Швидше енергетичне перетворення, акції з концепцією акумуляторів енергії стають новим напрямком інвестицій

Глобальна ціль вуглецевої нейтральності стає дедалі чіткішою, і нова енергетична індустрія вступила в період швидкого розвитку. З масштабним впровадженням відновлюваних джерел енергії, таких як вітрова та сонячна енергія, рівень проникнення електромобілів продовжує зростати, а попит на зберігання енергії досяг безпрецедентного рівня. Водночас стрімке зростання дата-центрів на базі ШІ підвищило очікування щодо споживання електроенергії, і всі вони вказують у одному напрямку —Запаси концептуальних батарей для зберігання енергіїВін стає центром уваги на ринку капіталу.

Панорама ланцюга індустрії зберігання енергії: повна екологія від сировини до застосувань

Щоб зрозуміти інвестиційні можливості акцій концептуальних акумуляторів енергозберігання, спочатку потрібно усвідомити склад усього промислового ланцюга.

Вихідні сировини та деталіЦе промислова основа. Це включає ключові мінерали, такі як літій, кобальт і нікель, основні хімічні речовини, такі як катодні матеріали, електроліти та діафрагми, а також прецизійні компоненти, такі як системи управління батареями, обладнання для розсіювання тепла та модулі перетворення енергії. Formosa Plastics (6505) та інші компанії мають глибокий досвід у сфері електролітів і мають серйозні технічні бар’єри.

Виробництво акумуляторів і систем середнього потокуЦе суть цінності. Різні сценарії застосування зберігання енергії пропонують різноманітні потреби для типів батарей — літієві батареї домінують з перевагами в енергетичній щільності, твердотільні батареї очікується для використання у висококласних застосуваннях, а натрієво-іонні батареї підходять для масштабного впровадження завдяки низькій вартості. Тайванські компанії Xinshengli (4931), Changyuanke (8038) та інші продовжують поглиблювати накопичення технологій у сфері виробництва акумуляторів.

Системні інтеграториВін відіграє роль у зв’язку попереднього і наступного. Вони не лише інтегрують компоненти, такі як батареї, інвертори, системи управління акумуляторами та системи енергоменеджменту, а й відповідають за проєктування, впровадження, експлуатацію та обслуговування всього рішення для зберігання енергії. Тайванські інтегратори систем, такі як Huacheng (1519), Yali (1514) та ZTE Electric (1513), стали конкурентоспроможними на міжнародному рівні.

Подальші застосуванняВона охоплює кілька сценаріїв, таких як зберігання енергії на стороні електромережі, зберігання енергії на стороні користувача та електромобілі. Зі зростанням попиту на енергію для дата-центрів на базі ШІ резервне живлення та системи зберігання енергії з’являються як нові рушії зростання.

Вибухове зростання світового ринку зберігання енергії

Згідно з останніми дослідженнями BloombergNEF та DNV, кумулятивна встановлена потужність накопичення енергії без урахування насосних акумуляторів перевищить терават-години у світі до 2030 року(ТВХ)Пас. Серед них літій-іонні батареї й надалі домінуватимуть на ринку встановлених систем зберігання енергії, але нові технології, такі як натрієво-іонні батареї, також швидко з’являються.

Цей драйвер зростання походить з трьох напрямків: по-перше, сувора політика контролю викидів вуглецю в різних країнах. Міжурядова група експертів ООН зі зміни клімату(IPCC)У звіті чітко зазначено, що щоб обмежити глобальне потепління до 1,5°C вище доіндустріального рівня, світ має скоротити викиди вуглецю вдвічі до 2030 року та досягти нульових викидів до 2050 року. Це закладає політичну основу для всієї індустрії чистої енергетики.

Друга — стрімке падіння вартості відновлюваної енергії. З технологічним розвитком вартість виробництва вітрової та сонячної енергії стала конкурентною, але волатильність їхнього виробництва (наприклад, вітрова енергія може генерувати негативні ціни на електроенергію в ранкові години) зробила зберігання енергії важливим допоміжним інструментом. Третя — це стрімке зростання нового попиту на електроенергію, особливо надзвичайно високі вимоги до стабільного електропостачання в дата-центрах на базі ШІ.

Інвестиційна логіка акцій концепції акумуляторів енергії в США

Компанії, пов’язані зі зберіганням енергії, на фондовому ринку США демонструють різні стадії розвитку та характеристики ризику.

