Як компанія Zoom Communications виглядає на конкурентному ринку відеоконференцій Zoom

Компанія Zoom Communications продемонструвала вражаючі фінансові результати за третій квартал, які перевищили очікування Уолл-стріт. Компанія повідомила про прибуток у розмірі $1.52 на акцію, перевищивши консенсусний прогноз у $1.43, а також зафіксувавши зростання на 10.1% у порівнянні з минулорічними $1.38 на акцію. Це представляє собою +6.29% несподіванки відносно прогнозів аналітиків. На послідовній основі Zoom раніше показав $1.53 на акцію в порівнянні з очікуваннями в $1.37, демонструючи постійну перевагу.

Картинка доходів також зміцнює позицію Zoom. За квартал, що закінчився в жовтні 2025 року, компанія зафіксувала $1.23 мільярда доходів, перевищивши прогнози на 1.40% і зростаючи з $1.18 мільярда в річному обчисленні. За останні чотири квартали Zoom перевищив консенсусні очікування як за прибутком, так і за показниками доходу чотири рази, що сигналізує про надійне виконання.

Однак річна продуктивність акцій розповідає іншу історію. Акції Zoom знизилися приблизно на 3,7% з січня 2025 року, що значно відстає від зростання S&P 500 на 12,3%. Це недостатнє виконання викликає питання про те, чи переоцінено зростання на ринку Zoom або чи інвестори враховують майбутні труднощі.

Розшифровка шляху вперед

Коментарі керівництва під час конференц-дзвінка щодо прибутків виявляться критично важливими для визначення короткострокової траєкторії акцій. Ключовим показником, за яким інвесторам слід стежити, є тенденція в перегляді прогнозів прибутків—дослідження демонструють сильну кореляцію між тенденціями прогнозів і рухами цін на акції.

Дивлячись вперед, консенсусні очікування прогнозують $1.44 прибутку на акцію за прийдешній квартал при $1.22 мільярда доларів доходу. За весь фінансовий рік очікується, що компанія згенерує $5.83 на акцію при загальному доході в $4.83 мільярда доларів. Поточне призначення Zacks Rank #3 (Hold) свідчить про те, що акції повинні показувати результати в межах загальних індексів ринку.

Інтернет - програмна індустрія, класифікація Zoom наразі займає місце в топ-30% з 250+ індустрій Zacks. Це сприятливе становище в індустрії має значення, оскільки сектори з найкращими показниками історично перевищують відстаючі більше ніж у два рази.

Конкурентний контекст на ринку Zoom

У рамках тієї ж класифікації Інтернет - Програмного забезпечення, компанія Samsara Inc. (IOT) надає цікавий порівняльний показник. Цей конкурент планує опублікувати квартальні результати за жовтень 2025 року 4 грудня. Очікуваний прибуток Samsara в розмірі $0.12 на акцію буде представляти собою зростання на 71.4% у порівнянні з минулим роком, при цьому доходи очікуються на рівні $399.44 мільйона — збільшення на 24.1% у порівнянні з попереднім роком. Стабільність прогнозу Samsara (незмінним протягом минулого місяця) контрастує з волатильністю, яка іноді спостерігається в квартальних переглядах.

Інвестори, які оцінюють можливості на ринку Zoom та в більш широкому секторі програмного забезпечення для зв'язку, повинні усвідомлювати, що динаміка галузі, конкурентне позиціонування та тенденції перегляду прибутків колективно формуватимуть результати інвестицій. Питання, з яким стикаються потенційні інвестори, не просто в тому, чи варто купувати, а скоріше в тому, чи адекватно поточні оцінки відображають як операційне виконання Zoom, так і еволюцію конкурентного ландшафту ринку відеоконференцій.