З 1981 року до 2025 року｜Чи повториться 50-річний бичий ринок золота? Факти про ціну золота, які інвестори повинні знати

Золото з давніх-давен є всесвітньо визнаним засобом збереження цінності, що має високий щільність, антиоксидантні властивості та довгий термін збереження. Окрім використання як валюти, воно широко застосовується у ювелірних виробах, промисловості та інших сферах. Оглядаючи результати останніх півстоліття, ціна на золото, хоча й зазнавала частих коливань, має чітку довгострокову тенденцію до стрімкого зростання, особливо з 2025 року, коли вона неодноразово оновлювала історичні рекорди. Питання в тому, чи зможе цей 50-річний цикл зростання тривати ще 50 років? Чи варто інвестувати в золото довгостроково або ж використовувати короткострокові стратегії? У цій статті ми проаналізуємо це по черзі.

Від 70-го року Республіки до сьогодні: наскільки вражаючий приріст ціни на золото?

15 серпня 1971 року — ключовий момент — президент США Ніксон оголосив про відмову долара від прив’язки до золота, завершивши Бреттон-Вудську систему. До цього ціна на золото була фіксована на рівні 35 доларів за унцію, а після відмови почався справжній вільний рух цін.

З 70-го року (близько 1981) до 2025 року ціна на золото зросла більш ніж у 120 разів. Конкретно:

• 1971 рік: 35 доларів за унцію
• Перша половина 2025 року: понад 3700 доларів
• Жовтень 2024 року: вперше перевищила 4300 доларів
• 2025 рік: продовжує оновлювати рекорди

Лише за 2024 рік приріст склав понад 104%, і цей прискорений тренд стрімкого зростання за останні 50 років є надзвичайно рідкісним.

Детальний аналіз чотирьох великих бичачих циклів за останні 50 років

З 1971 року золото пережило чотири явних цикли зростання, кожен з яких мав свою економічну підоснову.

Перша хвиля (1970—1975): криза довіри після від’єднання

Після від’єднання долара від золота з’явилися побоювання щодо девальвації долара, і масово почали скуповувати золото. Ціна зросла з 35 до 183 доларів — понад 400% приросту. Потім почалася енергетична криза, США почали друкувати гроші для закупівлі нафти, що додатково підштовхнуло ціну. Після кризи ціна знову знизилася до близько 100 доларів.

Друга хвиля (1976—1980): геополітична напруга і спекулятивний бум

Друга енергетична криза, захоплення заручників у Ірані, вторгнення СРСР в Афганістан — ці події спричинили глобальну економічну рецесію і зростання інфляції. Ціна зросла з 104 до 850 доларів — понад 700%. Однак через спекуляції ціна згодом повернулася до 200—300 доларів і коливалася в цьому діапазоні протягом 20 років.

Третя хвиля (2001—2011): десятирічний супербичачий цикл

Після подій 9/11 США активно втягнулися у військові конфлікти, витрачаючи великі кошти. Федеральна резервна система знижувала ставки, потім підвищувала їх для боротьби з бульбашкою на ринку нерухомості, що призвело до фінансової кризи 2008 року. Для порятунку економіки запустили QE, і ціна на золото почала стрімко зростати — з 260 до 1921 долара, понад 700% приросту. Після кризи ціна стабілізувалася.

Четверта хвиля (2015—сьогодні): сучасний політико-економічний хаос і новий бичачий цикл

Політика негативних ставок, глобальна денаціоналізація долара, шалений друк грошей у США, війна Росії та України, конфлікти на Близькому Сході — усе це підштовхнуло ціну до нових вершин. З 2015 по 2023 рік ціна зросла з 1060 до 2000 доларів. У 2024—2025 роках відбувся історичний стрибок — за кілька місяців ціна підскочила з 2800 до 4300 доларів, встановивши новий рекорд. Ризики економічної політики США, збільшення золотовалютних резервів центральних банків, геополітична нестабільність — основні драйвери цього стрімкого зростання.

Порівняння доходності за 50 років: золото, акції та облігації

Чи вигідно інвестувати в золото? Це залежить від того, з чим порівнювати:

Довгострокова доходність

• Золото (1971—2025): зросло у 120 разів
• Індекс Доу-Джонса (1971—2025): з 900 до 46000 — приблизно у 51 раз
• Висновок: за останні 50 років золото показало кращу динаміку, ніж акції

Але за останні 30 років ситуація інша

• Найкраще показують акції
• Золото — друге місце
• Облігації — найгірше

З початку 2025 року до середини жовтня ціна на золото зросла з 2690 до 4200 доларів — понад 56%, і цей короткостроковий приріст значно перевищує результати фондового ринку за той самий період.

