Де вигідно купити золото? Аналіз переваг і недоліків п’яти основних інвестиційних каналів

國際局勢動盪、通膨持續升溫， все більше інвесторів починають звертати увагу на золото як традиційний захисний інструмент. Але способи інвестування в золото дуже різноманітні — де ж вигідно купувати золото? У цій статті ми детально розглянемо п’ять каналів інвестування в золото, проаналізуємо їхні ризики, витрати та характеристики доходності, щоб допомогти вам обрати найвідповідніший спосіб відповідно до ваших цілей та стилю інвестування.

Чи варто інвестувати в золото? Аналіз тенденцій на даному етапі

Огляд змін цін на золото:

Золото за період 2022–2023 років зазнало різких коливань, з високого рівня понад 2000 доларів США знизившись до нижче 1700 доларів через геополітичні конфлікти та підвищення ставок ФРС. Але з 2024 року ціна на золото змінила тренд і почала стрімко зростати, встановивши нові історичні рекорди, а у вересні 2025 року прорвала позначку 3700 доларів. На це вплинули зростаючі очікування зниження ставок у США, посилення геополітичних ризиків та рекордні закупівлі золота центральними банками світу. Дані показують, що у 2024 році чисті покупки золота центральними банками склали 1045 тонн (три роки поспіль понад тисячу тонн), що суттєво підтримує зростання цін.

Короткострокові ризики vs довгострокові можливості:

Хоча короткостроковий рух цін на золото важко передбачити, з довгострокової перспективи ключовим є знайти правильний момент входу. Якщо ваша стратегія — тривале утримання з метою зростання вартості, слід розглянути фізичне золото, золотовалютні депозити або ETF на золото — низькозатратні інструменти. Якщо ж ви готові витримувати коливання ринку і прагнете отримати вищий дохід, можливо, краще обрати ф’ючерси або контракти на різницю цін (CFD), але для цього потрібно мати навички аналізу ринку та дисципліну управління капіталом.

Порівняльна таблиця п’яти каналів інвестування в золото

Де купити золото? Детальний огляд п’яти каналів

1. Фізичне золото: традиційно і надійно, але з обмеженою ліквідністю

Фізичне золото включає злитки, слитки, ювелірні вироби та пам’ятні монети, які зазвичай купують у банках або ювелірних магазинах. Якщо основна мета — інвестиції, рекомендується купувати злитки, а не ювелірні вироби або пам’ятні монети, оскільки останні містять додаткові витрати на обробку, а при продажу доведеться платити комісії та враховувати зношення. Реальна ціна викупу може бути менш вигідною.

Інвестиційні особливості: Фізичне золото — це неінтенсивний актив, що не приносить доходу, тому потрібно платити за зберігання (страховка, сейф). Ліквідність нижча, існує ризик “легко купити, важко продати”. Однак багато інвесторів цінують можливість мати реальний актив і готові платити за його збереження та колекційну цінність.

Переваги купівлі злитків у банках Тайваню: Банки Тайваню — єдині, що мають офіційний бізнес з купівлі-продажу фізичного золота. Якість злитків гарантує, ціна обробки низька. Зазвичай продаються злитки від 100 г, а також 250 г, 500 г і 1 кг. Для купівлі менших кількостей можна звернутися до ювелірних магазинів або ломбардів, але обов’язково перевіряйте пробу золота, оскільки при викупі ціна залежить від ваги. Уникайте купівлі фальшивих злитків, оскільки це ускладнює торгівлю.

Податкові нюанси: Продаж фізичного золота понад 5 тис. нових тайванських доларів потрібно декларувати як тимчасовий дохід від торгівлі, з оподаткуванням за чистим прибутком 6%. Це потрібно враховувати при звіті.

Кому підходить: для довгострокового збереження капіталу, диверсифікації активів, колекціонерів, що цінують реальний актив.

2. Золотовалютний депозит: зручний для малих сум

Золотовалютний депозит, або “паперове золото”, — це сервіс банків, що зберігає золото за вас. Інвестор просто відкриває рахунок і веде облік купівлі-продажу через депозитний запис, без фізичного володіння активом. Багато великих банків пропонують цю послугу, наприклад, Тайванський банк, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank. Також можливо обмінювати депозит на фізичне золото.

Три способи купівлі:

• Тайванськими доларами: зручний спосіб, але потрібно враховувати валютний ризик (золото ціною в доларах)
• Іноземною валютою: уникнення валютних ризиків, але з витратами на конвертацію
• Двовалютний депозит: одночасно отримуєте вигоду від коливань курсу і ціни золота

Загалом, ціна трьох способів приблизно однакова, з середніми витратами. Але при частих операціях комісії та витрати на конвертацію можуть накопичуватися, тому рекомендується для довгострокових і рідкісних операцій.

Податковий режим: Прибутки від операцій з депозитами вважаються доходом від майна і включаються до наступного року у податкову декларацію. При збитках їх можна враховувати у податкових витратах, але не більше ніж за три роки.

Кому підходить: для довгострокових інвесторів з низькими витратами, для тих, хто хоче уникнути клопотів із зберіганням фізичного активу, для рідкісних операцій.

3. ETF на золото: найкраща ліквідність для індексних інвестицій

ETF на золото — це індексні фонди, що слідкують за ціною золота, наприклад, тайванські або американські ETF. Інвестор може відкривати рахунок у брокера і торгувати цими фондами з низькими бар’єрами та високою ліквідністю.

