Біржовий гаманець 2025: Куди зосередитися перед митним хаосом

Перша половина 2025 року пише зовсім іншу історію, ніж 2024. У той час як минулого року рекордно зростали прибутковості послідовно, тепер інвестори орієнтуються у радикально зміненій ситуації, зумовленій агресивними протекціоністськими заходами та значними корекціями на кількох ринках.

Американська адміністрація запровадила мита, що завдали серйозних ударів: 10% базових на всі імпорти, зростаючи до 50% для ЄС, 55% для Китаю та 24% для Японії. Ця ланцюг заходів спричинила початкову паніку на глобальних індексах, тоді як золото стрімко зросло понад 3 300 доларів за унцію як актив-укриття. Однак, після місяців невизначеності, ринки знайшли певну рівновагу, і основні фондові індекси вже наближаються до нових історичних максимумів.

У цьому контексті визначення, які дії слід вжити для короткострокових інвестицій, щоб створити цінність без надмірного піддаванняся торговому хаосу, стало пріоритетом. Ключ у виборі компаній із міцними фундаментами, здатністю адаптуватися та захищеними конкурентними позиціями.

15 цінних паперів для моніторингу: Від енергетики до технологій

Ми зібрали 15 компаній за секторами, оцінюючи не лише їхній недавній показник, а й потенціал на найближчі місяці. Дані до липня 2025 року показують складну картину, де деякі глобальні лідери зазнали глибоких корекцій, тоді як інші продовжують накопичувати прибутки.

Енергетика та сировина:

• Exxon Mobil (XOM): 112$ за акцію, з прибутковістю YTD 4,3% та місячним зростанням 6,89%
• BHP Group (BHP): 50,73$, +3,46% за рік

Банківський сектор:

• JPMorgan Chase (JPM): 296$ за акцію, лідер з +23,48% за рік і +10,97% за місяць

Фармацевтика та охорона здоров’я:

• Novo Nordisk (NVO): 69,17$, з зниженням -19,59% YTD через конкурентний тиск

Розкіш та споживчий сектор:

• LVMH (MC): 477,3€ на Euronext, -25,24% за рік через слабкість попиту в Азії
• Alibaba (BABA): 108,7$, з екстремальною волатильністю (+28,20% за рік, але -10,5% за останній місяць)
• Toyota ™: 174,89$, -10% за рік

Напівпровідники та обладнання:

• TSMC (234,89$): +18,89% YTD, +13,43% за місяць
• ASML (799,59$): +14,63% за рік, але з циклами корекцій
• NVIDIA (110$): -17% YTD, попри домінування у чипах для ШІ

Технології сервісів:

• Microsoft (491,09$): +18,35% за рік після ранніх корекцій
• Apple (212,44$): -4,72% YTD, але +6% за останні тижні
• Amazon (219,92$): +1,83% YTD, бічний рух
• Alphabet (178,64$): -5,16% за рік

П’ять основних ставок на наступні десятиліття

З-поміж усіх цих опцій п’ять виділяються як потенційно найбільш привабливі каталізатори, поєднуючи сучасні виклики з структурними можливостями. Ці цінні папери для короткострокових інвестицій пропонують точки входу після недавніх падінь.

Novo Nordisk: Конкуренція змушує переосмислювати

Датська компанія зросла на 26% у продажах у 2024 році, досягнувши 42 100 мільйонів доларів. Але березень 2025 приніс жорсткий удар: падіння на 27% через побоювання конкуренції, зокрема щодо препарату Zepbound від Eli Lilly. CagriSema не виправдав очікувань щодо втрати ваги.

Однак компанія стратегічно відповіла. Придбання Catalent за 16,5 мільярдів розширило виробничі потужності. Крім того, угода з Lexicon Pharmaceuticals на 1 мільярд для LX9851 додає новий механізм дії проти ожиріння.

Двокомпонентна молекула GLP-1/амілін amycretin показала втрату ваги 24% у ранніх дослідженнях. Попри відхід CEO через тиск активістського фонду Parvus, маржа 43% і активні витрати на дослідження зберігають довіру. Глобальний попит на терапії для діабету залишатиметься стабільним.

LVMH: Корекція у розкоші після слабкості попиту

84 700 мільйонів євро доходу 2024 року прогнозували стабільність із операційною маржею 23,1%. Але січень і квітень 2025 принесли падіння на 6,7% і 7,7% відповідно, після доходів за перший квартал 20 300 мільйонів (-3% порівняно з минулим роком). Американські мита 20% (тимчасово знижені до 10%) вплинули на оцінки.

