Волатильність: що таке ринкова волатильність і чому вона важлива для трейдерів

2025-12-24 10:23:40

Значення Волатильності

Волатильність (змінливість) — це статистичний показник, який демонструє, наскільки сильно змінюється ціна активу за визначений період. Цей показник обчислюється за допомогою стандартного відхилення (standard deviation) річних доходів. Чим вище волатильність, тим більший ризик торгівлі, але професійні трейдери зазвичай сприймають змінливість не як загрозу, а як можливість отримати прибуток.

Волатильність можна поділити на два типи: абсолютну (Absolute volatility), яка вимірюється у відсотках зміни ціни, та відносну (Relative volatility), яка порівнює змінливість одного активу з іншим. Розуміння цієї різниці допомагає трейдерам обрати відповідну стратегію.

Наскільки країна зазнає змінливості

Змінливість впливає на трейдерів у багатьох аспектах. По-перше, вартість портфеля може швидко коливатися, відхиляючись від запланованих цілей доходу. По-друге, витрати на транзакції для активів із високою волатильністю зазвичай зростають, що ускладнює отримання чистого прибутку. По-третє, з підвищенням волатильності зростає рівень невизначеності на ринку.

Як виміряти та обчислити Волатильність

Стандартне відхилення (Standard Deviation)

Найпростіший спосіб вимірювання волатильності — обчислення стандартного відхилення цінових змін за різні періоди. Ця формула допомагає трейдерам зрозуміти розподіл цін навколо середнього значення і дає уявлення про ймовірний напрямок руху цін.

Кроки обчислення:

Зібрати історичні дані цін активу
Обчислити середнє значення цін
Визначити різницю кожної ціни з середнім
Піднести цю різницю до квадрата
Обчислити суму всіх квадратів і поділити на кількість даних (знайти дисперсію)
Взяти квадратний корінь із дисперсії

Приклад обчислення: Припустимо, ціна акції становить 10, 12, 9, 14 упродовж 4 днів:

Середнє = (10 + 12 + 9 + 14) ÷ 4 = 11.25
Різниці: -1.25, 0.75, -2.25, 2.75
Квадрати: 1.56, 0.56, 5.06, 7.56
Сума = 14.75
Дисперсія = 14.75 ÷ 4 = 3.69
Стандартне відхилення = √3.69 ≈ 1.92

Отже, ціна акції зазвичай відхиляється від середньої приблизно на 1.92.

( Індекс VIX )індекс страху###

VIX (Volatility Index) — це широко визнаний індекс змінливості на ринку США. Він вимірює очікування трейдерів щодо руху цін S&P 500 на наступні 30 днів, базуючись на торгівлі опціонами (options).

Коли значення VIX високі, це свідчить про зростання страху та невизначеності на ринку, що призводить до подорожчання опціонів. Навпаки, низький VIX вказує на більш стабільну ринкову атмосферу.

( Бета )Beta###

Бета вимірює ризик активу порівняно з ринком у цілому. Бета понад 1 означає, що актив більш змінливий, ніж ринок. Наприклад, бета = 1.5 означає, що при зростанні ринку на 10%, актив, ймовірно, зросте на 15%.

Однак бета має обмеження:

Значення бета може змінюватися з часом
Бета залежить від напрямку ринку (зростання чи падіння)
Активи з низькою ліквідністю можуть давати спотворені значення бета
Бета вимірює спільний рух, а не справжню змінливість

Минулі та імпліцитні показники змінливості

( Минулі показники змінливості )Historical Volatility###

Ще називають статистичною змінливістю, вона вимірює, наскільки ціна активу відхиляється від середнього за минулі періоди. Зазвичай використовують дані за 10–180 торгових днів, залежно від тривалості торгів.

Зростання минулої змінливості свідчить про нові невизначеності на ринку. Зниження — про стабілізацію ситуації.

(Імпліцитна змінливість )Implied Volatility###

Імпліцитна змінливість походить із цін опціонів (options) на ринку, що відображає очікування ринку щодо майбутніх коливань цін. Трейдери використовують цей показник для оцінки можливостей і розробки стратегій.

Однак слід пам’ятати, що імпліцитна змінливість не є точною наукою і не повинна бути єдиним орієнтиром для прийняття торгових рішень.

Волатильність на ринку Forex

( Характеристика змінливості валютних пар

Змінливість на ринку Forex вимірює коливання вартості валют. Валюти з високою волатильністю мають широкі коливання, що створює можливості для прибутку, але й підвищує ризики.

Валютні пари з високою змінливістю:

USD/ZAR )долар США/риенд Південної Африки###
USD/MXN (долар США/песо Мексики)
USD/TRY (долар США/турецька ліра)

Валютні пари з низькою змінливістю:

EUR/GBP (євро/фунт стерлінгів)
NZD/USD (новозеландський долар/долар США)
USD/CHF (долар США/швейцарський франк)
EUR/USD (євро/долар США)

(Індикатори змінливості

Полігон Біллінджера допомагає визначити, чи ринок перепроданий )oversold### або перекуплений (overbought). Коли ціна торкається зовнішніх меж, це може сигналізувати про зміну напрямку.

Average True Range (ATR) вимірює безпосередню змінливість. Трейдери використовують його для визначення рівня стоп-лоссу.

Індекс відносної сили (RSI) оцінює силу цінових змін і допомагає визначити точки входу та виходу, що можуть бути перекупленими або перепроданими.

( Стратегії торгівлі в умовах високої волатильності

Дисципліновано використовувати стоп-лосс — це основа управління ризиками. В умовах високої змінливості рівень стоп-лоссу слід встановлювати з урахуванням поточної волатильності, щоб уникнути випадкових виходів із позиції через короткочасні коливання.

Дотримуватися торгового плану — мати чіткий план і дотримуватися його. Змінливість не повинна вас зупинити, якщо у вас є стабільна стратегія.

Зменшувати розмір позиції — у періоди підвищеної волатильності зменшуйте обсяг торгів, щоб зменшити потенційні втрати у найгіршому випадку.

Як управляти змінливістю у портфелі

) Довгостроковий підхід

Інвестиції — це гра на довгу перспективу. Не слід очікувати миттєвого прибутку. Якщо вам потрібно використовувати гроші через кілька місяців, уникайте активів із високою волатильністю. Змінливість слід розглядати як частину довгострокової подорожі до цілей.

Вважайте змінливість можливістю

Коли ціни швидко падають ###зниження###, це може бути шансом купити актив за низькою ціною. З іншого боку, висока змінливість — це поле для досвідчених трейдерів, які вміють управляти ризиками.

( Балансуйте портфель

Через швидкі коливання вартості активів потрібно балансувати між високоволатильними та низьковолатильними інвестиціями. Диверсифікація )diversification### — це базовий спосіб зменшити вплив змінливості.

Підсумки

Волатильність — це показник коливань цін активів, що є статистичним виміром невизначеності на ринку. Розуміння волатильності допомагає трейдерам і інвесторам оцінити ризики, обрати відповідні стратегії та знайти можливості для отримання прибутку.

Різноманітні методи вимірювання, такі як стандартне відхилення, VIX і Бета, дають різні уявлення про змінливість. Досвідчені трейдери знають, що висока волатильність не означає, що потрібно уникати торгівлі, а навпаки — вдосконалювати управління ризиками. Вивчення, практика і дотримання торгового плану допоможуть вам адаптуватися до ринків із високою змінливістю і досягти успіху в торгівлі.

ATR-2,19%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.