План дій фармацевтичних гігантів на 2023 рік: хто перемагає, а хто зазнає невдачі

Глобальний фармацевтичний ринок продовжує бути машиною для друку грошей. З доходами галузі, які досягли 1,6 трильйона доларів США у 2023 році та прогнозуються до подальшого зростання, інвестори уважно спостерігають, які гравці підтримують імпульс, а які стикаються з труднощами.

Порядок птахів змінюється: Історія переможців та програвших

Минулого року ситуація в галузевих гігантах була змішаною. Johnson & Johnson зберіг свою домінуючу позицію з доходами у 85,16 млрд доларів США, хоча його майбутнє залежить від здатності справлятися з загрозами біоподібних препаратів для його потужного імунологічного продукту Stelara. Тим часом конкуренти намагалися скорегувати свої стратегії в умовах різких змін на ринку.

Roche Holding принесла 65,32 мільярда доларів США, скориставшись своїм диверсифікованим портфелем, що охоплює діагностику та фармацевтику. Лікування захворювань очей Vabysmo стає справжнім конкурентом у змагальному середовищі, в той час як терапія гемофілії Hemlibra продовжує працювати на повну потужність зростанням продажів на 16 відсотків.

COVID-похмілля: драматичний падіння благодаті Pfizer

Мабуть, найвражаючою історією стало вражаюче зниження доходів Pfizer на 41 відсоток до 58,5 мільярда доларів США. Ракетний зріст компанії до 100,33 мільярда доларів США у 2022 році був сильно пов'язаний із продуктами, пов'язаними з пандемією, і коли цей попит нормалізувався, ринок виявив більш глибокі структурні проблеми. Вилучення доходів, пов'язаних з COVID, виявляє більш здоровий основний бізнес з 7 відсотками зростання в основних продажах фармацевтики.

Реальні Історії Зростання

Merck & Company продемонструвала стійкість з Keytruda, своїм препаратом для лікування раку, що блокує контрольні точки, ставши найбільш продаваним ліком у світі на суму US$25 мільярд щорічно. Траєкторія препарату вказує на потенціал досягти US$30 мільярд протягом двох років, хоча занепокоєння щодо закінчення патенту нависають, коли ексклюзивність закінчується у 2028 році.

AstraZeneca показала більш скромне зростання на 3,3 відсотка до 45,81 мільярда доларів США, але її онкологічний підрозділ став найбільш успішним зростанням з 20 відсотками. Портфель компанії в галузі імуно-онкології склав 4,2 мільярда доларів США у продажах, що на вражаючі 55 відсотків більше в порівнянні з попереднім роком.

Проблема патентного обриву

Ось тут наратив стає заплутаним. AbbVie стикається з серйозними труднощами, оскільки Humira—історично одна з найприбутковіших франшиз фармацевтики—втратила ексклюзивність на ринку США. Біоподібники тепер забирають частку ринку в ключових регіонах. Компанії необхідно більше покладатися на Skyrizi та Rinvoq, щоб компенсувати ці втрати.

Bristol-Myers Squibb розповідає схожу історію. Її дохід знизився на 2 відсотки до US$45 мільярдів, оскільки Revlimid повільно втрачає позиції. Керівництво робить все більше ставку на Eliquis та Opdivo, щоб компенсувати, але компанія входить у перехідний період, що характеризується неминучими закінченнями патентів і ціновим тиском з боку Закону про зменшення інфляції.

Виживші та яскраві місця

GSK, завершуючи топ-10 з 38,4 мільярда доларів США, показала 3,4% зростання, підкріпленого сильними показниками вакцин. Вакцина від оперізуючого лишаю Shingrix забезпечила 17% зростання, тоді як нещодавно затверджена вакцина від RSV Arexvy забезпечує нові джерела доходу — своєчасна перемога в сфері профілактичної медицини.

Доходи Novartis зросли на 7,7 відсотка до 45,44 мільярда доларів США після відокремлення свого бізнесу з генериками та біоподібними лікарськими засобами Sandoz. Цей стратегічний поворот на користь чистих інноваційних ліків може виявитися вигідним, оскільки компанія орієнтується на клітинні та генні терапії.

Що далі для галузі

Модель чітка: компанії з диверсифікованими лініями продуктів, сильним імпульсом у нових терапевтичних областях та керованим впливом патентних термінів перевершують своїх конкурентів. Тим часом, ті, хто надто покладається на один блокбастер, стикаються з буревієм попереду. Траєкторія сектору залишається оптимістичною — продажі рецептурних ліків, як очікується, досягнуть 1,7 трильйона доларів США до 2030 року — але переможці будуть відрізнятися виконанням, швидкістю інновацій та стратегічними виборами злиттів і поглинань.