Золоті можливості: як провідні виробники золота у світі змінюють ринок у 2024 році

Ландшафт дорогоцінних металів зазнав значних змін, оскільки провідні компанії з видобутку золота орієнтуються на безпрецедентну динаміку ринку. Золотий метал подолав поріг у $2,450 за унцію у 2024 році — під впливом інфляційних тисків, геополітичної невизначеності та економічних труднощів — великі гравці у видобутку золота роблять сміливі стратегічні кроки, щоб захопити частку ринку та максимізувати операційну ефективність.

Недавні дані, зібрані від провідних постачальників інформації фінансових ринків, показують, що глобальне виробництво золота досягло 3 000 метричних тонн у 2023 році, при цьому Китай, Австралія та Росія утримували рівні виробництва. Однак конкурентна позиція серед окремих корпорацій розповідає не менш переконливу історію про консолідацію, оперативну досконалість та стратегічне бачення в секторі.

Важка вага ринку: Провідні гравці формують напрямок індустрії

Newmont (TSX:NGT, NYSE:NEM) займає провідну позицію в ієрархії галузі з 172,3 тонни видобутку золота у 2023 році. Це домінування стало наслідком трансформаційної угоди компанії у 2023 році щодо придбання австралійської Newcrest Mining за 16,8 мільярда доларів, що закріплює її позицію як найбільшого золотовидобувного підприємства у світі. Злиття інтегрувало значний річний обсяг виробництва Newcrest у 67,3 метричні тонни з існуючими операціями Newmont, які охоплюють Північну Америку, Південну Америку, Азійсько-Тихоокеанський регіон та Африку.

Венчур компанії Nevada Gold Mines — це партнерство 38.5% Newmont і 61.5% Barrick Gold — є прикладом стратегічної співпраці в галузі. Як один з найбільш продуктивних золотих комплексів у світі, Nevada Gold Mines у 2022 році виробив 94.2 метричні тонни. Прогноз виробництва Newmont на 2024 рік передбачає 6.9 мільйона унцій (215.6 тонни), що сигналізує про продовження зростання.

Barrick Gold (TSX:ABX, NYSE:GOLD) утримує свою позицію другого за величиною виробника золота з 126 тон у 2023 році. Стратегічний портфель компанії охоплює операцію Pueblo Viejo в Домініканській Республіці (335,000 унцій щорічно) та шахту Loulo-Gounkoto в Малі (547,000 унцій). Протягом першої половини 2024 року Barrick звітує про 1.89 мільйона унцій виробництва, хоча зниження на 4% відображає оперативні коригування на її підприємствах у Танзанії та Неваді під час перехідних етапів. Компанія прогнозує виробництво на 2024 рік у межах від 3.9 до 4.3 мільйона унцій.

Провідні виконавці другого рівня: Стійке зростання та активність з придбання

Agnico Eagle Mines (TSX:AEM, NYSE:AEM) зайняла третє місце з 106,8 тонни, виробленої в 2023 році. Керуючи 11 шахтами в Канаді, Австралії, Фінляндії та Мексиці, компанія досягла рекорду річного виробництва після придбання у 2023 році преміальних активів Yamana Gold, включаючи операції Canadian Malartic та Detour Lake. Agnico Eagle збільшила свої запаси золота на 10,5% до 53,8 мільйона унцій і прогнозує виробництво в 2024 році в межах від 3,35 до 3,55 мільйона унцій.

Polyus (LSE:PLZL, MCX:PLZL), провідний золотий виробник Росії, видобув 90,3 тонни у 2023 році. Утримуючи найбільшу у світі базу підтверджених та ймовірних запасів понад 101 мільйон унцій, Polyus експлуатує шість об'єктів по всій Східній Сибіру та Далекому Сходу Росії. Шахта Олімпіада входить до трійки найбільших золотодобувних підприємств планети. Прогноз компанії на 2024 рік вказує на видобуток від 2,7 до 2,8 мільйона унцій.

