Чому TSMC та Amazon можуть бути розумними інвестиційними виборами на $1,000 сьогодні

Основні висновки

• TSMC домінує у виробництві передових чіпів з часткою ринку 92%, що робить його важливим для глобальної інфраструктури ШІ.
• Amazon стратегічно інтегрує ШІ та робототехніку для трансформації складських операцій та підвищення ефективності
• Обидві компанії надають доступ до зростання ШІ без екстремальної волатильності чисто технологічних акцій

Приблизно три роки минуло з тих пір, як ChatGPT порушив світ своїми розвиненими можливостями великих мовних моделей. Бум генеративного ШІ продовжує підштовхувати оцінки акцій до нових рекордів. Хоча деякі спостерігачі за ринком попереджають про потенційні надмірності, мудрі інвестори все ще можуть скористатися тенденцією, обираючи диверсифіковані бізнеси, які виграють від ШІ без надмірних ризиків концентрації.

TSMC: Безмовний гігант, що живить революцію ШІ

Виробник напівпровідників Тайваню (NYSE: TSM) зріс на 49% з початку року, але залишається недооціненим у порівнянні з більш яскравими назвами в сфері ШІ, такими як Nvidia. Причина проста: TSMC виготовляє передові чипи, які дозволяють функціонувати всій екосистемі ШІ.

Високотехнологічне виробництво напівпровідників посідає одне з перших місць серед найбільш складних, капіталомістких і стратегічно важливих галузей у світі. Для того, щоб конкурувати на найвищому рівні, потрібно розвивати технічну експертизу та інфраструктуру постачання, що вимагає ресурсів і знань, якими володіє небагато організацій. Цей бар'єр для входу створив тривалі конкурентні переваги для лідерів галузі.

Згідно з аналізом Boston Consulting Group, TSMC займає 92% від усієї продукції передових чіпів штучного інтелекту. Хоча ця концентрація може здаватися ризикованою, компанія зберігає подібні домінуючі позиції в інших секторах — наприклад, у процесорах для смартфонів, де вона контролює 90% ринку. Дані демонструють, що виробнича перевага TSMC поширюється на кілька технологічних циклів, зменшуючи побоювання щодо специфічної надмірної залежності від штучного інтелекту.

Картина оцінки також вигідна TSMC. Торгуючись за прогнозованим коефіцієнтом ціни до прибутку 25, компанія виглядає розумно оціненою у порівнянні з середнім показником Nasdaq 28. Для бізнесу з такими стійкими конкурентними перевагами та стратегічним значенням, ця оцінка пропонує значний потенціал зростання поряд із захистом від зниження.

Amazon: Штучний інтелект як внутрішня конкурентна зброя

Amazon (NASDAQ: AMZN) представляє іншу інвестиційну тезу. Зростання лише на 14% з початку року, гігант електронної комерції та хмарних обчислень відстає від 21% прибутку Nasdaq, незважаючи на величезний потенціал у сфері ШІ.

На відміну від акцій, що спеціалізуються виключно на штучному інтелекті, привабливість Amazon полягає в її здатності використовувати ШІ через кілька джерел доходу. Amazon Web Services (AWS) постачає хмарну інфраструктуру та обчислювальні інструменти, на які інші компанії покладаються для створення додатків ШІ. Одночасно Amazon використовує ШІ та робототехніку для оптимізації своїх величезних складських операцій і логістичних мереж.

Недавні скорочення чисельності працівників — 14 000 співробітників минулого місяця — узгоджуються з прискореними інвестиціями компанії в штучний інтелект. Генеральний директор Енді Джасі дав зрозуміти, що вигоди від автоматизації змінять склад робочої сили компанії з часом. Ця зміна несе репутаційні ризики для компанії, яка є другим за розміром роботодавцем у США. Однак це також може перетворити ролі на складах з високою плинністю кадрів та фізично вимогливих позицій на краще оплачувані технічні посади, що управляють роботизованими системами.

Хеджування проти надмірної експозиції в ШІ

Хвиля генеративного ШІ значно зріла з моменту запуску ChatGPT. Інвестори, які шукають експозицію до ШІ без надмірної концентрації, повинні розглянути компанії з диверсифікованими моделями доходів і перевіреними операційними важелями.

TSMC та Amazon обидві задовольняють цю потребу. TSMC отримує вигоду від попиту на інфраструктуру ШІ, не будучи компанією, що орієнтується на споживачів, тоді як Amazon здобуває переваги від продуктивності ШІ у своїх основних бізнес-сегментах. Між двома, Amazon може запропонувати більш сильний каталізатор у короткостроковій перспективі, оскільки операційні покращення від впровадження ШІ вже розпочато та вимірюються.

Для інвесторів, які вкладають 1 000 доларів, обидва акції заслуговують на серйозну увагу як основні активи, що забезпечують експозицію до ШІ разом зі стабільністю та перевіреними бізнес-основами.