Гра інфраструктури ШІ: Чому ETF на напівпровідники перевершують ширший ринок у 3 рази

Розуміння буму чипової економіки, що стоїть за революцією ШІ

Хвиля штучного інтелекту переформатовує світові ринки, і це найбільш очевидно в секторі напівпровідників. Очікується, що глобальний попит на напівпровідники зросте експоненційно в міру прискорення впровадження інфраструктури ШІ по всьому світу. Але для інвесторів, які хочуть скористатися цією тенденцією без вибору окремих переможців, ETF на основі ШІ, спрямований на виробників чіпів, є переконливою альтернативою.

За межами ETF з брендом “AI”: Чому напівпровідники мають найбільше значення

Коли більшість людей думає про інвестиції в штучний інтелект, вони уявляють собі спеціалізовані ETF на штучний інтелект. Однак справжня інфраструктурна основа знаходиться в іншому місці: у напівпровідниках та чіпах, які забезпечують роботу всього - від серверів дата-центрів до автономних автомобілів і робототехніки.

Напівпровідники є основними компонентами сучасної інфраструктури штучного інтелекту. Чи то спеціалізовані чіпи, що працюють у дата-центрах, чи процесори, вбудовані в смартфони, автомобілі та нові людинофігурні роботи, попит на чіпові технології безмежний. Очікується, що ринок ШІ розшириться з $189 мільярдів у 2023 році до 4,8 трильйона доларів до 2033 року — вражаюче зростання в 25 разів лише за одне десятиліття, згідно з оцінкою Конференції ООН з торгівлі та розвитку 2025 року.

Цей вибуховий зріст безпосередньо переводиться в попит на чіпи, які його забезпечують. Замість того, щоб ставити на одну компанію в сфері штучного інтелекту, інвестори можуть отримати диверсифіковану експозицію до цієї всієї екосистеми через ETF, орієнтований на напівпровідники, такий як VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH).

Ризик концентрації проти диверсифікації: Переваги ETF

Окремі акції напівпровідників несуть значний ризик. Лідер ринку сьогодні може стати жертвою завтра в умовах швидко змінюючогося технологічного ландшафту. Купівля ETF на штучний інтелект — особливо того, що відстежує компанії напівпровідників — дозволяє інвесторам зменшити цей ризик концентрації, одночасно зберігаючи експозицію до бурхливого сектора.

ETF, такі як VanEck Semiconductor ETF, функціонують подібно до окремих акцій з точки зору ліквідності та простоти торгівлі, але вони утримують кошик з 25 ретельно відібраних напівпровідникових компаній, що охоплюють увесь ланцюг вартості чіпів. Ця диверсифікація серед виробників чіпів, заводів і виробників обладнання забезпечує більш рівномірні доходи, ніж вибір окремих переможців.

Продуктивність, яка говорить сама за себе

Цифри розповідають історію. З моменту запуску наприкінці 2011 року ETF VanEck Semiconductor продемонстрував стабільне перевершення. Якщо подивитися на 3-річний період — який охоплює “Еру генеративного ШІ”, що почалася з дебюту ChatGPT — результати вражаючі:

Показники продуктивності ETF VanEck Semiconductor:

• 3-річна прибутковість: 210%
• 5-річна прибутковість: 245%
• 10-річна прибутковість: 1,310%
• Повернення з початку року 2025: 40,1%
• 1-річна доходність: 39,3%

У порівнянні, індекс S&P 500 приніс лише 73,9% за той самий трирічний період. Цього року ETF зріс на 40,1% в порівнянні з 15,3% S&P 500 — приблизно на 2,6 рази краща продуктивність.

Активи фонду в розмірі 34,8 мільярда доларів США та витрати на рівні 0,35% роблять його добре зарекомендувавшим себе, економічно ефективним інструментом для отримання експозиції на ринку напівпровідників.

Провідні активи: Які компанії-виробники чіпів забезпечують прибуток?

