Аналіз золота: читання ринку та прогноз цін на 7 листопада

Загальний огляд: чутливий баланс між кількома тисками

Золото сьогодні стикається з складною сумішшю конкуруючих факторів, що відображають стан невизначеності на світових ринках. Поточна ціна біля 4 000 доларів за унцію є критичною точкою, де покупці та продавці борються без повного ясного уявлення про майбутній напрямок. Цей точний баланс не є випадковим, а відображає явний конфлікт між економічними сигналами та корпоративними очікуваннями.

Минулого тижня відбувся історичний максимум золота на рівні 4 381 долар у жовтні, але подальші відскоки свідчать про нерішучість трейдерів щодо стійкості цього зростання. Відкат до поточного діапазону може не означати кардинальну слабкість, а швидше переоцінку ризиків і можливостей у швидкозмінному середовищі.

Ринок праці США: швидко зростаючі ознаки слабкості

Дані, опубліковані цього тижня, розповідають про явну зміну у силі ринку праці США. Числа вказують на втрату робочих місць у жовтні, особливо у державних секторах та роздрібній торгівлі, з безпрецедентним зростанням кількості звільнень понад 150 тисяч — найвищим рівнем за понад два десятиліття.

Оцінки Федеральної резервної системи Чикаго вказують на зростання рівня безробіття до приблизно 4,36%, що є тривожним, особливо в контексті 37-денного урядового закриття, яке досі триває, позбавляючи ринки повної та надійної офіційної статистики. Ця відсутність сама по собі викликає додаткову тривогу щодо реального стану економіки.

Результат: ймовірність зниження ставки у грудні зросла з 60% до майже 69%, що свідчить про швидкий та суттєвий перехід у очікуваннях монетарної політики. Будь-яке подальше послаблення економічних даних посилить тиск на Федеральну резервну систему для більш рішучих дій у напрямку стимулювання.

Динаміка долара та облігацій: обмежений тиск зменшується

Індекс долара знизився приблизно на 0,5% після досягнення чотиримісячного максимуму, що повернуло привабливість золота для іноземних покупців, які знайшли дуже високі ціни під час попереднього сильного долара. Це відносне ослаблення долара є важливим фактором підтримки дорогоцінного металу.

Паралельно почалося зниження доходності 10-річних облігацій, що зменшує альтернативну вартість утримання активу без доходу, такого як золото. Цей подвійний рух покращує економічний логіку для збільшення експозиції до дорогоцінних металів.

Геополітична ситуація: відновлення попиту на безпечні активи

Хоча напруженість у геополітичних конфліктах ще не досягла рівня прямого удару по світовій економіці, вона була достатньою для повернення частини ліквідності у захисні активи, зокрема золото. Великі інвестори розуміють, що будь-які порушення у ланцюгах постачання або енергетичних маршрутах можуть знову підняти інфляцію, ускладнюючи ситуацію для центральних банків.

Ця обережність змушує великі фонди збільшувати частку захисних активів як запобіжний захід, а не для прямого пошуку швидкого прибутку. Протирічні дипломатичні повідомлення посилюють цю обережність, оскільки будь-який шлях до зниження напруги може бути повернутий у будь-який момент.

Акції під тиском: зміна настроїв

Світові фондові ринки зазнають явного тиску у п’ятничних торгах, зростає занепокоєння щодо курсу монетарної політики. Розрив між останнім виступом Федеральної резервної системи та слабкими даними ринку праці створив явну плутанину на ринках.

Менеджери портфелів зменшили свою експозицію до більш ризикованих активів, особливо високотехнологічних акцій з високими оцінками, які потребують комфортного монетарного середовища для обґрунтування своїх поточних цін. Зниження індексів Dow і S&P 500 минулого дня підтвердило цей тренд, з помітним тиском на технологічний сектор і штучний інтелект.

Страхи щодо високих оцінок тепер є ключовою проблемою, особливо після сильних зростань у минулі місяці. Без сильного економічного зростання або явного пом’якшення монетарної політики, здається, що прибутки фіксуються та переорієнтація ліквідності є основним напрямком.

