними фінансовими органами, щоб уникнути шахрайства.

Основна різниця між ф’ючерсами та CFD: ф’ючерси мають фіксований обсяг і дату закінчення, CFD — ні; ф’ючерси мають комісії та податки, CFD — ні; CFD вимагає меншого маржевого забезпечення, що зручно для малих інвесторів; ф’ючерси вимагають більшого капіталу.

Податки: CFD — це доходи за кордоном, понад 1 мільйон нових тайванських доларів за рік потрібно включати до базового доходу і платити мінімальний податок.

Порівняльна таблиця витрат і доходів

Як обрати найкращий спосіб інвестування у золото?

Для довгострокового збереження: якщо мета — захист від інфляції, диверсифікація активів, — фізичне золото, сертифікати або ETF — хороші варіанти. Зазвичай рекомендується, щоб золото становило щонайменше 10% портфеля. Фізичне золото — найменш ризиковане, але дороге; сертифікати — між ними; ETF — найнижчий поріг входу, дешевше, ліквідність висока.

Для короткострокової торгівлі: якщо потрібно заробляти на цінових коливаннях, використовують ф’ючерси та CFD. CFD — більш гнучкий і дешевий у використанні для малих інвестицій. Ф’ючерси — підходять для досвідчених трейдерів із великим капіталом.

Ключове зауваження: довгострокова прибутковість золота не дуже висока, короткострокова торгівля дає більше шансів на високий дохід, але і ризики зростають. Новачкам рекомендується починати з демо-рахунків і поступово переходити до реальної торгівлі.

Чому інвестиції у золото залишаються актуальними?

Золото традиційно зберігає цінність, і основні причини — це:

Збереження вартості: золото не знецінюється через інфляцію, навпаки — є найкращим захистом від неї. Історичні дані показують, що при зростанні інфляції попит на золото зростає.

Глобальна ліквідність: ринок золота — світовий, з давньою історією, великим обсягом торгів, завжди є учасники. Ліквідність значно вища, ніж у інших товарів.

Функція хеджування ризиків: у періоди нестабільності, геополітичної напруги, золото вважається “притулком”. Інституційні інвестори часто включають його до портфеля для захисту від системних ризиків.

Можливості цінових коливань: через чутливість до системних ризиків золото може швидко зростати або падати, що створює можливості для короткострокової спекуляції. Після початку війни Росії та України ціна підскочила до 2069 доларів, а потім постійно оновлює рекорди.

Висновки

Обрати правильний спосіб інвестування у золото залежить від трьох факторів: цілей (збереження або заробіток), рівня ризиків і доступних ресурсів.

• Малі суми, короткострокова торгівля, досвід → CFD — найефективніший спосіб входу
• Середній капітал, стабільне зростання, обмежений час → ETF або сертифікати — хороші варіанти
• Вільні кошти, довгострокове збереження, бажання володіти фізичним золотом → купівля злитків
• Досвідчені трейдери, великий капітал, бажання часто торгувати → ф’ючерси

Незалежно від обраного способу, найголовніше — розуміти свій стиль інвестування, контролювати ризики і не сліпо гнатися за високими цінами. Поточний ринок золота знаходиться на історичних вершинах, тому потрібно діяти з обережністю.