Компанія рухається вперед із інноваціями: платформа штучного інтелекту Dreamscape персоналізує ціни та досвід. Виростають напрями зростання в Японії (подвоєний цифрою у 2024), на Близькому Сході (+6% регіонально) та в Індії з новими магазинами Louis Vuitton і Dior у Мумбаї.

ASML: Лідерство у EUV-літографії попри труднощі

Продажі 2024 року — 28 300 мільйонів євро, валова маржа — 51,3%. Перший квартал 2025 — 7 700 мільйонів у продажах і рекордний 54% валовий маржа. Прогноз на весь 2025 — від 30 000 до 35 000 мільйонів євро.

Зниження оцінки на 30% зумовлене: зменшенням витрат Intel і Samsung, новою конкуренцією з китайських компаній у літографії та голландськими обмеженнями на експорт (які ASML оцінює, зменшать продажі в Китаї на 10-15%).

Попит на передові чипи для ШІ та високопродуктивних обчислень підтримує потребу у системах EUV. Корекція на ринку може стати привабливою точкою входу у сектор напівпровідників.

Microsoft: Технологічний гігант у стратегічній перебудові

Дохід за 2024 рік — 245 100 мільйонів (зростанням 16%), зростає операційна маржа. Акції знизилися на 20% від максимумів до мінімуму внутрішнього дня 367,24$ 31 березня, квартал закінчився з -11%.

Тиск FTC щодо монополій у хмарних сервісах і кібербезпеці додав невизначеності. Однак, Q3 за квітень показав стабільність: дохід — 70 100 мільйонів і операційна маржа — 46%. Azure та хмарні сервіси зросли на 33%.

Звільнення понад 15 000 працівників у період з травня по липень перенаправляє ресурси у ШІ. Фінансова позиція залишається міцною попри рекордні витрати на інфраструктуру.

Alibaba: Відродження Китаю після пом’якшення регулювання

Дохід за Q4 2024 — 280 200 мільйонів юанів (+8%), з Q1 2025 — 236 450 мільйонів і скоригований чистий прибуток +22%, підсилений Cloud Intelligence (+18%).

Акції знизилися на 35% від максимумів 2024 через побоювання щодо масштабних інвестицій у ШІ/хмару та сповільнення економіки Китаю. Січень — корекція, лютий — відскок на 40% завдяки технологічному ралі, потім — зниження на 7% після слабких результатів березня.

Три-річний план на 52 000 мільйонів для інфраструктури ШІ і кампанія на 50 000 мільйонів юанів у купонах підтримують стратегію відновлення внутрішнього споживання. Використання низьких цін сьогодні може принести майбутню прибутковість.

Захисна стратегія: Як формувати портфель у умовах невизначеності

У цьому нестабільному та безпрецедентному сценарії захист — це наступ. Три основні стовпи:

Диверсифікація без компромісів: Поєднання секторної експозиції (технології, енергетика, розкіш, фінанси) з географічною диверсифікацією (США, Європа, Азія). Компанії з сильною присутністю на внутрішніх ринках краще витримують митний тиск.

Якість як щит: Визначати лідерів у інноваціях, з міцною фінансовою позицією та здатністю адаптуватися. Вони пройдуть через цикли без паніки.

Обґрунтована гнучкість: Слідкувати за політико-економічними змінами. Аналіз геополітичної напруги дозволяє коригувати стратегію раніше за маси.

Варіанти доступу: Більше ніж прямий купівля

Обрані цінні папери можна придбати через:

Індивідуальні акції: Безпосередньо через банк або уповноваженого брокера.

Тематичні фонди: Автоматична диверсифікація за країною, сектором або трендом (активне або пасивне управління).

Деривативи та CFDs: Дозволяють збільшити позиції з меншим початковим капіталом і хеджувати волатильність за допомогою кредитного плеча. У умовах агресивної політики це може збалансувати довгострокову експозицію.

Кредитне плече вимагає дисципліни: примножувати прибутки — спокусливо, але також збільшує ризики втрат.

Остаточна рефлексія: 2025 у перспективі

Цей рік — межа між безпрецедентним бумом прибутковості та волатильністю, що вимагає прагматизму. Минулі прибутки ніколи не гарантують майбутнього: унікальна реальність без близьких аналогів.

Відповідь — не паніка, а обґрунтовані дії. Диверсифіковані портфелі, активи-укриття як облігації та золото для компенсації потенційних падінь, і терпіння перед ринковими паніками, що зазвичай передують зростаючим корекціям.

Головне: бути поінформованим — означає бути готовим. Ті, хто слідкує за геополітичною, регуляторною ситуацією та військовими конфліктами, матимуть вирішальну перевагу у захисті капіталу та у захопленні можливостей, які інші втрачають через емоційну реакцію.