Глобальні ринки знижуються, оскільки інвестори готуються до економічних сигналів з США; індійська рупія досягає нового мінімуму

Азіатські фондові ринки стикаються з суттєвими труднощами цього тижня, оскільки інвестори займають позиції перед критично важливими економічними випусками США, які, як очікується, вплинуть на очікування щодо процентних ставок. Впливи вже помітні в Індії, де бенчмаркові індекси готуються до м'якшого відкриття, тоді як індійська рупія ослабла до нового рекордного мінімуму приблизно 90.74 проти долара США — що означає курс конвертації близько 0.99 USD за рупію при перевертанні — відображаючи стійкий відтік капіталу та невизначеність торгової політики.

Валютний тиск та відтік капіталу в Індії

Знецінення індійської рупії до 90,74 за долар є найнижчим рівнем на сьогодні, що викликане в основному виходом іноземних інституційних інвесторів з позицій. Дані з понеділкової сесії показали, що ІІІ були чистими продавцями на суму 1 468 крор в індійських акціях, хоча внутрішні інституційні інвестори частково пом'якшили вплив, придбавши акцій на суму 1 792 крор. Ця різниця в поведінці купівлі підкреслює напругу між відтоком іноземного капіталу та внутрішньою підтримкою.

Тим часом переговори між Індією та Мексикою щодо обмеженої торгової угоди набирають обертів, оскільки обидві країни прагнуть пом'якшити наслідки від пропонованих Мексикою 50-відсоткових тарифів на індійський автомобільний експорт. Враховуючи, що Мексика займає третє місце серед найбільших ринків експорту автомобілів Індії — поступаючись лише Південною Африкою та Саудівською Аравією — результати цих переговорів мають суттєві наслідки для експортоорієнтованого сектора Індії.

Глобальна динаміка ринку: обережність та змішані сигнали

На основних ринках настрої залишаються обережними. Американський фондовий ринок закрився нижче вночі, при цьому технологічний Nasdaq Composite впав на 0,6 відсотка через занепокоєння щодо витрат на ШІ, що вплинуло на важкі акції, такі як Broadcom і Oracle. S&P 500 знизився на 0,2 відсотка, в той час як Dow зменшився на 0,1 відсотка, оскільки трейдери чекали затриманих даних про зайнятість і інфляцію для ясності політики.

Європейські біржі протистояли спадному тренду, оскільки Stoxx 600 зріс на 0,7 відсотка. Регіональна динаміка була змішаною, але переважно позитивною: німецький DAX зріс на 0,2 відсотка, французький CAC 40 піднявся на 0,7 відсотка, а FTSE 100 у Великій Британії піднявся на 1,1 відсотка, що свідчить про те, що інвестори розглядають календар європейського центрального банку як потенційний каталізатор.

Повідомлення ФРС створює розбіжності в очікуваннях щодо процентних ставок

Коментарі центрального банку залишаються фрагментованими. Президент Федерального резерву Нью-Йорка Джон Вільямс зазначив, що монетарна політика добре підготовлена для наступного року, оскільки очікується, що інфляція помірковано знизиться в умовах охолодження ринку праці. Однак президент Федерального резерву Бостона Сьюзен Коллінз застерегла, що зниження ставки минулого тижня було ухвалене з великими труднощами, і вона підкреслила необхідність більшої прозорості щодо траєкторії інфляції перед будь-якими подальшими змінами в політиці. Додаючи до дебатів, член Ради ФРС Стівен Міран стверджував, що поточна політика є надто обмежувальною — перспектива, яка може підтримати очікування щодо зниження ставки в 2025 році.

Двохрічні доходи казначейства США стабілізувалися після зниження в понеділок на фоні ринкового прогнозування двох зниження процентних ставок ФРС наступного року. Долар США коливався біля двомісячного мінімуму, у той час як ціна золота зросла вище $4,300 за унцію. Ціни на нафту продовжили зниження з попередньої сесії, оскільки мирні переговори між Росією та Україною викликали оптимізм щодо можливої нормалізації постачання.

Що далі

Поєднання торгових переговорів, динаміки капітального руху та різних сигналів центральних банків свідчить про те, що індійським акціонерам слід підготуватися до подальшої волатильності. Ключ до напрямку, ймовірно, залежить від часу та величини даних про інфляцію в США та будь-яких розробок у торгових переговорах Індії та Мексики. Поки що комбінація слабкості рупії та тиску продажу з боку FII зберігає невизначеність для індійських ринків.