Порівняння витрат:

• Тайванський ETF: управлінські збори 1.15%/рік + комісія 0.15% + податок 0.1%
• Американські ETF(наприклад, GLD): управлінські 0.4%/рік + комісія 0–0.1% + конвертація 0.32%
• IAU(: управлінські 0.25%/рік + комісія 0–0.1% + конвертація 0.32%

Американські ETF мають нижчі витрати і вигідні для довгострокових інвестицій.

Особливості: ETF на золото — це інструменти для купівлі та утримання довгостроково, без можливості коротких продажів. Вони підходять тим, хто вірить у зростання ціни золота. В порівнянні з ф’ючерсами та CFD, ризики нижчі, що робить їх більш підходящими для новачків і роздрібних інвесторів.

Кому підходить: для довгострокових інвесторів з низькими витратами, для тих, хто цінує ліквідність і хоче уникнути складних інструментів.

) 4. Ф’ючерси на золото: для активних короткострокових трейдерів

Ф’ючерси — це контракти на поставку золота у майбутньому за заздалегідь визначеною ціною. Переваги — можливість отримати прибуток від коливань цін, використовуючи кредитне плече, а також підтримка торгівлі 24/7. Мінус — фіксований термін дії контракту.

Особливості торгівлі: Інвестор платить лише частину вартості контракту (маржу), використовуючи кредитне плече. Ціни рухаються цілодобово, що дозволяє швидко реагувати на ринкові зміни. Однак плече — це меч двосічний: при прибутках воно збільшує доходи, при збитках — збільшує втрати.

Витрати та ризики переносу позицій: До закінчення контракту потрібно його закрити або здійснити перенесення (ролл-овер), що може коштувати додаткових витрат. Вартість розрахунку — 0.0000025 (25 мільйонних). Важливо враховувати, що при тривалому утриманні ф’ючерсів можливі додаткові витрати.

Час роботи: Торги на тайванських біржах — короткі, але міжнародні брокери пропонують торгівлю 24/7, що підвищує гнучкість.

Кому підходить: активним трейдерам, що працюють на коротких і середніх таймфреймах, з досвідом роботи з деривативами, з великим капіталом.

5. CFD на золото: мінімальні витрати і гнучкість

CFD — це контракти на різницю цін, що слідкують за ціною спотового золота. Інвестор отримує прибуток або збиток від різниці цін без фізичного володіння активом і без обмежень за часом.

Переваги:

• Дуже низький поріг входу, гнучке кредитне плече
• Можливість відкривати позиції в обох напрямках (купівля/продаж)
• Трейдинг T+0, цілодобовий режим
• Витрати — це спред і нічна ставка за утримання позиції
• Простий у використанні, не потрібно аналізувати компанії або активи — достатньо слідкувати за ціною золота

Порівняння з ф’ючерсами:

• Мінімальний обсяг контракту: ф’ючерси — фіксований, CFD — гнучкий (залежить від маржі)
• Термін дії: ф’ючерси — фіксований, CFD — необмежений
• Витрати: ф’ючерси — податки, CFD — спред і нічна ставка
• Вартість входу: CFD — нижча

Податковий режим: Прибутки з міжнародних торгівлі золота оподатковуються як іноземний дохід. Якщо сума перевищує 1000000 нових тайванських доларів за рік, їх потрібно враховувати у податковій декларації, застосовуючи мінімальну ставку.

Кому підходить: для короткострокових спекулятивних операцій, активних трейдерів, що мають досвід роботи з деривативами, з обмеженим капіталом.

Справжня цінність інвестицій у золото: чому інституційні інвестори його активно використовують?

Золото популярне не через високі доходи, а через свої унікальні захисні властивості:

Ключові переваги золота:

• Збереження вартості: захист від інфляції та девальвації валюти
• Глобальний ринок: високий обсяг торгів, зріла інфраструктура
• Безпечна гавані: під час криз і турбулентності забезпечує психологічну стабільність
• Швидка реакція: миттєво відображає системні ризики та геополітичні події

Багато інвестиційних організацій рекомендують мати у портфелі до 10% активів у золото. Воно не дає фіксованого доходу, як депозит, і не має потенціалу безмежного зростання, як акції, але забезпечує захист від невизначеності та фінансових криз.

Приклади з ринку: Після початку війни Росії з Україною (лютий 2022 року) ціна на золото зросла до 2069 доларів, а нещодавно знову оновила рекорд, перевищивши 3700 доларів. Це підтверджує статус золота як “розумних грошей”.

Двояка роль золота: Завдяки зрілості ринку і швидкій реакції, інвестори можуть використовувати його як довгостроковий захист або для короткострокових спекуляцій. Вибір залежить від вашого рівня ризиків і цілей.

Підсумок: де купити золото — важливо визначити цілі

Чи то довгострокове збереження активів у фізичному золоті, чи короткострокові операції з деривативами — головне обрати канал відповідно до своїх цілей. Тривалі інвестори мають враховувати витрати та зручність, короткострокові — ліквідність і гнучкість. У часи, коли ціна на золото постійно зростає, швидке розуміння доступних способів допоможе прийняти обґрунтоване рішення і скористатися можливостями.