Повний аналіз кризи ліквідації: чому при прориві ринку ви втрачаєте все? Обов’язкові для новачків техніки збереження капіталу

Множество кошмарів інвесторів починається з звичайного відкриття — коли на ринку трапляється стрімке зростання, ваша позиція миттєво руйнується, не лише основний капітал зникає, а й можливо залишитеся боржником перед брокером. Цю катастрофу називають «爆倉». Це не вигаданий ризик із легенд, а щоденна трагедія, що розігрується на торгових майданчиках. Як працює механізм爆倉? Чому трейдери з високим кредитним плечем особливо схильні до ризику? І які швидкі рішення допоможуть вам уникнути катастрофи?

Суть爆倉: жорстка логіка системного примусового закриття позицій

Простіше кажучи, 爆倉 — це коли ваші збитки перевищують межу, яку може витримати брокер, і система автоматично закриває всі ваші позиції.

Коли ви торгуєте з маржею, брокер встановлює «мінімальний рівень підтримки маржі». Як тільки ваш чистий баланс стає нижчим за цю межу, система безжально закриває всі ваші позиції — незалежно від того, чи ви визнаєте збитки, чи ринок вже почав відновлюватися.

Чому трапляється爆倉? Основних причин дві:

1. Напрямок неправильний — ваша торгова стратегія йде проти ринку, і збитки поступово з’їдають маржу
2. Основний капітал не витримує — коли сума власних коштів падає нижче вимог підтримки маржі, автоматичне закриття позицій неминуче

Це схоже на бездушний механізм: як тільки виконується умова, він миттєво діє.

Справжній винуватець爆倉: ті ризики, які ви вважаєте контрольованими

Чим вищий кредитний коефіцієнт, тим швидше смерть

10-кратне кредитне плече здається цілком прийнятним, але розрахунки лякають. Припустимо, ви відкриваєте позицію на 10 тисяч юанів із 10-кратним плечем на індексі, що дорівнює 100 тисячам. Якщо ринок рухається проти вас на 1%, ви втрачаєте 10%; при 10% — ваш капітал зникає повністю.

І це ще не найстрашніше. Найгірше — ринок рухається швидше, ніж ви думаєте. Відрив цін, новини, раптові події — все це може за кілька секунд з’їсти ваші роки накопичень.

Менталітет «почекаю ще — і відскочить» — смертельна ставка

Розсіяні інвестори найчастіше не хочуть визнавати збитки. Тримаються ідеї «зараз відскочить», але натомість отримують серію обмежень і цінових обвалів. Брокер відкриває позицію за ринковою ціною, яка значно нижча за очікувану, і збитки миттєво зростають у три рази.

Приховані вибухові бомби: непередбачувані витрати

• Залишитися у позиції після внутрішньоденної торгівлі — забули врахувати збільшення вимог до маржі, і наступного дня раптово вибух
• Ризик продавця опціонів — при різкому зростанні волатильності (наприклад, під час виборів) вимоги до маржі раптово подвоюються
• Ліквідністьний капкан — на маловідомих активів або у нічних торгах спреди великі, а ціна виконання ордера — дивна (наприклад, хочете стоп-лосс на 100 юанів, а виконується за 90)

Чорний лебідь: непередбачувані катастрофи

Пандемія 2020 року, безпрецедентні падіння цін, війна між Україною та Росією, різке зростання долара… У такі моменти ринок втрачає ліквідність, і навіть брокери не можуть допомогти закрити позицію. Залишки маржі зникають, і ви залишитеся боржником — «проткнувши» рахунок у мінус.

Ризики爆倉 залежно від активів

Ризик爆倉 залежить від типу активу, правильний вибір може значно знизити ймовірність катастрофи.

Крипто: найжорстокіша гра на волатильність

Ринок криптовалют вражає амплітудою коливань. Раніше біткоїн за один день коливався на 15%, що спричиняло爆倉 більшості інвесторів — таке «стадне»爆倉 ще більше погіршує падіння ринку, створюючи порочне коло.

Загроза爆倉 у крипті найвища: не лише втрачаєте маржу, а й ваші куплені монети можуть бути автоматично закриті і зникнути.

