Розуміння інфляції: визначення та механізми

Вступ: Чому існує інфляція?

Ви, безумовно, помітили, що ваші батьки або дідусі й бабусі говорять вам про застарілі ціни. Це сприйняття не є ілюзією: воно відображає основне економічне явище, яке називається інфляція.

Інфляцію можна визначити як поступове зниження купівельної спроможності даної валюти. Вона проявляється у загальному і стійкому зростанні цін на товари та послуги в межах економіки. На відміну від простих коливань цін (, коли лише кілька товарів стають дорожчими ), інфляція охоплює весь ринок і триває протягом часу.

Розуміння цієї динаміки є суттєвим: чому заощаджувати свої гроші, якщо вони вартують менше з кожним днем? З цієї причини уряди та центральні банки постійно намагаються контролювати інфляцію, коли вона прискорюється.

Походження інфляції

В основі лежать два простих механізми, які пояснюють інфляцію. По-перше, занадто швидке збільшення грошової маси в обігу. Історично, коли європейські конкістадори масово привозили золото й срібло з Нового Світу в XV столітті, злитки хлинули в Європу, викликавши значну інфляцію: пропозиція грошей перевищувала реальні доступні товари.

Потім інфляція з'являється, коли пропозиція дуже затребуваного товару стає недостатньою. Ця рідкість підвищує ціни, ефект якого поступово поширюється на інші економічні сектори.

Три основні форми інфляції

Інфляція через попит

Це найпоширеніший тип. Він виникає, коли витрати швидко зростають, перевищуючи доступну пропозицію. Уявіть собі пекаря, який може виробляти 1 000 хлібів на тиждень. Його печі та персонал працюють на повну потужність.

А якщо економічні умови покращаться і у кожного буде більше грошей для витрат, попит на хліб вибухне. Пекар не може відразу ж виготовити більше: потрібно час, щоб побудувати нові печі та найняти працівників. У відповідь на цю відносну нестачу деякі клієнти готові платити більше, щоб отримати хліб. Ціна природно зростає. Помножте цей сценарій на всі сектори (хліб, молоко, олія, одяг) і ви отримаєте інфляцію за рахунок попиту: економіка розігрівається, люди купують більше, ніж виробничий апарат може поставити.

Інфляція через витрати

Вона з'являється, коли витрати на виробництво зростають, змушуючи компанії підвищувати свої ціни. Наш пекар нарешті розширив своє виробництво до 4 000 хлібів на тиждень: пропозиція задовольняє попит. Але ось поганий врожай пшениці створює регіональний дефіцит. Пшениця стає рідкісною і коштує набагато дорожче. Пекар змушений витрачати більше на свої сировини, тому підвищує свою ціну продажу, навіть якщо клієнти не просять більше хліба.

Інші фактори спричиняють цю інфляцію: підвищення мінімальної заробітної плати (, що збільшує витрати на працю ), зростання урядових податків або погіршення обмінного курсу (, що робить імпорт дорожчим ). В масштабах, великі дефіцити критично важливих ресурсів, таких як пшениця або нафта, викликають цю форму інфляції.

Інфляція інтегрована

Вона також називається «інфляція похмілля», виникає внаслідок попередньої економічної діяльності. Якщо обидві попередні форми зберігаються, вони створюють інфляційні очікування: працівники та компанії очікують майбутньої інфляції та передбачають її.

Ось механізм: після багатьох років інфляції працівники домовляються про підвищення зарплат, щоб захистити свою купівельну спроможність. Компанії, зіткнувшись із цими вищими витратами на зарплату, підвищують ціни на свої продукти. Ця спіраль цін-зарплат самопідтримується: чим більше підвищуються ціни, тим більше працівники вимагають вищих зарплат; чим більше підвищуються зарплати, тим більше компанії підвищують свої тарифи. Цей безкінечний цикл триває.

Оволодіння інфляцією: рішення

Неконтрольована інфляція серйозно шкодить економіці, звідси важливість урядових втручань. Влада має кілька важелів для боротьби з нею.

Підвищити процентні ставки

Центральні банки (, такі як Федеральна резервна система США ), зазвичай підвищують облікові ставки, щоб зменшити інфляцію. Вищі процентні ставки роблять позики дорогими. Кредити стають менш привабливими для споживачів і бізнесу, що знижує витрати.

