Знаходження наступного чемпіона: чому Visa заслуговує на вашу увагу серед нових інвестиційних можливостей

Улюбленці технологічного сектору продовжують привертати увагу інвесторів. Компанії, такі як Nvidia та Meta Platforms, показали вражаючі результати — Nvidia виросла на 240% за минулий рік, тоді як Meta Platforms ривок на 140%. Однак, оскільки ці титани стають дедалі дорожчими, кмітливі інвестори ставлять критичне питання: яка недооцінена компанія могла б стати наступною чудовою акцією 7 у цьому елітному колі?

Відповідь може вас здивувати. Хоча більшість уваги зосереджена на виробниках напівпровідників і гігантах соціальних медіа, один відомий гравець веде бізнес-модель, яка змагається — а в деяких випадках перевищує — прибутковість цих відомих технологічних улюбленців: Visa (NYSE: V).

Невидима потужність: Як платіжні мережі створюють рови

На перший погляд, Visa здається нічим іншим, як платіжним процесором. Але під цією, здавалося б, звичайною поверхнею ховається один з найпотужніших економічних двигунів сучасного бізнесу. З 1,3 мільярдами кредитних карт і 3 мільярдами дебетових карт, що перебувають в обігу по всьому світу, Visa збирає комісійні з вражаючого обсягу торгівлі, що проходить через її мережу щодня.

Що робить позицію Visa такою незахищеною? Це явище, яке економісти називають мережевим ефектом — і версія Visa майже непереможна. Розгляньте механіку: споживачі вимагають платіжні картки, які приймаються скрізь, торговці хочуть обробляти способи оплати, які віддають їхні клієнти, а фінансові установи прагнуть до мереж з максимальною охоплюваністю. Це створює самопідкріплювальний цикл, який природно концентрує ринкову владу.

Результати говорять самі за себе. Приблизно 46% американських дорослих мають кредитну картку Visa. Mastercard йде слідом з приблизно 37%, тоді як American Express та Discover мають менше 20% кожен. Ці чотири компанії ефективно контролюють всю екосистему платежів у Сполучених Штатах. Невідомий, що платить карткою невідомого бренду? Вам буде важко знайти такого.

Машина прибутку: Чому Visa випереджає технологічних гігантів

Ось де конкурентна перевага Visa стає незаперечною: прибутковість. Протягом останнього десятиліття Visa підтримувала операційні прибуткові маржі, що в середньому становлять майже 50% — рівень стабільності, якого навіть престижні члени «Величної сімки» рідко досягають. Nvidia та Meta Platforms іноді демонстрували вражаючі маржі, але жодна з них не зрівнялася з постійною продуктивністю Visa або не витримала спади так граціозно.

Цей прибутковий двигун перетворився на надзвичайну вартість для акціонерів. З моменту виходу на публічний ринок на початку 2008 року акції Visa піднялися в ціні на 1,900%—що означає, що інвестиція $500 , зроблена під час IPO, сьогодні коштувала б майже $10,000. Хоча деякі акції «Чудової сімки» перевищили цей (, зростання акцій Nvidia на 1,900% всього за п'ять років є надзвичайним), повернення Visa залишалося стабільним і значним протягом кількох ринкових циклів.

Місце для зростання: чому розмір має значення для майбутнього розвитку

Оскільки акції технологічних компаній досягли астрономічних оцінок — багато з яких перевищують $1 трильйон у ринковій капіталізації — важливий принцип залишається поза увагою: закон великих чисел. Подвоїти або потроїти вартість стає експоненціально важче, чим більша компанія. Компанія вартістю $100 мільярд теоретично може досягти $300 мільярд. Компанія вартістю $2 трильйон стикається з набагато більшими труднощами.

Поточна ринкова капіталізація Visa становить $570 мільярд, що робить її значно меншою, ніж практично всі члени Magnificent Seven. Щоб Visa досягла позначки в $1 трильйон—суми, яку кілька її колег вже перевершили—їй потрібно приблизно подвоїти свою вартість. Це представляє досяжну мету, враховуючи її фінансову силу та траєкторію зростання.

Міжнародний каталізатор зростання

Хоча Visa побудувала свою імперію на основі споживчих витрат американців, розширення компанії за межі США відкриває значний новий драйвер зростання. Дані розповідають переконливу історію: тоді як загальна кількість транзакцій зросла на 10% в річному вимірі в останньому кварталі, трансакції за кордоном зросли вдвічі швидше, досягнувши 20% зростання.

Ця диспропорція вказує на величезний невикористаний потенціал. Обсяги міжнародних платежів наразі приблизно вдвічі перевищують обсяги сегмента США, і ці ринки залишаються значно менш проникаючими, ніж внутрішні. Оскільки країни, що розвиваються, продовжують свої переходи до цифрових платежів, а транскордонна торгівля прискорюється, глобальна інфраструктура Visa позиціонує компанію для захоплення непропорційного зростання.

Вердикт: Інший вид величного акцій

Visa представляє собою переконливу інвестиційну тезу для тих, хто шукає наступні величні 7 акцій без крайнощів оцінки. Компанія працює у глобальній мережі з потужними економічними бар'єрами, які можуть зрівнятися з будь-якою технологічною компанією. Її прибуток перевищує більшість відомих технологічних назв. Її ринкова капіталізація залишає значний простір для розширення до $1 трильйону. А її міжнародне розширення забезпечує багаторічний шлях зростання, що виправдовує преміум-оцінки.

На відміну від чисто спекулятивних можливостей, Visa поєднує фінансову стійкість встановленого лідера з профілем зростання, який зазвичай асоціюється з новими переможцями. Для інвесторів, які шукають можливості для інвестування у наступне покоління творців багатства, Visa заслуговує серйозної уваги.