Enphase Energy (NASDAQ: ENPH) Зосереджуючись на мікроінверторах і системах зберігання сонячної енергії, він колись був репрезентативним гравцем у американських концепційних акціях зберігання енергії. Поточна ціна акцій впала до $36,98 із співвідношенням ціни до прибутку(P/S)Приблизно 3,2-3,7 рази. Дохід у 2024 році становить $1,46 мільярда, а оцінки на 2025 рік розділені — консерватори очікують, що він залишиться стабільним на рівнях $1,48 мільярда, тоді як оптимісти оптимістично налаштовані щодо $2 мільярдів. Прибутки за другий квартал показали позитивні моменти (дохід перевищив очікування на $363 мільйони), але прогнози на третій квартал були слабкими ($3,3-370 мільйонів), що відображає коливання попиту. Головний ризик полягає в тому, що субсидії на житлову сонячну енергетику в США можуть закінчитися наприкінці року, що створює прямий тиск на сторону продажів компанії. TD Cowen та інші знизили рейтинг до Hold з цільовою ціною $45-55. Поточна оцінка відносно низька, але вона має бути обережною щодо політичних ризиків, і вона підходить як середньо- та довгостроковий об’єкт спостережень, а не як короткострокова агресивна торгова ціль.

Generac Holdings Inc. (NYSE: GNRC) Компанія є основним постачальником резервного обладнання для побутових та промислових джерел живлення у Сполучених Штатах. Прибутки за другий квартал повідомили про коригований EPS на рівні $1,65, значно перевищивши очікування та збільшивши на 22% у порівнянні з кварталом; Дохід у $1,06 мільярда також був трохи кращим за прогнози. Ринок очікує, що EPS досягне $7,54 у 2025 році, демонструючи стабільне зростання. Середня цільова ціна $206,67 порівнюється з поточними $179,5, з потенціалом зростання близько 15%, а інвестиційні перспективи досить чіткі.

NextEra Energy (NYSE: NEE) Це найбільша у світі енергетична компанія за ринковою капіталізацією, штаб-квартира якої знаходиться у Florida Power & Light, регуляторній компанії, та NextEra Energy Resources, компанії з відновлюваної енергетики. З доходом у 24,75 мільярда доларів і загальною потужністю виробництва електроенергії 73 ГВт у 2024 році компанія є лідером у сфері нової енергетики. Скоригований прибуток прибутку на прибутки за другий квартал склав $1,05, що на 9% більше у порівнянні з минулим роком; Прибуток сектору відновлюваної енергетики значно зріс: 3,2 ГВт було створено нові проекти з відновлюваної енергетики та зберігання енергії (зокрема понад 1 ГВт, присвячене дата-центрам), а зафіксована потужність перевищила 10,5 ГВт. Аналітики мають бичачий настрій: середня цільова ціна $84 (зростання на 15,7%) та цільова ціна TipRanks $86,20 (зростання майже на 20%), що закріплює їхню позицію у хвилі попиту на енергію, що зумовлений штучним інтелектом.

Fluence Energy (NYSE: FLNC) Спільно запущена Siemens та AES у 2018 році, вона є провідним у світі постачальником продуктів і послуг зберігання енергії, охоплюючи 47 ринків. Хоча у третьому кварталі прибуток на прибуток (EPS) перевищив очікування ($0,01), дохід різко впав до $603 мільйонів (очікувано $770 мільйонів), що на 13% менше, а валова маржа була скорочена до 15,4%. Керівництво пояснювало затримки у поставках затримками у розширенні потужностей у США та проблемами в ланцюгах постачання. Незважаючи на це, компанія зберігає ціль доходу на 2025 рік у розмірі 2,7 мільярда доларів, і очікується, що існуючі замовлення поступово перетворяться на дохід у 2026 році.

EnerSys(NYSE: ENS) Вона є світовим лідером у галузі рішень для зберігання енергії, має понад 11 000 співробітників і бізнес у понад 100 країнах. Основні продукти включають рішення для енергетичних систем, силові батареї, спеціальні акумулятори, зарядні пристрої, обладнання для живлення тощо. Результати першого кварталу були вражаючими: скоригований EPS склав $2.08 (перевищив очікування), дохід $893 млн (перевищив очікування), ринкова капіталізація близько $3.86 мільярда, співвідношення ціни-прибуток лише 11.8 разів і дивідендна дохідність майже 1%, що приваблювало стабільних інвесторів.

Промислове планування концепції тайванських акумуляторів для зберігання енергії

Тайванські компанії, що котируються, займають важливе місце в ланцюгу індустрії зберігання енергії.