Паралельно, заощадження стає більш вигідним, оскільки отримані відсотки зростають. Фізичні особи та компанії двічі думають перед тим, як інвестувати чи витрачати в кредит. Попит знижується, ціни стабілізуються. Проте ця політика також уповільнює економічний ріст: якщо ніхто не позичає і не витрачає, економічна діяльність слабшає.

Налаштувати бюджетну політику

Уряди також можуть підвищити податки на прибуток. З меншою кількістю доступних доходів громадяни купують менше, зменшуючи попит і теоретично інфляцію. Але цей підхід має політичні ризики: підвищення податків викликає громадську ворожість.

Кількісне звуження

На відміну від кількісного пом'якшення (QE), яке центральні банки використовують для введення ліквідності в період кризи, кількісне скорочення (QT) зменшує пропозицію грошей. Хоча теоретично воно є ефективним проти інфляції, його практичне застосування демонструє змішані результати.

Вимірювання інфляції: індекс цін

Щоб боротися з інфляцією, спочатку потрібно її виміряти. Більшість країн використовують індекс споживчих цін (IPC або CPI). Цей індекс відстежує ціни на широкий спектр споживчих товарів, які купують домогосподарства, використовуючи зважене середнє для відображення відносної важливості кожної категорії.

Такі організації, як Бюро статистики праці США, збирають ці дані в магазинах по всій країні, щоб забезпечити точність. Припустімо, що ваш індекс CPI становить 100 у «базовому році». Два роки потому, якщо він досягає 110, це означає, що ціни в середньому зросли на 10 %.

Невелика інфляція не є обов'язково шкідливою. Це природне явище сучасних монетарних систем, і вона навіть стимулює витрати та інвестиції. Важливо уважно стежити за цим показником, щоб уникнути його зростання.

Переваги та недоліки інфляції

Інфляція не є абсолютним злом, яке потрібно викорінити. Вона відіграє роль у сучасних економіках і заслуговує на детальний аналіз.

Переваги інфляції

Помірна інфляція стимулює витрати, інвестиції та позики. Краще купити зараз, ніж через рік, коли ваші гроші втратять свою вартість. Ця перспектива змушує людей і компанії діяти швидко.

Компанії також отримують вигоду: вони продають свої продукти за високими цінами, щоб захиститися від наслідків інфляції. Якщо вони добре обґрунтовують ці підвищення, вони можуть навіть отримати додаткові маржі. Нарешті, легка інфляція є кращою за дефляцію (зниження цін). Коли ціни падають, споживачі помічають покупку, сподіваючись на майбутні знижки. Попит обвалюється, безробіття зростає, а економіка застоюється. Історично дефляційні фази співпадали з високими рівнями безробіття і надмірною схильністю до заощаджень, а не витрат.

Ризики інфляції

Головна небезпека полягає в гіперінфляції, яка виникає, коли ціни зростають більш ніж на 50 % за місяць. Річ, яка коштувала 10 доларів кілька тижнів тому, раптово коштує 15 доларів. Але це рідко зупиняється на цьому: ціни регулярно перевищують цей поріг, фактично знищуючи валюту та економіку.

Висока інфляція також створює невизначеність. Фізичні особи та підприємства, не знаючи, куди йде економіка, стають обережними і скорочують свої інвестиції та витрати, уповільнюючи зростання.

Нарешті, деякі критики виступають проти урядових втручань, стверджуючи, що “створення грошей” державою порушує принципи вільного ринку та заважає природним економічним законам.

Висновок

Інфляція визначається як стійке зростання цін, що поступово зменшує купівельну спроможність. Це універсальне явище, яке ми навчилися приймати. Правильно контрольована, вона приносить користь економіці, стимулюючи діяльність.

Найбільш ефективні рішення, здається, полягають у обережному дозуванні гнучкої монетарної та бюджетної політики, що дозволяє урядам адаптуватися та стримувати інфляційні сплески. Однак такі втручання вимагають великої пильності: якщо вони неправильно налаштовані, вони можуть погіршити економічні збитки, а не пом'якшити їх.