Фактори змін цін на фінансових ринках: попит і пропозиція, які інвестори повинні знати

Коли дивитись на рух цін акцій або фінансових активів, часто ігнорується основна сила, яка рухає все — це попит (demand) та пропозиція (supply), що борються на ринку кожну секунду. Незалежно від того, чи це економісти, чи інвестори на фінансових ринках, всі вважають цю базову концепцію ключем до прогнозування напрямку цін і допомагає приймати більш обґрунтовані рішення щодо інвестицій.

Основне значення попиту та пропозиції на ринку

Попит (Demand) — це купівельна спроможність ринку

Попит або вимога — це не просто бажання купити, а бажання придбати товари або послуги за різними цінами. Аналізуючи цю концепцію у графіку, отримуємо криву попиту (Demand Curve), яка показує залежність між ціною та обсягом.

На різних точках цієї кривої видно, що з підвищенням ціни кількість товару, яку хочуть купити, зазвичай зменшується, і навпаки. Це правило виникає через два основні явища:

Ефект доходу (Income Effect) — коли ціна товару знижується, ваші гроші в гаманці стають “ціннішими”, що дозволяє купувати більше.

Ефект заміщення (Substitution Effect) — коли цей товар стає дешевшим у порівнянні з іншими, люди віддають перевагу саме йому.

Крім ціни, на попит впливають й інші фактори, такі як доходи споживачів, загальні переваги (Preference), кількість покупців на ринку та очікування щодо майбутніх цін. Більше того, сезонність, державна політика, технологічний розвиток і довіра покупців безпосередньо впливають на попит.

Постачання (Supply) — це сила пропозиції на ринку

Постачання або пропозиція — це бажання продавати товари або послуги за різними рівнями цін. Графік постачання (Supply Curve) показує позитивний зв’язок між ціною та обсягом, який продавці готові виставити.

На відміну від попиту, який має обернений зв’язок із ціною, постачання має схожу з ціною поведінку — при підвищенні ціни продавці охочіше продають, оскільки отримують більший прибуток, а при зниженні ціни — зменшують обсяг пропозиції.

Фактори, що визначають постачання, включають витрати на виробництво, кількість конкурентів, технології, ціну альтернативних товарів, очікування щодо майбутніх цін, кліматичні умови, податкову політику та волатильність валютних курсів.

Рівновага (Equilibrium) — точка, де зустрічаються обидві сторони

Ринкова ціна не виникає лише з попиту або пропозиції окремо, а формується в точці рівноваги, де криві перетинаються. В цій точці кількість товару, яку хочуть купити споживачі, дорівнює кількості, яку готові продати продавці.

Якщо ціна вище за точку рівноваги, у продавців з’являється надлишок товару, що змушує їх знижувати ціну. Навпаки, якщо ціна нижча за рівновагу, виникає дефіцит, і ціна починає рости. Цикл коливань навколо цієї точки — спосіб ринку знайти “правильну” ціну.

Попит і пропозиція на фінансових ринках: багаторівнева динаміка

Що рухає попит на фінансових ринках

Фінансові ринки набагато складніші за природні. Попит на цінні папери або активи залежить від багатьох рівнів.

Макроекономічні сигнали — коли економіка зростає, люди шукають інвестиційні можливості. Показники зростання цін, відсоткові ставки та інфляція — важливі орієнтири. Наприклад, низькі відсоткові ставки стимулюють інвесторів заходити на фондовий ринок у пошуках прибутку.

Ліквідність у системі — кількість грошей у фінансовій системі є кровообігом ринку. Висока ліквідність зазвичай означає сильний попит.

Довіра інвесторів — це нематеріальна, але дуже потужна сила. Хороші новини, погані новини, прогнози майбутнього — все це впливає на рішення інвесторів.

Що визначає пропозицію на фінансових ринках

Корпоративна політика — викуп акцій зменшує кількість цінних паперів у обігу (зменшує пропозицію), а емісія нових акцій — збільшує.

Нові виходи на ринок (IPO) — коли нові компанії виходять на біржу, загальна кількість цінних паперів зростає, що може короткостроково змінити ціну.

Регуляції та обмеження — правила ринку, наприклад, період мовчання (Silent Period), коли акціонерам заборонено продавати, впливають на обсяг торгів.

Попит і пропозиція у аналізі цін акцій

Базовий підхід: ціна акцій — це вартість компанії

Фундаментальні аналітики (Fundamental Analyst) вважають, що зміни попиту і пропозиції зумовлені не самими акціями, а очікуваннями щодо ефективності компанії.

Якщо з’являються хороші новини про результати роботи, майбутній ріст або покращення структури прибутку, покупці готові платити більше і більше. Водночас продавці стримують продажі, що підвищує ціну. Навпаки, погані новини змушують покупців відступати, а продавців — швидко продавати, що знижує ціну.

Технічний аналіз: читання сигналів із свічкових графіків і рівнів підтримки

Технічні трейдери (Technical Trader) використовують різні інструменти для спостереження за обсягами та цінами.

Свічкові графіки (Candlestick) — зелені свічки (ціна закривається вище за відкриття), що свідчить про сильний попит; червоні (ціна закривається нижче за відкриття) — про сильний пропозицію; дожі (ціна відкриття і закриття близькі) — невизначеність.

Тренди (Trend) — нові вершини демонструють попит, а нові низини — домінування пропозиції.

Підтримка та опір (Support & Resistance) — рівні, де зосереджені покупці або продавці. Перевищення цих рівнів часто призводить до значних змін цін.

Застосування зони попиту і пропозиції у трейдингу

Техніка Demand Supply Zone популярна, оскільки вона відображає істинний рушійний механізм — справжню силу.

Приклад 1: Розворот після зниження (Demand Zone DBR)

Уявімо, що ринок задоволений акцією, всі починають продавати — ціна стрімко падає (Drop). Нижче за цю ціну з’являються покупці, що починають активізуватися. Швидкість продажів зменшується, ціна формує дно (Base). Якщо з’являються хороші новини або позитивні фактори, попит прориває рівень і ціна починає рости (Rally). Трейдери можуть увійти у позицію при прориві з встановленням стоп-лосу.

Приклад 2: Розворот після зростання (Supply Zone RBD)

Якщо ринок швидко зростає (Rally) і ціна досягає високих рівнів, продавці починають активізуватися. Ціна формує дно, і якщо з’являються погані новини або негативні фактори, продавці проривають рівень і ціна стрімко падає (Drop). Трейдери входять у позицію після прориву.

Приклад 3: Трендова динаміка (Continuation)

Насправді, ринок має тенденцію рухатися далі, ніж змінювати напрямок. Після підйому ціна робить нові вершини, потім відпочиває (RBR), і знову зростає, або після падіння — відпочиває (DBD) і далі падає. Ті, хто розуміє цей рушій, можуть швидко реагувати і входити у позицію.

Висновки

Попит і пропозиція — це не лише ідеї для студентів першого курсу, а універсальні закони торгівлі у всіх ринках: товарних, фондових або валютних. Розуміння, яка сила сильніша, — ключова навичка успішного інвестора.

Проте, теорія сама по собі недостатня. Необхідно практикувати, спостерігати за реальними графіками, бачити реальні зміни — і тоді ці знання стануть інтуїтивними, допомагаючи вам приймати рішення з більшою впевненістю.