Дельта (2308) Заснована у 1971 році, компанія є світовим лідером у сфері комутаційних джерел живлення, зосереджуючись на рішеннях для управління батареями та охолодження. Консолідований дохід за другий квартал склав 124,035 мільярда NT$ (квартальний максимум), чистий прибуток після оподаткування — 13,948 млрд NT$ (зростання на 40% у порівнянні з минулим роком), а прибуток на акцію — 5,37 юаня, що є рекордним показником. Валова маржа прибутку 35,5% та операційна маржа 15,1% досягли нових максимумів, що відображає вражаючі результати оптимізації продуктів і процесів з високою маржею. Компанія чітко дала зрозуміти, що посилить інвестиції в дослідження та розробки та розширення виробничих потужностей у США у другій половині року, а також продовжить демонструвати сильний темп зростання.

TECO (1504) Заснована у 1956 році, компанія розвинулася з виробника електродвигунів до комплексної групи, що охоплює три основні бізнес-групи: моторні системи, розумна енергетика та розумне життя. Консолідований дохід у другому кварталі становив 15,6 мільярда юанів (зростання на 7,4% у річному вимірі), але EPS знизився лише на 0,69 юаня у річному вимірі через тиск на витрати та валютні зміни, а сукупний EPS у першій половині року становив 1,23 юаня, що на 8% менше, ніж у річному вимірі. Фінансова структура стабільна, з дивідендами 2,2 юаня у першій половині року (дохідність близько 4,2%), що привабливо для довгострокових інвесторів. Компанія активно співпрацює з Hon Hai через придбання NCL Energy, орієнтуючись на можливості для бізнесу в сфері AI-центрів обробки даних та розумної енергетики, і очікується імпульс зростання.

Інші тайванські акції, на які варто звернути увагу, включають системні інтегратори, такі як Huacheng (1519), Yali (1514) та ZTE Electric (1513), а також розташування традиційних підприємств, таких як Taiwan Cement Corporation (1101) і Datong (2371) у новій енергетичній трансформації.

Ключові аспекти інвестування в акції концептуальних акумуляторів енергії

Вибір концепційних запасів акумуляторних акумуляторів вимагає розуміння кількох основних аспектів.

ПередусімТехнологічна конкурентоспроможність。 Нові компанії часто не мають достатнього накопичення технологій і ринкової валідації, і якщо вони не зможуть вийти в нуль або навіть знизити доходи в довгостроковій перспективі, їхні акції стикаються з величезними ризиками. Інвесторам слід бути обережними та регулярно відстежувати фундаментальні зміни.

Другий —Орієнтація на політику。 Індустрія зберігання енергії здебільшого керується державною політикою, а такі фактори, як коригування політики субсидій, перегляди цільових викидів вуглецю та зміни в нових правилах підключення до енергетичних мереж, безпосередньо впливатимуть на ефективність відповідних підприємств. Ризики та можливості часто супроводжують одне одного.

Третій —Промисловий цикл。 Наразі індустрія зберігання енергії все ще перебуває на стадії переходу від періоду введення до стадії зростання, очікування ринку постійно змінюються, а оцінки також коливаються. При цьому оптимістом щодо довгострокової перспективи необхідно контролювати темпи втручання.

І нарешті, єФундаментальний та технічний моніторинг。 Коли фінансові показники або технічний прогрес змінюються, дисциплінований контроль ризиків є ключовим, що часто є ключем до визначення кінцевої прибутковості.

Довгострокова інвестиційна вартість акцій концептуальних акумуляторів енергії

Широке застосування чистої енергії нерозривно пов’язане з підтримкою технологій зберігання енергії, що означає, що країни ще довго збільшуватимуть інвестиції в індустрію зберігання енергії. Кожен випуск політики, технологічний прорив або коригування субсидій можуть викликати ринковий ентузіазм і створювати можливості для інвесторів для участі.

Однак необхідно визнати, що існує невизначеність щодо того, чи можуть дослідження та розробки технологій у сфері зберігання енергії зрештою бути комерціалізованими та прибутковими. Як і в інших високотехнологічних галузях, цей напрямок вимагає від інвесторів стратегічного терпіння та дисципліни у виконанні. Коли ви розумієте фундаментальну підтримку, активно втручаєтеся та рішуче зупиняєте втрати при появі сигналів ризику, це правильний спосіб отримати прибуток від інвестицій у концепцію акцій акумуляторів енергії.

Сьогодні глобальний енергетичний перехід перебуває у повному розпалі, і акції концепції акумуляторів енергії безперечно є одними з найкреативніших типів.