Від 5 доларів до мільярдного статку та самогубства — чому легенда Волл-стріт Джесі Ліфмора закінчилася трагедією

Як Джесі Ліфмор створив торгову імперію з нуля

1877 року народжений у селянській родині, Джесі Ліфмор у 14 років із 5 доларами, зібраними матір’ю, втек із ферми в Массачусетсі на північ до Бостона. Цей математичний геній інтуїтивно зайшов у будівлю брокерської компанії Пана Вейбера і став котирувальником.

Його дар проявлявся у повсякденній роботі — спостерігаючи за коливаннями цифр на автоматичних реєстраторах цін акцій, Джесі Ліфмор виявив приховані закономірності. Він помітив, що відкатні амплітуди деяких акцій завжди тримаються у певних пропорціях, а у визначені моменти з’являються схожі коливання цін, ніби ринок дихає — і це можна передбачити. Ці спостереження заклали основу сучасної технічної аналітики.

Завдяки розумінню ринкових закономірностей, у 16 років Джесі Ліфмор вже був не просто котирувальником, а повноцінним трейдером, що часто отримував прибутки у ставках на коливання цін (так званий “out-of-market betting”). Його стиль був агресивним і точним, він заробляв шалені гроші, і зрештою його заборонили входити у букмекерські контори Бостона — 20-річний юнак змусив закрити їх для себе.

Відомий бій Джесі Ліфмора: як точно коротити і заробити понад мільярд

У 1906 році Сан-Франциско потряс землетрус, що стало сценою для демонстрації справжніх навичок Джесі Ліфмора.

Тоді ринок переважно був оптимістичним щодо акцій Універсальної Тихоокеанської залізниці, оскільки відновлення мало принести попит на транспорт. Але аналіз Ліфмора був зовсім іншим — він дослідив і виявив, що землетрус спричинить короткострокове падіння вантажних перевезень залізницею, страхові компанії почнуть масово продавати акції для виплат, а фінансові звіти компаній будуть значно нижчими за очікування.

Він не просто коротив, а чекав, коли ціна досягне технічних рівнів, і поступово додавав позиції у три етапи. Спершу відкрив коротку позицію при 160 доларах, потім, після прориву підтримки при 150 доларах, продовжував нарощувати, і нарешті, при ціні нижче 100 доларів закрив позицію. За три місяці він заробив понад 250 000 доларів (еквівалент 7500000 доларів сучасних).

Ще більш легендарною стала операція 1907 року. Ліфмор таємно дослідив, що Нью-Йоркський трастовий банк через високий кредитний леверидж інвестує у сміттєві облігації, а міжбанківські ставки зросли з 6% до 100%, що сигналізувало про майбутню кризу ліквідності. Він розподілив короткі позиції між кількома брокерами, використовуючи “правило 24 годин” і “пірамідальне нарощування”, щоб активувати автоматичні стопи.

24 жовтня голова Нью-Йоркської фондової біржі особисто просив Ліфмора припинити коротити, а фінансовий дім Джей Пі Моргана терміново втрутився, щоб врятувати ринок. Ліфмор у найкращий момент вийшов з позицій і заробив 3 мільйони доларів (еквівалент 10 мільйонів сучасних), заклавши основу своєї репутації “короля шортів на Волл-стріт”.

Три головні правила невдачі торгового генія

Але Ліфмор не був непереможним. Він порушував свої основні торгові правила і платив за це дуже дорого.

У 1915 році його обдурив авторитет у бавовняній галузі Тедді Прайс, коли він тримав 3 мільйони фунтів ф’ючерсів на бавовну у довгій позиції, і в підсумку втратив 3 мільйони доларів — весь прибуток 1907 року зник. Він зробив три фатальні помилки: довірився чужим рекомендаціям, закривав збиткові позиції занадто пізно, і дозволяв фундаментальним історіям переважати над ціновими сигналами.

Ця катастрофа спричинила ланцюгову реакцію, і він зазнав банкрутства у 1915-1916 роках. Але Ліфмор проявив неймовірну стійкість. Після оголошення банкрутства, під обмеженням левериджу 1:5, він знову почав дисципліновано торгувати. Під час Першої світової війни він знову заробив 3 мільйони доларів, торгуючи акціями компанії Бєрлі Хілл Сталь, використовуючи 50 тисяч доларів капіталу і отримавши 14-кратний приріст.

Протягом наступних десяти років він заробив ще 10 мільйонів доларів на торгівлі ф’ючерсами на пшеницю, а під час Великої депресії 1929 року — 100 мільйонів доларів на коротких позиціях.

Чому торговий геній у кінцевому підсумку обрав екстремальний втечу

Але гроші не змогли врятувати внутрішній світ Джесі Ліфмора. Три шлюби, чотири банкрутства, безліч коханок і скандалів — його життя було безперервною азартною грою. Друга дружина Доросі отримала при розлученні 10 мільйонів доларів, але продала їхній розкішний будинок за 22,2 тисячі доларів. Ювелірні вироби і обручки були зменшені до кількох доларів.

У 1932 році, коли він познайомився з третьою дружиною Гаррієт, він вже був у боргах на 2 мільйони доларів. У листопаді 1940 року Гаррієт покінчила життя самогубством у готельній кімнаті, залишивши записку: “Не можу терпіти бідності і його пияцтва”.

28 листопада 1941 року у гардеробі готелю “Шерлі-Голланд” у Манхеттені Джесі Ліфмор застрелився. Це був той самий пістолет Colt .32, яким він купив у 1907 році свою першу успішну зброю. Він залишив три прощальні слова: “Моє життя — це провал. Я втомився боротися і більше не можу. Це єдиний вихід.” У кишені у нього було лише 8,24 долара і прострочений парі на скачки.