Розуміння спотової торгівлі: від основ до практики

Що таке спот-ринок та його основні характеристики

Спот ринок є місцем для реальних торгів фінансовими активами, де учасники угоди здійснюють розрахунки в цей момент або в короткостроковій перспективі. На спот ринку покупець купує актив у продавця за допомогою фіатних грошей або інших засобів платежу, а передача активу зазвичай відбувається миттєво або дуже швидко.

Цей тип ринку називається “Спот” (al contado), оскільки трейдери повинні здійснити оплату заздалегідь. Спотовий ринок охоплює кілька класів активів, включаючи криптовалюту, акції, сировинні товари, валюту та облігації. Ви, можливо, знайомі зі спотовим ринком більше, ніж думаєте — такі відомі фінансові ринки, як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) та NASDAQ, є типовими представниками спотової торгівлі.

Спот торгівля працює

Основна логіка спотової торгівлі проста і зрозуміла: трейдери отримують прибуток, купуючи активи та продаючи їх, коли ціна зростає. Наприклад, ви можете купити біткойн (BTC) за певною ціною, а потім чекати, поки його вартість зросте, щоб продати.

Коли ви віддаєте наказ на ринкову ціну, ви можете відразу купити або продати свої позиції за найкращою спотовою ціною на ринку. Проте ринкова ціна може змінюватися під час виконання наказу, і може не бути достатньо обсягу торгівлі, щоб повністю виконати вашу угоду за очікуваною ціною. Наприклад, ви хочете купити 10 монет ефіру (ETH), але на ринку лише 3 монети доступні для торгівлі за ціною, яку ви хочете, решта може бути виконана за більш високою ціною.

Спот ціни оновлюються в режимі реального часу, постійно змінюючись у міру виконання замовлень. На відміну від цього, позабіржова торгівля (OTC) дозволяє вам безпосередньо узгоджувати фіксовану кількість і ціну з іншою стороною, без необхідності використовувати торговий журнал. Залежно від типу активу, розрахунок може бути виконано миттєво або протягом двох робочих днів (T+2) після торгового дня. Ринок криптовалют працює без зупинок, зазвичай забезпечуючи миттєві розрахунки.

Спот торгівлі: біржі та позабіржова торгівля

Спот торгівля не обмежується єдиною локацією. Більшість людей здійснюють спот торгівлю на біржі, але ви також можете торгувати безпосередньо з іншими, що називається “позабіржовою торгівлею” (over-the-counter, OTC).

Переваги та обов'язки централізованих бірж

Централізовані біржі виступають посередниками між учасниками ринку, а також є зберігачами торгових активів. Для використання централізованої біржі спочатку потрібно поповнити рахунок фіатною валютою або криптовалютою. Регулярні біржі повинні забезпечити безперебійну роботу торгів, гарантувати відповідність вимогам, виконувати процес KYC (знай свого клієнта), надавати справедливе ціноутворення та захищати безпеку коштів користувачів. В обмін на це біржі стягують комісію за торгівлю та плату за лістинг. Така бізнес-модель дозволяє біржам отримувати прибуток як у бичачому, так і ведмежому ринках, за умови наявності достатньої кількості користувачів та обсягу торгів.

Інноваційна модель децентралізованих бірж

Децентралізовані біржі (DEX) стають дедалі популярнішими у сфері криптовалют. Вони пропонують основні послуги, подібні до централізованих бірж, але за допомогою технології блокчейн підбирають купівельні та продажні замовлення. У більшості випадків користувачам DEX не потрібно створювати обліковий запис, вони можуть безпосередньо торгувати з власного гаманця, абсолютно не залучаючи процес передачі активів на біржу. Торгівля виконується безпосередньо за допомогою смарт-контрактів — це автоматизовані фрагменти коду на блокчейні.

Багато користувачів надають перевагу досвіду DEX, оскільки він забезпечує вищу конфіденційність та свободу. Однак це також приносить компроміси: відсутність процесу KYC та підтримки клієнтів може створити проблеми в разі виникнення труднощів. Деякі DEX використовують модель order book, в той час як новітня модель автоматизованих маркет-мейкерів (AMM) визначає ціну через ліквідні пулі — трейдери обмінюють токени з цих пулів, а постачальники ліквідності заробляють на комісіях за угоди.

Спеціальні переваги позабіржової торгівлі

Позасистемна торгівля відбувається безпосередньо між брокерами, трейдерами та торговцями, без необхідності покладатися на книгу замовлень. Коли ви торгуєте активами з низькою ліквідністю (наприклад, монетами з малими капіталізаціями), великі замовлення можуть призвести до серйозного сліпого - біржа не може виконати ваше бажане замовлення за бажаною ціною, змушуючи вас прийняти вищу ціну. Тому великі позасистемні угоди зазвичай можуть отримати кращу ціну. Варто зазначити, що навіть активи з достатньою ліквідністю, такі як BTC, можуть мати сліпий, якщо замовлення занадто великі, тому великі замовлення BTC також можуть отримати вигоду від позасистемної торгівлі.