Портфель ETF VanEck Semiconductor має капіталізаційне обмеження з максимальним лімітом позиції 20%, що забезпечує диверсифікацію. Найбільші 10 активів складають 75,56% фонду і включають гігантів галузі в трьох категоріях:

Лідери в проектуванні та виробництві чіпів:

• Nvidia (18.50% вага): домінує на ринку GPU для AI дата-центрів. Повернення: 1,010% (3-річний). Ринкова капіталізація: $4.4 трильйона. Уолл-стріт прогнозує 46.6% річного зростання EPS протягом наступних 5 років.
• Broadcom (8.44% вага): Постачальник напівпровідників та інфраструктурного програмного забезпечення. Індивідуальні AI-чіпи та Ethernet-мережі стимулюють зростання. Повернення: 645% (3-річний). Ринкова капіталізація: $1.8 трильйона. Прогнозований ріст EPS: 36.5%.
• Advanced Micro Devices (5.86% вага): Конкуренція в процесорах ШІ. Повернення: 181% (3-річний). Ринкова капіталізація: $351 мільярд. Прогнозований ріст EPS: 44.3%.
• Intel (5.42% вага): Історичний виробник чіпів, що проходить через перехід до ШІ. Повернення: 24.9% (3-річний). Ринкова капіталізація: $170 мільярд.
• Micron Technology (6.11% вага): Постачальник пам'яті. Повернення: 286% (3-річний). Ринкова капіталізація: $251 мільярд. Прогнозований ріст EPS: 40.7%.

Напівпровідниковий завод:

• Тайванський завод напівпровідників (TSMC) (9.69% вага): Найбільший у світі завод з виробництва чіпів, який виробляє чіпи для Nvidia, Apple, Qualcomm та AMD. Повернення: 265% (3-річний). Ринкова капіталізація: $1.2 трильйона. Прогнозований ріст EPS: 30.3%.

Виробники чіпового обладнання:

• Applied Materials (5.66% вага): Забезпечує виробниче обладнання. Повернення: 120% (3-річ). Ринкова капіталізація: $184 мільярд.
• ASML Holding (5.59% вага): Спеціалізується на системах для виробництва напівпровідників. Повернення: 67.8% (3-річний). Ринкова капіталізація: $382 мільярд.
• Lam Research (5.48% вага): Обладнання та послуги для виробників чіпів. Повернення: 237% (3-річний). Ринкова капіталізація: $190 мільярд.
• KLA Corp (4.81% вага): рішення для управління процесами та врожайністю. Повернення: 203% (3-річний). Ринкова капіталізація: $150 мільярд.

Будівництво інфраструктури далеко не закінчено

Одна з ключових причин підтримувати впевненість у секторі напівпровідників: розширення інфраструктури ШІ все ще прискорюється. Основні технологічні компанії продовжують оголошувати рекордні збільшення капітальних витрат, спрямованих на інфраструктуру ШІ в дата-центрах. Цей бум витрат перетворюється на стабільний попит на чіпи в різних сегментах.

Крім того, нові додатки, такі як безпілотні автомобілі та гуманоїдні роботи, представляють наступну хвилю попиту на напівпровідники, причому обидва очікують швидшого зростання, ніж наразі передбачається.

Нижчий ризик впливу на мегатренд ШІ

Для інвесторів, які прагнуть взяти участь у революції штучного інтелекту без волатильності та ризику концентрації окремих акцій напівпровідників, диверсифікований підхід до ETF на основі ШІ пропонує прагматичне рішення. ETF VanEck Semiconductor забезпечує доступ до основного інфраструктурного шару, що живить всю екосистему штучного інтелекту — від чіпів, що дозволяють штучному інтелекту в дата-центрах, до напівпровідників, які стоять за споживчими пристроями наступного покоління.

Довга історія роботи фонду з 2011 року, значні активи під управлінням та перевірений рекорд продуктивності як під час бичачих, так і ведмежих ринків роблять його надійним засобом для отримання вигоди від зростання сектора напівпровідників. Маючи 25 активів, що охоплюють ланцюг створення чіпів та індексовані відповідно до якісних показників, інвестори отримують професійну диверсифікацію, зберігаючи при цьому торгову гнучкість стандартного ETF.