Ціна на срібло побила історичний рекорд: три сили спільно підвищують цінні метали

Понеділок, відкриття азіатських ринків, дорогоцінні метали продовжують демонструвати сильний тренд, лідером зростання є срібло. Ціна на срібло швидко зросла на 1.3% до 68.05 доларів/унцію, оновивши рекордний максимум, одночасно прискорюючи короткострокове зростання спотового золота, яке наближається до 4372 доларів/унцію, з внутрішнім приростом у 33 долари.

Цей зростальний тренд не є випадковим. Аналіз ринку від Bloomberg вказує, що три чинники нинішнього підйому дорогоцінних металів: по-перше, очікування ринку, що ФРС у наступному році збережуть політику з м’яким підходом; по-друге, загострення геополітичної ситуації, що стимулює попит на активи-укриття; по-третє, структурна напруженість у пропозиції срібла.

Очікування м’якої політики підпалюють ринок

Після слабких економічних даних минулого тижня трейдери переглянули свої очікування, і консенсусом на ринку стало зниження ставок ФРС щонайменше двічі до 2026 року. Безвідсоткове золото і срібло природньо чутливі до зниження ставок, і зниження вартості фінансування безпосередньо стимулює інвестиційний попит. Дані Capital Edge свідчать, що очікування зниження ставок вже значно зросли.

Одночасно, цього року дорогоцінні метали вже накопичили значний приріст — срібло подвоїло свою ціну з початку року, золото зросло більш ніж на 60%, що є найсильнішим річним показником з 1979 року.

Привабливість активів-укриттів

Загострення геополітичної ситуації також посилило роль дорогоцінних металів як активів-укриттів. США запровадили посилені санкції проти венесуельської нафти, а в Україні відбулися атаки на російські “тіньові” судна у Середземному морі, що додатково підсилює ризикову атмосферу.

Це підтверджується потоками центральних банків і інституційних інвесторів. ETF на золото вже п’ять тижнів поспіль демонструють чистий приплив капіталу, згідно з даними Всесвітньої ради з золота, за винятком травня, обсяги активів у фондах зростають щомісяця. Срібло також останнім часом виграє від зростання попиту і проблем з пропозицією у ключових торгових центрах.

Позитивний прогноз від Goldman Sachs

Аналітична команда Daan Struyven і Samantha Dart у своєму звіті прогнозують подальше зростання ціни на золото у наступному році, встановивши цільову ціну на рівні 4900 доларів/унцію, з більшими ризиками зростання. У звіті зазначається, що інвестори ETF конкурують з центральними банками за обмежені запаси фізичного золота, і тиск з боку пропозиції буде підтримувати ціну.

Технічний аналіз

З технічної точки зору, аналітик FXStreet Christian Borjon Valencia вважає, що для продовження зростання цін на золото потрібно подолати історичний максимум у 4381 долар/унцію і перейти до виклику рівня 4400 доларів/унцію. Якщо ціна стабілізується вище 4400, відкриються можливості для зростання до 4450 і 4500 доларів/унцію.

З іншого боку, якщо ціна опуститься нижче 4300 доларів/унцію, трейдери звернуть увагу на рівні підтримки 4285 (максимум 11 грудня), психологічний рівень 4250 і 4200 доларів.

Зараз спотова ціна на золото становить 4372.40 доларів/унцію, що всього на крок від рекордного максимуму 4381 долар/унцію, зафіксованого у жовтні. Чи зможуть дорогоцінні метали зберегти сильний тренд наприкінці року — питання залишається відкритим.