Форекс: гра на межі — і ризик, і можливість

Форекс із маржею приваблює тим, що можна керувати великими позиціями за невеликі гроші. Багато інвесторів у Тайвані відкривають позиції з високим кредитним плечем, щоб знизити вхідні витрати. Але потрібно врахувати:

Три рівні контрактів:

• Стандартний лот = 1 контракт (10 тисяч базових юанів)
• Міні-лот = 0.1 контракт (1 тисяча базових юанів)
• Мікро-лот = 0.01 контракт (100 базових юанів, ідеально для новачків)

Як рахується маржа?

Маржа = (розмір контракту × кількість контрактів) ÷ кредитне плече

Приклад: при 20-кратному плечі для 0.1 контракту на валютну пару (вартість 10 000 доларів) ➤ Необхідна маржа = 10 000 ÷ 20 = 500 доларів

Якщо баланс зменшується до мінімального рівня платформи (зазвичай 30%), брокер автоматично закриває позицію. Наприклад, залишилось 500 доларів, але ви вже в мінусі на 450 доларів, — система миттєво закриває ордер, і ви отримуєте爆倉.

Акції: кредитне фінансування і денна торгівля — основа爆倉

Звичайна торгівля акціями — безпечна — купуєте за власний капітал, і максимум — втратите все, що вкладено, без боргів.

Фінансовані покупки — ризиковані — взяли кредит під 60 тисяч і купили акцій на 100 тисяч, і при падінні цін на 20% — отримуєте виклик (мінімальний рівень підтримки нижче 130%), і якщо не додасте грошей — вас «розріжуть».

Денна торгівля — теж може привести до爆倉 — якщо не закриєте позицію і залишитесь у позиції, і ціна різко знизиться наступного дня, брокер закриє позицію, і при недостатності маржі —爆倉.

Перша допомога для новачків

Перший рівень (повністю новачок):

1. Починайте з акцій — купуйте на вільні гроші, щоб не отримати «протяг» у борг
2. Уникайте маржевих інструментів — ф’ючерси, контракти — поки що залиште їх
3. Регулярні інвестиції краще за «все і одразу» — ризик зменшується у 100 разів

Другий рівень (хочете торгувати з плечем):

1. Починайте з мікро-лотів — 0.01 контракту, щоб відчути ринок
2. Обережно з плечем — не більше 10 разів
3. Обов’язково встановлюйте стоп-лосс — не боріться з ринком

Три рівні управління ризиком

Стоп-лосс і тейк-профіт — рятівні жилети

Стоп-лосс (SL) — автоматичне закриття позиції при досягненні певної ціни, щоб обмежити збитки.

Тейк-профіт (TP) — автоматичне фіксування прибутку при досягненні цільової ціни.

Обидва — найважливіші, але часто ігноруються, — перша лінія захисту від爆倉.

Розрахунок співвідношення ризику і прибутку:

Ризик/прибуток = (Ціна входу - Стоп-лосс) ÷ (Ціна цілі — Тейк-профіт)

Чим нижче співвідношення, тим вигідніше торгівля. Витратити 1 юань ризику і отримати 3 — краще, ніж ризикувати 3 юанями, щоб отримати 1.

Як правильно налаштувати рівні стоп-лосс і тейк-профіт?

Професійні трейдери дивляться на рівні підтримки і опору, MA та інші технічні індикатори. Новачкам підходить найпростіший метод — «відсотковий» — встановіть стоп-лосс і тейк-профіт на 5% від ціни входу. Це дозволить не слідкувати цілодобово за ринком і діяти за чіткою логікою.

( Захист від негативного балансу: остання лінія оборони

Регульовані платформи зобов’язані забезпечити захист від негативного балансу — ви не можете втратити більше, ніж внесли, і не будете боржником перед брокером. У разі збитків до нуля, брокер сам поглинає збитки.

Але слід пам’ятати: деякі брокери перед великими коливаннями зменшують кредитне плече, щоб уникнути великих втрат. Ця система захисту — для новачків, щоб мати простір для помилок, але не гарантія безпеки.

Останнє попередження

Інвестиції — це і прибутки, і збитки, — це не порожні слова. Перед входом у ринок переконайтеся, що ви глибоко розумієте механізми торгівлі і правильно налаштували управління ризиками — стоп-лосс і тейк-профіт. Як тільки збитки перевищують ваш психологічний або фінансовий рівень, — виходьте з ринку. Відсутність відскоку не вартий ризику爆倉.

爆倉 — це не випадковий невдачі, а результат провалу управління ризиками. Вивчивши ці засоби захисту, ви зможете довше залишатися на ринку.