Джерела доходу кардинально різні

• Золото: прибуток від різниці цін, без відсотків, вимагає вміння вчасно входити і виходити
• Облігації: доходи від купонів, потрібно збільшувати інвестиції для зростання прибутку, залежить від політики центробанків
• Акції: зростання за рахунок прибутку компаній, підходить для довгострокового інвестування у якісні компанії

За складністю інвестування: Облігації — найпростіше > Золото > Акції — найскладніше

За доходністю: За 50 років — найкраще золото, за останні 30 років — акції

Чи варто тримати золото довго або використовувати короткострокові стратегії?

Це найважливіше питання для інвестора. Відповідь: Золото підходить для короткострокових операцій, а не для довгострокового тримання.

Причина проста — у 1980—2000 роках ціна на золото коливалася між 200 і 300 доларів і залишалася такою 20 років. Якщо купити на піку і тримати, то за цей час прибуток буде нульовим. Хіба багато у кого є 50 років, щоб чекати?

Але це не означає, що золото не варте уваги. Головне — вміти правильно визначати цикли зростання: зазвичай вони мають таку послідовність — «велике зростання → швидке падіння → стабілізація → новий цикл зростання». Якщо вміти входити в бичачий тренд і виходити або коротко продавати під час корекцій, доходи будуть значно вищими, ніж у облігацій або акцій.

Ще один важливий закон: вартість видобутку золота та його складність з часом зростають, тому навіть після корекції ціна не опуститься до нуля — кожен новий мінімум буде вищим за попередній. Це створює безпечний коридор для короткострокових операцій.

Як інвестувати в золото? П’ять основних інструментів

1. Фізичне золото
Пряме купівля злитків або ювелірних виробів. Плюси — конфіденційність, можливість носити як прикраси; мінуси — низька ліквідність, високі транзакційні витрати, потрібно шукати покупця.

2. Золотий рахунок (депозит)
Банки пропонують зберігання золота у вигляді сертифікатів, що фіксують купівлю-продаж у рахунку, а також можливість обміну на фізичне золото. Плюси — зручність; мінуси — безвідсоткова, великі спреди, підходить для довгострокового тримання.

3. Золоті ETF
Фонди, що слідкують за ціною золота, мають високу ліквідність і дозволяють купувати акції фонду. Мінуси — управлінські збори, при тривалому застої ціна може знижуватися через витрати.

4. Ф’ючерси та CFD на золото
Основний інструмент для короткострокових і спекулятивних операцій. Плюси — використання кредитного плеча, можливість відкривати позиції на зростання і падіння, низькі витрати. Особливо підходять для малих інвестицій — низький мінімальний депозит, висока ефективність капіталу, гнучкий час торгівлі. За допомогою CFD можна керувати великими сумами, використовуючи невеликі кошти, і ловити кожен рух ринку.

5. Акції золотодобувних компаній
Купівля акцій компаній, що займаються видобутком золота. Поєднують характеристики акцій і золота, зазвичай показують сильнішу динаміку при зростанні цін на золото, але вимагають аналізу фінансового стану компанії.

Економічний цикл і золотовалютне співвідношення

Основне правило інвестування в золото:
У періоди економічного зростання — акції, у періоди рецесії — золото.

Коли економіка процвітає, прибутки компаній зростають, акції — у тренді; облігації — менш привабливі, а золото — взагалі не має доходу і менш популярне.

Коли настає криза, прибутки падають, акції втрачають популярність, а золото і облігації стають найкращими захисними активами.

Найкраще — балансувати портфель, враховуючи власний рівень ризиків, і розподіляти активи між акціями, облігаціями і золотом. Враховуючи часті кризи, війни, інфляцію і підвищення ставок, тримання всіх трьох класів активів допомагає знизити ризики і зробити портфель більш стійким.

Висновок

За останні 50 років ціна на золото зросла у 120 разів — це вражаючий приріст, але він не є лінійним, а нагадує кілька пікових періодів. Чи повториться це у наступні 50 років — ніхто не дасть гарантії, але одне очевидно — золото й надалі зберігатиме свою роль захисного активу у світі економічної невизначеності.

Для інвестора важливо не «купити золото і розбагатіти», а «зробити правильний крок у потрібний час». Вміння аналізувати цикли, ловити бичачі тренди і гнучко використовувати інструменти з кредитним плечем дозволить перетворити інвестиції у реальні доходи.