Глибше ознайомлення з механізмом торгівлі з кредитним плечем у крипто

Що таке леверидж? Аналіз основних концепцій

У торгівлі Крипто-валютою леверидж дозволяє трейдерам здійснювати операції з використанням значно менших коштів, ніж розмір відкритої позиції. Простими словами, це спосіб збільшити обсяг торгівлі та потенційний прибуток за рахунок позичених коштів.

Припустимо, у вас є лише 100 доларів, але ви хочете торгувати біткойнами (BTC) на суму 1 000 доларів. За допомогою левериджу 10x, ваші 100 доларів матимуть купівельну спроможність, рівну 1 000 доларам. Згідно з правилами біржі, ви можете позичати до 100-кратної суми вашого балансу.

Множник левериджу зазвичай виражається у співвідношенні, наприклад 1:5, 1:10 або 1:20, де більша цифра означає вищий рівень позичання коштів.

Способи торгівлі з левериджем у сфері Крипто

У криптоекосистемі існує два основних способи торгівлі з левериджем:

Перший — леверидж-трейдинг: безпосередньо позичаєте кошти або активи на біржі для купівлі-продажу. Ви як позичальник сплачуєте відсотки і повертаєте позичені кошти.

Другий — ф’ючерсні контракти та perpetual contracts: цей спосіб базується на балансі між довгими та короткими позиціями у контракті. Торгівля контрактами і леверидж-трейдинг мають схожий принцип роботи, але механізми різняться.

Вимоги до маржі для початку леверидж-трейдингу

Перед позичанням коштів потрібно внести їх на торговий рахунок як заставу. Це пов’язано з двома важливими поняттями.

Початкова маржа — мінімальна сума, необхідна для відкриття позиції. Наприклад, якщо ви інвестуєте 1 000 доларів у ETH з левериджем 10x, вам потрібно 100 доларів початкової маржі (1/10 від суми). За левериджу 20x — лише 50 доларів (1/20). Варто пам’ятати, що чим вищий множник, тим більший ризик примусової ліквідації.

Обов’язкова маржа — мінімальна сума, яку потрібно підтримувати для збереження відкритої позиції. Якщо ринок рухається проти вас і ваша маржа опускається нижче цього рівня, потрібно додатково поповнити баланс, щоб уникнути автоматичної ліквідації. Іншими словами, початкова маржа — для відкриття позиції, обов’язкова — для її підтримки.

Приклад із практики: операції з довгими позиціями

Припустимо, ви очікуєте зростання біткойна і відкриваєте позицію на 10 000 доларів з левериджем 10x, тобто вам потрібно 1 000 доларів застави.

Прибуток: якщо ціна BTC зросте на 20%, ви заробите чистого прибутку 2 000 доларів (після комісій). Це значно більше, ніж при торгівлі без левериджу, де при інвестиції 1 000 доларів ви отримали б лише 200 доларів.

Збитки: якщо ціна BTC знизиться на 20%, ваш збиток становитиме 2 000 доларів. Оскільки початкова маржа — 1 000 доларів, така зміна призведе до автоматичної ліквідації позиції. Навіть при зниженні цін на 10% ви можете опинитися під ризиком ліквідації.

Щоб уникнути ліквідації, потрібно своєчасно поповнювати баланс для підтримки маржі вище за рівень обов’язкової. Використання стоп-лоссу для автоматичного закриття позиції допомагає захистити капітал.

Приклад із практики: операції з короткими позиціями

Якщо ви очікуєте падіння ціни BTC і відкриваєте коротку позицію на 10 000 доларів з левериджем 10x, вам також потрібно 1 000 доларів застави.

Припустимо, поточна ціна BTC — 40 000 доларів. Ви позичаєте 0.25 BTC і продаєте їх за 10 000 доларів.

Прибуток: якщо ціна BTC знизиться на 20% (до 32 000 доларів), ви зможете купити 0.25 BTC за 8 000 доларів. Після погашення боргу залишиться 2 000 доларів прибутку (після комісій).

Збитки: якщо ціна зросте на 20% (до 48 000 доларів), купити 0.25 BTC коштуватиме 12 000 доларів, але на рахунку лише 1 000 доларів, і позиція буде автоматично ліквідована. Важливо мати додаткові кошти для поповнення балансу і уникнення ліквідації.

Чому трейдери використовують леверидж

Основна причина — не лише збільшення потенційного прибутку. Ще одна важлива мотивація — підвищення капітальної ефективності. Наприклад, замість утримання позиції з 2-кратним левериджем на одному біржі, трейдер може застосувати 4-кратний леверидж, щоб зменшити заставу і звільнити кошти для інших можливостей: торгівлі, стейкінгу або надання ліквідності.

Стратегії управління ризиками при торгівлі з левериджем

Високий множник левериджу здається привабливим, оскільки вимагає менше стартових коштів, але збільшує ризик примусової ліквідації. Чим вищий множник, тим менше ваші допускання до цінових коливань — навіть 1% рух цін може спричинити значні збитки.

Менший леверидж забезпечує більший запас безпеки. Тому багато крипто-бірж обмежують максимальний рівень левериджу для нових користувачів.

Ефективні інструменти управління ризиками включають:

Стоп-лосс — автоматичне закриття позиції при досягненні певного рівня цін. Це допомагає швидко обмежити збитки у несприятливих умовах. Стоп-ліміт дозволяє зафіксувати прибуток при досягненні цільової ціни.

Обидва інструменти особливо важливі у волатильних ринках крипто, оскільки значно знижують ризики при торгівлі з левериджем.

Леверидж: двосічний меч

Леверидж — це двосічна зброя. Він може збільшити ваші прибутки, але й збільшити збитки у рази. У високоволатильному крипто-ринку торгівля з 100-кратним левериджем може швидко призвести до автоматичної ліквідації великими сумами.

Висновки та рекомендації

Леверидж дозволяє почати торгівлю з меншими початковими вкладеннями і масштабувати позиції — це потужний інструмент для досвідчених трейдерів. Однак поєднання крипто і левериджу може спричинити швидкі та серйозні збитки.

Перед будь-якою торгівлею з левериджем ретельно оцінюйте свою здатність витримати ризики. Ніколи не вкладайте кошти, які не можете втратити, і особливо — при використанні левериджу. Повністю розумійте механізми роботи леверидж-трейдингу та пов’язані з ним ризики, щоб відповідально брати участь у таких високоризикових інвестиціях.