Френзі акцій AI: як провідні менеджери хедж-фондів займають позицію на 2026 рік

Бик-ринок Nasdaq привертає серйозну інституційну силу до інвестицій в штучний інтелект. Нещодавні подання 13F виявляють, що деякі з найвідоміших керуючих фондами Уолл-стріт здійснили агресивні кроки до двох технологічних гігантів у третьому кварталі — і їхня впевненість варта уваги.

Основні гравці подвоюють зусилля на лідерах ШІ

Стенлі Друкенміллер (Сімейний офіс Дюкезн ), Ізраїль Інглендер (Мілленіум Менеджмент ), Кен Гріффін (Цитадель Адвізорс ), та Філіп Лаффонт (Коатю Менеджмент ) всі суттєво збільшили своє вкладення в бізнеси на основі штучного інтелекту. Позиціонування розповідає цікаву історію:

• Англендер зробив найбільші ставки, накопичивши 2,2 мільйона акцій Alphabet (тепер це його п'ята найбільша частка) та 793,500 акцій Meta Platforms (це його восьма найбільша позиція)
• Гріффін розмістив 1,4 мільйона акцій Meta Platforms, що робить це його четвертою найбільшою позицією
• Лаффонт значно інвестував у 7,3 мільйона акцій Alphabet ( його третя найбільша частка ) та 355,000 акцій Meta Platforms ( його найбільша позиція )

Цей скоординований інституційний інтерес відображає впевненість у тривалості биків на ринку. Історично, Nasdaq Composite забезпечував 31% річних доходів під час циклів бичачого ринку з 1990 року — еталон, що вказує на значний потенціал зростання до 2026 року і далі.

Meta Platforms: AI Контентний Двигун, що Підвищує Взаємодію

Конкурентна перевага Meta зосереджена на її інфраструктурі штучного інтелекту та системах рекомендацій контенту. Компанія управляє трьома з чотирьох найбільших соціальних мереж у світі, генеруючи дані про споживчі уподобання, які інформують як кураторство контенту, так і таргетування реклами.

Результати третього кварталу підтвердили цей підхід. Генеральний директор Марк Цукерберг зазначив, що системи рекомендацій на основі ШІ “надають більш якісний та відповідний контент.” Метрики це підтверджують:

• Залучення у Facebook зросло на 5%
• Використання Threads зросло на 10%
• Залучення відео в Instagram зросло на 30%

Фінансова діяльність також відповідала, оскільки дохід зріс на 26% до $51 мільярдів, а чистий прибуток за GAAP досяг $7.25 за розведену акцію (, що на 20% вище ). Ринок негативно відреагував на прогнози капітальних витрат на 2026 рік, але консенсус Уолл-стріт очікує зростання прибутку на 17% щорічно протягом наступних трьох років—розумно, враховуючи прогнози галузі щодо розширення витрат на рекламу на 14% щорічно до 2030 року.

При оцінці в 30 разів більше прибутку і торгівлі на 15% нижче рекордних максимумів, оцінка Meta, здається, обґрунтована її імпульсом реклами на основі ШІ.

Alphabet: Захист домінування в пошуку за допомогою ШІ

Alphabet стикається з перешкодами через порушення традиційної реклами в пошуку з боку генеративного штучного інтелекту, проте компанія відповіла, інтегрувавши ШІ у всю свою екосистему. Google Search тепер має AI Overviews, а нові інструменти, такі як AI Max, допомагають брендам використовувати машинне навчання для цільового націлювання кампаній та оптимізації креативу.

Хмарний підрозділ є другорядним двигуном зростання. Google Cloud займає третє місце у світі за витратами на інфраструктуру та отримав два відсоткові пункти частки ринку за два роки, головним чином завдяки можливостям ШІ. Рейтинги аналітиків підтверджують цю позицію — Gartner визнала Google найбільш спроможною хмарною платформою для розробки ШІ, тоді як Forrester відзначила її лідерство у великих мовних моделях.

Фінансові показники третього кварталу продемонстрували виконання. Доходи зросли на 16% до $102 мільярдів (порівняно з 15% у попередньому році), тоді як прибуток згідно з GAAP зріс на 35% до $2.87 за акцію. Фінансовий директор Анат Ашкеназі підкреслив сильний попит на інфраструктуру штучного інтелекту, зокрема на спеціалізовані процесори та моделі Gemini.

Незважаючи на те, що акції зросли на 70% з початку року і мають оцінку прибутковості 32 рази, очікуваний річний ріст прибутків на 16% виправдовує поточні рівні. Майбутні інвестори можуть розглянути можливість відкриття невеликої позиції, враховуючи різноманітний вплив компанії в сфері ШІ в пошуку, рекламі та хмарній інфраструктурі.

Теза бичачого ринку

Обидві компанії є прикладом того, як поточний цикл бичачого ринку винагороджує бізнеси, які впроваджують ШІ в масштабах. Комбінація інституційного накопичення, прискорення доходів на основі ШІ та розумних оцінок відносно темпів зростання вказує на значні можливості, які залишаються доступними для інвесторів, розташованих до 2026 року.