Розуміння інфляції: визначення, механізми та економічні наслідки

Що таке інфляція насправді?

Ваші діди та бабусі коли-небудь розповідали вам, що багет коштував частину того, що він коштує сьогодні? Ласкаво просимо у світ інфляції. Простими словами, визначення інфляції можна звести до цього: це поступова втрата купівельної спроможності грошей з часом. Іншими словами, та сама сума грошей дозволяє вам купити менше речей, ніж раніше.

Більш технічно, інфляція — це стійке та загальне збільшення рівня цін в економіці. Це не просто те, що ціна на один продукт зростає (це просто відносна зміна ціни), а скоріше те, що майже всі товари та послуги поступово стають дорожчими. Це явище триває протягом тривалого часу, зазвичай вимірюється у відсотках річної зміни.

Багатоаспектні походження інфляції

Коли гроші надто широко циркулюють

В основному, інфляція виникає через два основних механізми. Перший? Надмірна кількість грошей в обігу порівняно з доступними товарами. Уявіть собі золоту лихоманку 15-го століття: коли конкістадори привезли тонни золотих і срібних злитків з Америки в Європу, раптом в обігу стало значно більше золота. Результат? Ціни зросли. Це інфляція через надмірну грошову масу.

Коли пропозиція не відповідає попиту

Другий механізм є більш інтуїтивним: нестача дуже затребуваних товарів. Коли всі хочуть купити товар, але його недостатньо, ціни зростають. І це зростання може поширитися на інші сектори, створюючи загальну інфляцію.

Три основні форми інфляції

Інфляція, викликана попитом

Це найбільш поширена форма. Вона виникає, коли споживачі хочуть витрачати й купують більше. Уявіть собі пекарню, яка виробляє 1 000 хлібів на тиждень і регулярно їх продає. Раптом, завдяки економічному покращенню, люди починають заробляти більше і хочуть купувати більше хліба.

Проблема: пекарня вже працює на максимальній потужності. Печі не можуть виробляти швидше, працівники вже працюють на межі. Будівництво нового обладнання займає час. Тим часом кількість клієнтів перевищує кількість доступного хліба. Звичайно, деякі клієнти погодяться платити більше, щоб його отримати. Пекар підвищує ціну. Помножте цей сценарій на всі економічні сектори, і ви отримаєте інфляцію через попит.

Інфляція через витрати на виробництво

Іноді все інакше. Ціни зростають не тому, що люди витрачають більше, а тому, що виробництво стає дорожчим. Повернімось до нашого пекаря, який тепер здатний виробляти 4 000 хлібів завдяки новому обладнанню. Але ось що: урожай пшениці цього року був катастрофічним. Немає достатньо зерна для всіх пекарів регіону. В результаті: пшениця коштує дорожче. У пекаря немає іншого вибору, окрім як підвищити свої продажні ціни, навіть якщо його клієнти не хочуть витрачати більше.

Інші фактори можуть викликати цю інфляцію: підвищення мінімальної заробітної плати, вищі державні податки або ослаблення валюти (, що робить імпорт дорожчим ). Цей тип інфляції часто викликаний шоками пропозиції – зовнішніми подіями, які роблять виробництво дорожчим.

Вбудована інфляція: цикл, що самопідтримується

Це найбільш підступне. Інфляція, вбудована в систему, виникає, коли ефекти двох попередніх типів закріплюються в свідомості. Робітники та підприємства починають очікувати, що інфляція буде тривати.

Ось як це працює: після років інфляції працівники вимагають підвищення зарплат, щоб підтримувати свою купівельну спроможність. Компанії, бачачи, як зростають їхні витрати, підвищують ціни на свої продукти. Працівники бачать, як зростають витрати на життя, тому вони вимагають ще більших зарплат. Компанії знову підвищують ціни. І цикл триває, створюючи самопідтримувальну інфляційну спіраль.

Як уряди контролюють інфляцію?

Підвищення процентних ставок: основна стратегія

Коли інфляція стає загрозливою, центральні банки використовують свою основну зброю: підвищення процентних ставок. Вищі ставки роблять позики дорожчими. Іпотечний кредит стає менш привабливим, автокредит також. Особисто стає більш вигідно заощаджувати, ніж витрачати.

Результат? Люди та компанії купують менше, попит знижується, а ціни перестають підніматися так швидко. Це ефективно, але зворотний бік медалі: економіка зростає повільніше, оскільки інвестиції також сповільнюються.

Діяти на бюджетну політику

Інший підхід полягає в зміні державних витрат і податків. Якщо уряд підвищує податки на доходи, громадяни мають менше грошей для витрат. Загальний попит зменшується, і теоретично інфляція сповільнюється. Але будьте обережні: підвищення податків є політично непопулярним і може завдати шкоди економіці.

Кількісне пом'якшення та затягування

Центральні банки також можуть безпосередньо впливати на грошову масу. Кількісне пом'якшення (QE) полягає в ін'єкції грошей в економіку шляхом покупки активів. Це корисно під час рецесії, але погіршує інфляцію. Протилежне – кількісне затягування – зменшує грошову масу, але його ефективність проти інфляції залишається предметом обговорення.

Як вимірюють інфляцію?

Щоб дізнатися, чи є інфляція проблемою, її потрібно виміряти. Це робиться за допомогою індексів, найвідомішим з яких є індекс споживчих цін (IPC).

Індекс споживчих цін (ІСЦ) вимірює ціни на широкий кошик товарів і послуг, які домогосподарства регулярно купують: їжа, житло, транспорт тощо. Урядова статистика (, така як Управління статистики праці США), збирає ці дані щомісяця в магазинах по всій країні.

Візьміть рік відліку з оцінкою 100. Через два роки оцінка підвищується до 110? Це означає, що ціни зросли на 10% за два роки. Просто, але потужно.

Два обличчя інфляції

Його переваги

Помірна інфляція не є обов'язково поганою. Вона заохочує витрати та інвестиції: навіщо тримати свої гроші без діла, якщо вони втратять у вартості? Краще купити відразу. Компанії, захищені прогнозованою інфляцією, можуть обґрунтувати підвищення цін і, таким чином, збільшити свої прибутки. Крім того, легка інфляція безумовно краща, ніж дефляція — коли ціни падають і споживачі відкладають свої покупки, що уповільнює економіку і збільшує безробіття.

Його небезпеки

Але якщо вона стає неконтрольованою, інфляція руйнує економіку. Ваші заощадження за все життя поступово розпадаються. Гіперінфляція – коли ціни зростають більше ніж на 50 % на місяць – є катастрофічною. Продукт, який коштував 10 доларів, коштує 15 доларів через тиждень. Валюта стає непотрібною. Історично це економічна та соціальна катастрофа.

Висока інфляція також створює невизначеність: підприємства та окремі особи не знають, чого очікувати, вони економлять, а не інвестують, і економічне зростання застоюється.

Висновок: крихка рівновага

Інфляція є невідворотною реальністю сучасних економік, заснованих на фіатних валютах. Виклик полягає не в тому, щоб усунути її, а в тому, щоб контролювати. Коли вона контролюється – зазвичай між 2 і 3 % на рік – вона стимулює здорову економіку. Саме тоді, коли вона виривається з-під контролю, вона стає руйнівною.

Уряди та центральні банки повинні постійно коригувати свої монетарні та бюджетні політики, балансуючи між двома небезпеками: занадто високою інфляцією, яка знецінює багатство, і дефляцією, яка паралізує зростання. Це делікатний баланс, але добре зрозумілий, це також інструмент економічної стабільності.