Чи може австралійський долар ще відновитися? Перспективи AUD/USD з точки зору товарної валюти

澳元曾是 інвесторів улюбленою валютою — як п’ята за обсягом торгів глобальна валюта, парі AUD/USD з високою ліквідністю та низькими спредами є популярним інструментом для багатьох трейдерів. Однак за останнє десятиліття ця колись яскрава товарна валюта ставала все менш привабливою. Від початкового рівня 1.05 у 2013 році до нинішнього падіння нижче 0.60 — що саме пережила австралійська валюта? Чи є ще шанси на відновлення у майбутньому?

Чому AUD постійно слабшає? Три основні причини

Зниження цін на товари руйнує фундамент товарної валюти

Австралійська економіка сильно залежить від експорту залізної руди, вугілля, міді та інших ресурсів. Це визначає її долю — будь-які коливання цін на сировину спричиняють різкі коливання курсу AUD. Останнє десятиліття співпало з глобальним спадом товарних циклів. Коли ціни на товари падають, доходи від експорту зменшуються, і попит на австралійську валюту знижується.

Згідно з даними, за період 2013-2023 років AUD/USD знецінився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара США за цей час виріс на 28.35%. Це не лише проблема AUD — євро, японська йена та канадський долар також слабшають щодо долара, що свідчить про глобальний тренд сильного долара.

Постійна сила долара обмежує відскок AUD

У четвертому кварталі 2024 року AUD/USD знизився приблизно на 9.2% за рік. У 2025 році через загострення глобальної торгової напруги австралійський долар впав до 0.5933 — найнижчого рівня за п’ять років. Ланцюг реакцій американської тарифної політики перш за все вдарив по австралійських металах та енергоресурсах, що посилило зовнішній тиск на товарну природу AUD.

Ще важливіше — різниця у відсоткових ставках між США та Австралією залишається несприятливою для AUD. Внутрішня економіка Австралії сповільнюється, привабливість активів зменшується, і міжнародні капітали все більше переорієнтовуються на долар. Поки долар залишається сильним, AUD не має підстав для зростання.

Загасання ілюзії високих ставок, зниження привабливості carry trade

Раніше AUD був однією з найпопулярніших валют для carry trade — отримання прибутку за рахунок різниці у відсоткових ставках. Однак із зменшенням цієї різниці ця перевага зникла. Банк Австралії кілька разів відтерміновував зниження ставок, але ринок вже не очікує подальшого послаблення — це зменшує привабливість AUD.

Де шукати шанси на відновлення AUD? Відповіді у вересневих тенденціях

У вересні 2025 року відбувся швидкий відскок AUD/USD до 0.6636 — найвищого рівня з листопада 2024. За цим рухом стоять три головні фактори:

Зростання цін на залізну руду та золото

Це позитивно для австралійського експорту. Коли ціни на товари зростають, економіка Австралії отримує додатковий поштовх, що підтримує курс AUD.

Очікування зниження ставок у ФРС

Заяви ФРС про можливе зниження ставок сприяють перерозподілу капіталу у ризикові активи. В умовах такої ситуації AUD, як валюта ризику, отримує шанс на відскок.

Покращення настроїв на ринку

Після паніки через торгову війну інвестори почали знову цінувати австралійські активи.

Однак, ця позитивна динаміка недовго тривала. У жовтні AUD залишався вище 0.64, але темпи відскоку зменшилися — це свідчить про нестабільність підтримки зростання.

Три ключові фактори, що визначають майбутній курс AUD

Перший: інфляція в Австралії та позиція ЦБ

У третьому кварталі 2025 року інфляція в Австралії склала 1.3% у місячному вимірі, перевищивши очікування ринку. Це зменшило шанси на подальше зниження ставок. Резервний банк Австралії заявив, що зможе знизити ставки лише після підтвердження, що інфляція стабільно знижується.

Це означає, що у короткостроковій перспективі ЦБ Австралії залишатиметься у жорсткій позиції, що підтримує AUD. Однак, якщо інфляція знову почне рости, регулятор може піти на більш агресивне підвищення ставок, що погіршить економічне зростання і негативно вплине на AUD.

Другий: політика ФРС

У жовтні ФРС знизила ставки на 25 базисних пунктів до 3.75-4.00%, але голова Пауелл висловив обережність щодо подальших знижень. Це охолодило ринок очікувань щодо зниження ставок у грудні. Індекс долара після літнього мінімуму близько 96 вже піднявся приблизно на 3%, і можливість пробити психологічний рівень 100 зростає.

Загалом, коли долар зміцнюється, AUD слабшає. Якщо ФРС уповільнить зниження ставок, долар залишатиметься сильним, що тиснутиме на AUD.

