Паритет купівельної спроможності (ПКС) та ВВП: істина про вартість монети

Вступ - Справжня суть вартості монети

«Товари з США в Японії дорогі, а в Індії неймовірно дешеві» — чи виникали у вас такі запитання? На це питання відповідає економічна теорія теорії купівельної спроможності (PPP).

PPP є важливим інструментом для оцінки реальної вартості монет різних країн. Це концепція, яка є необхідною для розуміння економічної реальності кожної країни та справжнього розміру ВВП, що не видно лише з простого обмінного курсу.

Система PPP - починаючи з «закону однієї ціни»

Основою теорії паритету купівельної спроможності є закон однієї ціни. Теоретично, якщо товар однаковий, то з урахуванням обмінного курсу, його ціна повинна бути однаковою в будь-якій країні.

Наприклад, якщо смартфон коштує 500 доларів у США і 55 000 єн в Японії. Згідно з ППП, справедливий обмінний курс становить 1 долар = 110 єн. Це просто.

Однак реальність не така проста. Ціни на один і той же товар можуть сильно змінюватися в залежності від податків, вартості доставки та регіонального попиту. Тому економісти звернули увагу на концепцію товарного кошика. Порівнюючи набір товарів, які люди щодня купують в різних країнах, таких як продукти харчування, одяг, житло, енергія, можна більш точно визначити відносну силу монети.

Правильне розуміння ВВП - Зміна перспективи завдяки коригуванню за паритетом купівельної спроможності

Тут важливим є взаємозв'язок між ВВП та ППС.

Розглянемо Індію як приклад. Якщо обчислити ВВП за звичайним валютним курсом, економічний масштаб Індії може здаватися несподівано малим. Проте, використовуючи ППС для коригування цінових відмінностей, відображається низька вартість життя в Індії, що значно змінює оцінку ВВП.

Це дозволяє справедливо порівнювати середні доходи Індії та США, а також точніше зрозуміти різницю в реальному рівні життя. Міжнародний валютний фонд (МВФ) та Світовий банк також намагаються точніше зрозуміти розподіл багатства в світовому масштабі, використовуючи ВВП, відкоригований за ППС.

Реальні способи використання PPP - від індексу Біг-Маку до індексу iPad

Щоб зрозуміло пояснити PPP, журнал Економіст розробив Індекс Біг Мака. Біг Мак у McDonald's має майже однакову якість по всьому світу, тому порівняння цін в різних країнах стає показником для оцінки вартості монети.

Якщо Біг Мак коштує 5 доларів у США і 3 долари в Індії, то можна зрозуміти відносну вартість валют обох країн. Ця концепція еволюціонувала в подібні індикатори, такі як індекс iPad або індекс KFC, що використовують повсякденні товари. Через ці приклади можна легко зрозуміти, як PPP функціонує в реальному світі.

Рівень життя та прогнози валютного курсу - практичні переваги ППС

Однією з найбільших переваг ППП є міжнародне порівняння рівня життя. Завдяки коригуванню місцевих цін стає очевидним, наскільки якість життя відрізняється в різних країнах при однаковій зарплаті. Якщо у вас є річний дохід у 50 000 доларів, то в одній країні ви можете жити комфортно, а в іншій – ледве зводити кінці з кінцями.

Крім того, валютний курс залежить від багатьох факторів, таких як політика та фондовий ринок, але в довгостроковій перспективі існує тенденція наближатися до курсу, запропонованого PPP. Тому економісти використовують PPP для прогнозування довгострокових коливань монети.

Крім того, уряд може маніпулювати офіційним валютним курсом, щоб показати свою національну монету сильнішою, ніж вона є насправді, але використовуючи ППП, можна визначити, чи відображає ця монета свою реальну вартість.

Межі та проблеми PPP - Чому це не ідеально

Це зручний інструмент, але у PPP є проблеми.

Проблема якості товару: один і той же товар з іншої країни може мати високу якість, що призводить до високої ціни, тому просте порівняння цін не буде «однаковими умовами».

Вплив некомерційних товарів: Послуги, пов'язані з нерухомістю, стрижками, електрикою та іншими місцевими аспектами, не підлягають міжнародній торгівлі, і ціни на них можуть суттєво коливатися в залежності від регіональних умов.

Інфляція та чутливість до часу: PPP передбачає, що ціни є стабільними в довгостроковій перспективі, але інфляція може вплинути на цю теорію. Ціни, які зараз порівнюються, можуть стати непотрібними через кілька місяців.

Розгляд PPP з точки зору криптоактивів - безмежні активи та слабкі монети

Тут слід звернути увагу на зв'язок між теорією купівельної спроможності та криптоактивами.

Криптоактиви, такі як біткойн, є безмежними активами, які не прив'язані до конкретної країни. З іншого боку, з точки зору ППП, для людей, які живуть у країнах з слабкою монетою, криптоактиви можуть стати хеджем для збереження реальної купівельної спроможності. Ця тенденція особливо помітна в країнах, які пережили гіперінфляцію.

Додатково важливим є використання стейблкоїнів. У країнах з ослабленою валютою або в країнах з гіперінфляцією стейблкоїни функціонують як практичний фінансовий засіб для збереження купівельної спроможності. Самі стейблкоїни мають ризики, але, зрозумівши PPP, ви зможете визначити, коли варто обмінювати місцеву валюту на стейблкоїни.

Підсумок - Важливість розуміння PPP та ВВП

Теорія Purchasing Power Parity (PPP) є не лише теорією для економістів, а й практичним інструментом для правильного розуміння глобальної економіки. Вона дозволяє справедливо порівнювати ВВП, доходи та рівень життя в різних країнах, виявляючи справжню картину світової економічної потужності.

Економісти, які намагаються передбачити валютні курси, компанії, що розробляють цінові стратегії, та допитливі мандрівники, які дивуються різниці в цінах під час закордонних подорожей — усі можуть навчитися з концепції PPP. Теорія не є досконалою, але її цінність безсумнівна.

Відмова від відповідальності: цей контент надається лише для загальної інформації та навчання і не має тлумачитися як інвестиційна порада будь-якого виду. Ціни на цифрові активи нестабільні і можуть значно коливатися в цінності інвестицій. Інвестиційні рішення приймайте на свій власний розсуд і за потреби звертайтеся до фахового консультанта.