Збитки також зросли в Європі та Азії, з особливим тиском на сектори з високими фінансовими витратами, такі як нерухомість і необов’язкові споживчі товари.

Технічний аналіз: чітка точка очікування

Поточні рівні цін і діапазон

Торгівля золотом біля 4 003 доларів за унцію у п’ятничній сесії в межах відносно вузького діапазону між 3 975 і 4 046 доларів на чотиригодинному таймфреймі. Цей вузький діапазон відображає явний стан очікування серед трейдерів, коли жодна зі сторін не може повністю домінувати.

Рухи протягом дня торкнулися вищих рівнів 4 008–4 010 доларів перед відкатом до 3 977 доларів, що свідчить про спроби покупців захистити прибутки та продавців тестувати вищі ціни без чіткої визначеності.

Ключові рівні підтримки та опору

Основна підтримка:

• 3 985 доларів (важливий технічний рівень на сьогодні)
• 3 935 доларів (сильний щотижневий рівень зупинки)
• 3 886 доларів (міцна структурна підтримка)

Основна опір:

• 4 046 доларів (короткострокова опірність)
• 4 100 доларів (середньострокова ціль)
• 4 150 доларів (стратегічний рівень)

Обсяг торгів залишався середнім цього тижня, що свідчить про відсутність рішучого рішення великих гравців. Індекс відносної сили (RSI) становить 53, що вказує на відносне відновлення імпульсу без досягнення зон перекупленості.

Загальний висновок: очікування і пауза, а не напрямок

Золото наразі рухається у фазі балансу між тиском продавців і опором покупців. Технічна картина не вказує на швидкий крах і не на сильне проривання вгору. Замість цього, ринок потребує явного каталізатора для пробою цього обмеженого діапазону.

Прогнози цін: кілька сценаріїв

Позитивний сценарій

Якщо долар продовжить слабшати і дані ринку праці погіршаться, золото може прорвати опір 4 046 доларів до 4 100 і 4 150 доларів. Цей сценарій залежить від підтвердження реальної слабкості у працевлаштуванні США та будь-яких сигналів від Федеральної резервної системи щодо більш агресивного зниження ставок.

Негативний сценарій

Явне пробиття рівня 3 985 доларів може швидко повернути ціну до 3 935 доларів. Подальше падіння нижче цього рівня може відкрити шлях до 3 886 доларів, що визначить, чи є це просто корекцією, чи початком більш глибокої корекційної хвилі.

Найбільш ймовірний сценарій

Очікування та бокове рухання здаються найбільш ймовірним сценарієм у короткостроковій перспективі. Ринок очікує більш сильних даних — особливо інфляційних показників — перед прийняттям чітких напрямних рішень. У цьому випадку, прогнози цін на золото залишатимуться в межах поточного діапазону з більшою ймовірністю збереження вище 3 985 доларів.

Інші дорогоцінні метали: розмиті картини

Відсутній єдиний секторний імпульс у дорогоцінних металах. Зростання переважно зосереджене на золоті, що зумовлено макроекономічними факторами, а не промисловим або інвестиційним попитом у секторі.

Срібло залишається без ключової опори біля 49 доларів. Платина потребує захисту підтримки 1 500 доларів, щоб уникнути глибшого падіння. Це розмиття дає перевагу золоту як найкращому активу-убежищу на даному етапі.

Висновок: у очікуванні рішення

Золото сьогодні перебуває на критичній точці очікування. Прогнози цін на золото безпосередньо залежать від розвитку ринку праці та монетарної політики США. Поточна ситуація поєднує підтримуючі фактори (слабкості долара, зниження доходності облігацій, геополітичну напругу) та обмежений тиск з боку попередніх очікувань.

Утримання рівня 3 985 доларів підтверджує силу покупців, тоді як утримання вище 4 046 доларів може відкрити шлях до відновлення зростального імпульсу. Однак без явного та нового каталізатора залишатися в поточному діапазоні — найбільш ймовірний сценарій у короткостроковій перспективі.