Навоїнська гірничо-металургійна компанія є значною, але менш розрекламованою силою, яка виробила 88,9 тон у 2023 році. Працюючи з 1960-х років з легендарним родовищем Мурунтау — одним з найбільших у світі зосереджень золота — Навої активно розширює потужності до цільового показника в 3 мільйони унцій щорічного виробництва до 2025 року.

Середні виробники: Африканські та глобальні операції забезпечують результати

AngloGold Ashanti (NYSE:AU, ASX:AGG) виробила 82 тонни у 2023 році на дев'яти підприємствах у семи країнах. Африканські операції становили 59% її річного випуску у 2,59 мільйона унцій. Хоча виробництво зменшилось на 3% у порівнянні з рівнями 2022 року, обсяг перевищив прогнози компанії. Результати першої половини 2024 року показали 1,25 мільйона унцій з прогнозом на весь рік від 2,59 до 2,79 мільйона унцій.

Gold Fields (NYSE:GFI) видобула 71,7 тонни з її глобально диверсифікованої платформи з дев’яти шахт в Австралії, Чилі, Перу, Західній Африці та Південній Африці. Нещодавнє спільне підприємство компанії з AngloGold Ashanti для розробки найбільшого золотовидобувного родовища в Африці має потенціал для 900 000 унцій (28,1 тонни) щорічно протягом початкового п’ятирічного операційного періоду. Оголошення Gold Fields у серпні 2024 року про придбання канадської компанії Osisko за 1,6 мільярда доларів – з додаванням щорічної потужності Osisko в 2,94 мільйона унцій – представляє собою трансформаційне розширення. Орієнтири компанії на 2024 рік становлять від 2,33 до 2,43 мільйона унцій.

Kinross Gold (TSX:K, NYSE:KGC) досягнув 67 тонн у 2023 році, що представляє собою 10% збільшення порівняно з показниками попереднього року. Завдяки операціям у Америці та Східній Африці, Kinross отримує вигоду від підвищення виробництва на своїй шахті La Coipa в Чилі та поліпшення якості руди на своєму заводі Tasiast у Мавританії. Компанія залишається на шляху до виконання своїх прогнозів на 2024 рік у 2,1 мільйона унцій.

Спеціалізовані виробники: Диверсифіковані портфелі видобутку та стратегічне позиціонування

Freeport-McMoRan (NYSE:FCX), перш за все відомий видобутком міді, виробив 62 тонни золота у 2023 році, переважно з шахти Grasberg в Індонезії—другому за величиною заводі з виробництва золота у світі. Розвиткові роботи на родовищі Kucing Liar передбачають отримання 6 мільйонів унцій золота в період з 2029 по 2041 рік. Недавні коригування прогнозу виробництва до 1,8 мільйона унцій відображають зміни в послідовності видобутку через оперативні умови.

Solidcore Resources (AIX:CORE), раніше відома як Polymetal International, отримала 53.72 тонни з операцій у Казахстані. Після продажу російських активів на початку 2024 року компанія суттєво скоротила своє виробниче присутність. У той час як консолідоване виробництво за 2023 рік, включаючи продані шахти, склало 1.71 мільйона унцій, прогнози на 2024 рік для залишкових казахстанських операцій становлять приблизно 475,000 унцій. Збільшення запасів на 3% у основних казахстанських операціях досягло 11.6 мільйона унцій золота еквіваленту, незважаючи на зниження виробництва.

Ринкові наслідки: Консолідація, Геополітика та Перспектива виробництва

Період 2023-2024 років підкреслює стратегічну тенденцію консолідації в індустрії, де великі придбання змінюють конкурентну динаміку. Зростаючі оцінки золота в поєднанні з проблемами на стороні постачання спонукали більших виробників розширити потужності та забезпечити бази високоякісних резервів. Концентрація виробництва серед основних операторів — з десятьма найбільшими компаніями, що представляють значну частку світового виробництва — розташовує ці підприємства як критичні індикатори для напрямку ринку, оскільки основи дорогоцінних металів еволюціонують.