Чи зможе золото побити новий максимум у 2025 році? Аналіз даних та логіка зростання і падіння

Від початку підйому наприкінці року

З настанням грудня золото продовжує демонструвати сильний тренд, коливаючись між 4300-4350 доларів за унцію, що є високим рівнем з жовтня. Інтерес до золота з боку ринку зростає, багато інституцій та роздрібних інвесторів роблять ставки на подальше зростання.

Але, оглядаючи весь рух 2025 року, золото з початкових 2670 доларів виросло до понад 4300 — приріст понад 60% — цей результат навіть перевищує показники біржових індексів за той самий період. Цікаво, що цей тренд золота співпав із зростанням акцій і криптовалют, що є рідкісним явищем у історії.

Чому золото так стрімко зростає?

Основа — слабкість долара

Цього року долар зазнав значного ослаблення, що безпосередньо знизило вартість володіння золотом. При знеціненні долара золото, оцінене в інших валютах (євро, ієни, юані), стає дешевшим, і іноземні інвестори активно купують.

Очікування зниження ставок ФРС

Ринок очікує зниження ставок Федеральною резервною системою цього року. Хоча позиція ФРС часом змінюється, загалом вона залишається більш м’якою. Зниження ставок знижує безризикову дохідність, що робить облігації менш привабливими, тоді як золото стає більш привабливим активом.

Центробанки активно купують золото

Китайський, польський та інші центральні банки продовжують нарощувати золотовалютні резерви. Лише за перше півріччя вони придбали 244 тонни золота. Такі офіційні закупівлі створюють важливу підтримку цін і є своєрідною “незримою рукою” для ринку.

Геополітична напруга та торгові конфлікти

Після приходу до влади Трампа США запровадили мита на кілька країн, торгові напруженості між США і Китаєм досягли піку (максимальні мита — 145%). Також у регіоні Близького Сходу ситуація напружена — конфлікти між Ізраїлем і Іраном посилюються. Це підвищує рівень ризиків для інвесторів, і золото, як традиційний актив-убежище, залишається пріоритетом.

Технічний аналіз

З графіків видно, що короткострокові технічні індикатори золота вже перегрілі. RSI у деяких періодах досягав 72, що свідчить про перекупленість; верхні межі Боллінджера часто торкаються цінових рівнів, що може сигналізувати про перерозтягнення.

Проте середньостроковий тренд залишається без явних ознак вершини. Поки ключові рівні підтримки не порушені, цей трендовий канал має ще потенціал для зростання.

Що далі?

Ключові цінові рівні на найближчі 30 днів

• Сильний опір: 4400-4450 доларів за унцію
• Основна підтримка: 4200-4250 доларів за унцію
• Ціль прориву: 4500 доларів за унцію

Прогноз на період грудень-січень

Зазвичай у кінці року обсяг торгів зменшується, тому ціна може коливатися у вузькому діапазоні без значних рухів. З технічної точки зору, золото швидше за все буде або консолідуватися, або повільно зростати.

Головні фактори, що можуть викликати значні зміни:

• рішення ФРС щодо ставки у середині грудня
• останні дані щодо інфляції у США
• подальше загострення геополітичної ситуації

Якщо ці “чорні лебеді” не стануться, золото залишатиметься у діапазоні вище 4300 доларів.

Підсумки прогнозів експертів

За даними кількох великих інвестиційних банків, середня цільова ціна на 2025 рік — 2750-3000 доларів (зазначається, що ці прогнози базуються на середніх за рік значеннях, а не на кінцевих цінах).

• Goldman Sachs: вважає, що після першого зниження ставок золото може зазнати історичного зростання, ціль — 2973 долари
• Bank of America: позитивно оцінює підтримку зниження ставок, купівлі центральних банків і геополітичних ризиків, ціль — 2750 доларів
• J.P. Morgan: ключовим є попит у Китаї та потоки інвестицій у ETF, ціль — 2775 доларів

Хоча ці прогнози нижчі за поточний рівень, варто врахувати, що наприкінці 2024 року золото вже побило історичний максимум, і ринкові очікування на 2025 рік вже підвищуються.

Способи інвестування в золото

Щоб взяти участь у ринку золота, є кілька шляхів:

Пряме володіння фізичним золотом: найпряміше, але вимагає витрат на зберігання і має меншу ліквідність

Золотовалютні фонди (ETF) та інвестиційні фонди: опосередковано, без турбот про зберігання, але з платою за управління

Акції золотодобувних компаній: участь через акції, що мають більшу волатильність

Договір на різницю (CFD)( і ф’ючерси: високий кредитний важіль, можливість як купувати, так і продавати, але з підвищеним ризиком, підходить досвідченим трейдерам

Останні слова

Перспективи золота у 2025 році безперечно яскраві, але з урахуванням технічних і фундаментальних чинників потенціал для значного зростання зменшується. Реалістичніше — очікувати коливань у межах 4000-4500 доларів, залежно від політики ФРС, інфляційних даних і геополітичної ситуації.

Інвесторам, що планують збільшити свої позиції у золото, не варто поспішати з купівлею на високих рівнях; тим, хто вже має активи, слід встановити стоп-лоси і стежити за сигналами технічного прориву. У світі з високою невизначеністю золото залишається цінним активом-убежищем — але надмірна жадібність може призвести до втрат.