Третій: відновлення економіки Китаю

Австралія — класичний “індикатор економіки Китаю”. Попит на залізну руду, вугілля та газ безпосередньо залежить від стану китайської економіки. У жовтні PMI сфери послуг у Китаї знизився до 52.6, а ринок нерухомості залишається слабким — це тінь на довгострокових перспективах австралійського експорту.

Якщо економіка Китаю сповільниться, AUD втратить один із головних фундаментів. Навпаки, стабільний або зростаючий попит з Китаю підтримуватиме курс AUD.

Де розбіжності у прогнозах фінансових інститутів щодо AUD?

Щодо майбутнього AUD існує три основні точки зору:

Оптимісти: Morgan Stanley прогнозує, що AUD/USD може піднятися до 0.72 до кінця року через збереження жорсткої позиції ЦБ Австралії та зростання цін на ресурси.

Помірковані: UBS вважає, що, попри стійкість австралійської економіки, невизначеність глобальної торгівлі та зміни у політиці ФРС обмежать зростання AUD, і до кінця року він залишиться близько 0.68.

Песимісти: Economists CBA попереджають, що відновлення AUD може бути короткостроковим, і прогнозують максимум у березні 2026 року, після чого курс знову знизиться через перевагу долара США, що знову зміцнюватиметься.

Ці три погляди відображають внутрішній конфлікт: фундаментальні показники Австралії підтримують зростання AUD, але глобальні макроекономічні ризики стримують цей потенціал.

Прогнози щодо основних валютних пар AUD

AUD/USD: пошук торгових можливостей у коливаннях

Зараз AUD/USD коливається у межах 0.63–0.66. Якщо інфляція та економіка Австралії залишаться стабільними, можливо, курс підніметься вище 0.66. Якщо ж долар знову зміцниться або зросте ризикова віддача, AUD може повернутися до 0.63 або нижче.

AUD/CNY: слідує за AUD, але з меншими коливаннями

Загальний стан торгівлі між Китаєм і Австралією стабільний, що сприяє AUD/CNY. Однак курс юаня залежить від політики китайського ЦБ. У найближчі 1-3 місяці очікується коливання у межах 4.6–4.75. Якщо економіка Китаю послабиться, AUD/CNY може піднятися до 4.8.

AUD/MYR: регіональні економічні відмінності

Малайзійський ринггіт чутливий до цін на ресурси. За слабкої економіки Австралії AUD/MYR може знизитися до 3.0–3.15. При подальшому послабленні австралійської економіки можливе тестування рівня 3.0.

Стратегії торгівлі за різними часовими рамками

Короткострокові (1-3 дні): торгівля у межах

Ключові рівні підтримки — 0.6370, опору — 0.6450. Пробиття 0.6450 — можливе відкриття довгих позицій з ціллю 0.6464 (200-деньова MA) та психологічний рівень 0.6500. Падіння нижче 0.6373 — короткий продаж з ціллю 0.6336 або 0.6300. Перед важливими даними рекомендується зменшити позиції або утриматися, щоб уникнути різких коливань.

Середньострокові (1-3 тижні): трендова стратегія

За сценарієм зростання — очікування підвищення до 0.6550–0.6600, підтверджене пробиттям 200-денної MA. За сценарієм спаду — падіння до 0.6250 через сильний долар або слабкість економіки.

Довгострокове формування портфеля

Якщо довгостроково позитивно налаштовані на AUD, поточні низькі рівні — хороша можливість для часткового входу. Важливо використовувати час для згладжування коливань і тримати позиції при підтвердженій тенденції.

Ризики та можливості торгівлі AUD

Волатильність AUD/USD досить висока — це і ризик, і можливість для трейдерів. За допомогою форекс-левериджу можна відкривати позиції у обох напрямках, збільшуючи потенційний прибуток. Однак, слід пам’ятати — будь-які інвестиції пов’язані з ризиком втрати всього капіталу. Важливо мати чіткий план управління ризиками, встановлювати стоп-лоси і не зловживати левериджем.

Висновки та перспективи

Майбутній курс AUD залежить від трьох факторів: внутрішніх даних Австралії (інфляція, економіка), політики ФРС та стану світової торгівлі. У короткостроковій перспективі AUD може коливатися у межах 0.63–0.66 без чіткої тенденції.

Трейдерам рекомендується уважно слідкувати за щотижневими економічними даними, особливо за ВВП США, даними з ринку праці та інфляцією в Австралії. Передбачаючи напрямок руху, краще дочекатися чітких сигналів пробою і діяти рішуче. Це допоможе ефективно реагувати на волатильність AUD.

Загалом, AUD залишається у нижній частині діапазону, але його відскок ще не закінчився. Важливо правильно управляти ризиками і не втрачати пильність — тоді успіх буде на боці обережних трейдерів.