Lattice Semiconductor досягає цілей третього кварталу з сильним попитом на сервери AI

Lattice Semiconductor Corporation [LSCC] представила результати третього кварталу 2025 року, які цілком відповідали очікуванням ринку, з доходом у $133.34 мільйони та прибутком, що відповідає консенсус-прогнозам. Показники компанії з Хіллборо підкреслюють міцний попит у сегменті серверів штучного інтелекту, де її інновації у галузі програмованих вентильних масивів (FPGA) продовжують набирати обертів. Розширення портфоліо напівпровідників компанії у рамках lattice роботи дозволяє їй добре позиціонуватися для використання цієї структурної зміни на ринку.

Продемонстрована стійкість доходів

Доходи компанії у розмірі $133.34 мільйони зросли на 5% порівняно з $127.09 мільйонами за аналогічний період минулого року. Це зростання було переважно зумовлене доходами від зв’язку та обчислень, які зросли до $74 мільйонів з $61 мільйонів у річному вимірі, що відображає нормалізацію рівня запасів і прискорення впровадження у застосунках AI-серверів.

Однак виникли труднощі в інших сегментах. Доходи у промисловому та автомобільному секторах зменшилися до $50.3 мільйонів з $54.2 мільйонів через підвищений рівень запасів у каналах збуту, тоді як доходи у споживчому секторі знизилися до $9 мільйонів з $11.9 мільйонів. За географічним розподілом, Азія склала 65% квартальних продажів, Америки — 19%, а Європа/Африка — решту 16%.

Показники прибутковості демонструють змішані сигнали

За принципами Загальноприйнятих принципів бухгалтерського обліку (GAAP) чистий прибуток знизився до $2.79 мільйонів або $0.02 на акцію, порівняно з $7.19 мільйонами або $0.05 на акцію у попередньому кварталі. Зниження було викликане зростанням операційних витрат, які підскочили до $92.1 мільйонів з $80.2 мільйонів.

З іншого боку, показник без урахування GAAP був більш сприятливим. Скоригований чистий прибуток склав $38.15 мільйонів або $0.28 на акцію, порівняно з $32.54 мільйонами або $0.24 на акцію раніше — обидва показники відповідали очікуванням аналітиків. Скоригований EBITDA зріс до $47.4 мільйонів з $42.5 мільйонів, що свідчить про внутрішню операційну динаміку попри короткостроковий тиск на витрати.

Генерація грошових коштів і стабільність балансу

За перші дев’ять місяців 2025 року операційний грошовий потік склав $117.5 мільйонів проти $95.4 мільйонів у відповідному періоді, що свідчить про стабільну здатність генерувати грошові кошти. Станом на кінець вересня 2025 року компанія мала грошові резерви у $117.9 мільйонів та інші довгострокові зобов’язання на суму $17.6 мільйонів, що забезпечує розумний фінансовий запас.

Прогнози на майбутнє вказують на подальше зростання

Керівництво прогнозує доходи за четвертий квартал у межах $138 мільйонів до $148 мільйонів, що свідчить про подальше послідовне зростання. Очікується, що валова маржа за без урахування GAAP коливатиметься між 68.5% і 70.5%, тоді як керівництво прогнозує операційні витрати у межах $54.5-$56.5 мільйонів, що свідчить про дисципліноване управління витратами. Компанія орієнтується на чистий прибуток за без урахування GAAP у діапазоні $0.30-$0.34 на акцію у останньому кварталі.

Комбінація позитивних тенденцій на ринку AI-серверів та інноваційної стратегії FPGA керівництва створює сприятливі умови для Lattice у найближчий період, хоча моніторинг тенденцій запасів у каналах збуту та загального попиту на напівпровідники залишається критичним для інвесторів.