Ключові відмінності між спотовою та ф'ючерсною торгівлею

Спот ринок здійснює миттєві угоди, активи практично негайно передаються. Ф'ючерсний ринок, навпаки, має інші правила — контракти виконуються в майбутню визначену дату. Сторони домовляються про торгівлю певною кількістю товару за певною ціною на вказану дату. При закінченні терміну дії контракту сторони зазвичай розраховуються готівкою, а не фізичною поставкою.

Важливі відмінності між Спот-торгівлею та торгівлею з маржею

Хоча маржинальна торгівля доступна на деяких Спот ринках, вона суттєво відрізняється від Спот торгівлі. Спот торгівля вимагає, щоб ви негайно купували актив за повну вартість і отримували його відразу. Маржинальна торгівля дозволяє вам використовувати позикові кошти, надані третьою стороною (з відсотками), для входу в більші позиції. Позика надає трейдеру потенціал для отримання більшого прибутку, але також множить ризик втрат, тому потрібно бути обережним, щоб уникнути втрати всього початкового інвестування.

Аналіз переваг Спот-ринку

Спот торгівля приваблює багатьох учасників, особливо новачків, головним чином з таких причин:

По-перше, висока прозорість цін. Ціни на спот-ринку визначаються лише попитом і пропозицією на ринку, що різко контрастує з ф'ючерсним ринком — ціни на ф'ючерси часто містять кілька орієнтирів, таких як фінансова ставка, ціновий індекс та ковзаюча середня. У деяких традиційних ринках маркувальні ціни навіть залежать від процентних ставок.

По-друге, низький бар'єр для участі. Правила, прибуток і ризики спотової торгівлі відносно прості та зрозумілі. Якщо ви інвестуєте 500 доларів у купівлю BNB, ви легко можете розрахувати ризикову експозицію на основі ціни входу та поточної ціни.

По-друге, операції є гнучкими та зручними. На відміну від деривативів та маржинальної торгівлі, Спот торгівля не потребує турботи про ліквідацію або маржинальні вимоги. Ви можете вільно вирішувати, коли входити в угоду та виходити з неї, і не потрібно постійно контролювати інвестиції — якщо ви не плануєте часто торгувати.

Спотовий ринок: обмеження

Хоча спотова торгівля є відносно простою, вона також має очевидні недоліки:

По-перше, деякі активи важко утримувати. Наприклад, купівля нафти в Спот означає отримання фізичної доставки, що на практиці є надзвичайно складним. Навіть якщо ви володієте криптовалютою, вам також потрібно нести відповідальність за її безпеку. Ф'ючерсні деривативи дозволяють вам отримати експозицію, але з розрахунком готівкою.

По-друге, стабільність цін є критично важливою для певних учасників. Підприємства, які потребують ведення міжнародного бізнесу, покладаються на спотовий ринок валют для отримання необхідної валюти. Якщо повністю покладатися на спотовий ринок, їхнє планування витрат і доходів буде надзвичайно нестабільним.

Нарешті, прибутковість спот-трейдингу нижча, ніж у ф'ючерсних або маржинальних торгів. Останні дозволяють вам торгувати більшими позиціями з тим самим капіталом, що дозволяє підвищити прибуток.

Практичні кроки для початку Спот торгівлі

Основний процес спотової торгівлі дуже простий. Після реєстрації облікового запису ви можете отримати доступ до зони спотової торгівлі торгової платформи. Там ви побачите кілька ключових елементів:

Торгові пари та ринкові дані розташовані у верхній частині інтерфейсу, включаючи добові зміни цін та обсяги торгів. Нижче знаходиться книга ордерів, яка містить усі незавершені купівельні та продажні ордери на цей актив, класифіковані за ціною — зелений означає купівлю, червоний означає продаж. Виконуючи ордер за ринковою ціною, ви приймаєте найнижчу ціну продажу; якщо обсягу недостатньо, система автоматично підбере наступну найнижчу ціну.

Область графіків торгівлі демонструє налаштовувані історичні дані цін та інструменти технічного аналізу, що допомагають вам приймати більш обґрунтовані рішення.

Пошукова функція у верхньому правому куті дозволяє вам легко знаходити потрібні торгові пари, а також можна зберегти вподобане за допомогою функції закладок. Не забувайте, що ви можете купувати криптовалюту не лише за фіатні гроші — якщо ви маєте інші монети, ви також можете безпосередньо обмінювати їх на Спот ринку.

Виконайте найпростішу Спот-угоду — ринковий ордер — всього за кілька кроків. Припустімо, ви хочете купити біткоїн (BTC) на 1000 доларів стабільної монети (BUSD), просто введіть 1000 у полі загальної суми та натисніть кнопку покупки. Біржа негайно передає BUSD продавцеві, і ви відразу отримуєте відповідний BTC.

Підсумок: чому Спот торгівля є початком

Спот торгівля є найпоширенішим і найпростішим способом торгівлі. Хоча вона проста, оволодіння її перевагами, недоліками та стратегіями може допомогти вам знизити ризики та більш впевнено брати участь у ринку. Незалежно від того, чи ви новачок у сфері криптовалют, чи шукаєте надійні способи інвестування, розуміння механізму спот торгівлі та вибір відповідних торгових каналів є основою успіху. Поєднуючи технічний аналіз, фундаментальні дослідження та оцінку ринкових настроїв, ви зможете розробити більш ефективні стратегії спот торгівлі.