Чому у 2025 році кошти ETF шалено зливаються? Три основні активи відкривають нові тенденції у багатстві

17 грудня 2025 року американський спотовий Bitcoin ETF зафіксував одноденний чистий приплив у розмірі 457,3 мільйона доларів, що разом із піврічним притоком у 38 мільярдів доларів золотих ETF та безперервним поглиненням золота ETF на тему штучного інтелекту за той самий період, що дає чітку картину потоків капіталу.

Інституційні інвестори перенаправляють свої кошти у три ключові сфери, що представляють цифрове майбутнє, традиційне хеджування та пошук цінності через ETF — регульований інструмент.

01 Ринкові тенденції

У 2025 році світовий інвестиційний ринок продемонструє безпрецедентну структурну зміну. Межі між традиційними та новими технологічними активами розмиті, і ETF стали основним мостом, що з’єднує різні класи активів.

За даними SoSoValue, щомісячні надходження біткоїн-спотових ETF з 2024 року до середини 2025 року залишатимуться в межах від $4 мільярдів до $6 мільярдів. Станом на липень 2025 року чисті активи пов’язаних продуктів наблизилися до 140 мільярдів доларів.

Водночас ринок золота демонстрував сильний попит на інвестиції. За даними World Gold Council, у першій половині 2025 року глобальні припливи золотих ETF досягли $38 мільярдів, а загальні запаси золота збільшилися на 397,1 тонни.

Відлунюючи криптовалюти та золото, ETF на тему ШІ також залучили значні кошти. У 2025 році ETF, орієнтовані на штучний інтелект, досягли чистого прибутку у 1,75 мільярда доларів.

02 Bitcoin ETF: Інституційний потік коштів

Біткоїн-спотові ETF стали основним каналом для виходу традиційного капіталу на ринок криптовалют. 23 травня 2025 року IBIT Bitcoin ETF BlackRock встановив новий рекорд за одноденними надходженнями понад $1,2 мільярда.

Наприкінці року ця тенденція продовжилася. Дані від 17 грудня показали, що спотові біткоїн-ETF США зафіксували чистий приплив у розмірі 457,3 мільйона доларів, з яких FBTC Fidelity внесла 391,5 мільйона доларів, що становить близько 86%.

Ринок Bitcoin ETF характеризується концентрацією «тим сильнішим, тим сильнішим». За даними другого кварталу, IBIT BlackRock залучив $12,45 мільярда за один квартал, що становить майже 96,8% чистого припливу всього ринку.

Цей висококонцентрований потік коштів відображає перевагу інституційних інвесторів до масштабних, високоліквідних продуктів і тенденцію прискорення Волл-стріт над ціноутворенням криптовалютних активів через криптоETF.

03 Gold ETF: Безпечний попит і переоцінка вартості

Хоча Bitcoin привертає увагу, золото — традиційний актив-притулок — також привертає увагу. У другому кварталі 2025 року глобальні ETF золота зафіксували чистий приплив у 170 тонн, що стало ключовим фактором загального попиту на золото в кварталі.

З точки зору регіонального розподілу, припливи золотих ETF відбулися у всіх регіонах світу у першій половині року. Північна Америка була особливо помітною: золоті ETF, зареєстровані у США, залучили 206,8 тонн надходження.

Азійські ринки не поступилися — золоті ETF, зареєстровані в Азії, поглинули 104,3 тонни. Луїза Стріт, старший аналітик ринку World Gold Council, зазначила, що триваюча волатильність ринку, у поєднанні з видатними показниками цін на золото останніми місяцями, разом формують потужний потенціал ринку.

Сильні результати золотих ETF відображають постійний попит інвесторів на захист від економічних та геополітичних ризиків. Світові закупівлі золота центральними банками тривають: 95% опитаних центральних банків очікують подальшого зростання золотих резервів світових центральних банків протягом наступних 12 місяців.

04 ETF на базі штучного інтелекту: розподіл капіталу в умовах технологічних змін

Як найвідоміша технологічна сфера 2025 року, штучний інтелект також демонструє хороші результати у своїх ETF-продуктах. У 2025 році ETF, орієнтовані на штучний інтелект, досягли чистого прибутку у 1,75 мільярда доларів.

Візьмемо ETF зі штучним інтелектом на китайському ринку(515980)Наприклад, продукт отримував безперервні чисті надходження коштів протягом п’яти послідовних торгових днів наприкінці липня 2025 року, загалом 249 мільйонів юанів.

Трансформація ШІ у інвестиційних стратегіях відображається не лише у потоках коштів, а й суттєво впливає на розподіл позицій інституцій. Експерти очікують, що концентрація активів ШІ в інституційних портфелях зросте на 30% до 2025 року.

Активно керовані фонди показали очевидні переваги у сфері інвестицій у ШІ, оскільки вони більш гнучкі у використанні можливостей динамічного зростання у сфері ШІ. Ця тенденція свідчить про те, що інвестиції в ШІ — це не сліпі спекуляції, а базуються на глибокому впровадженні технологічних змін у різних галузях.

05 Порівняння результатів трьох основних ETF активів

Щоб краще зрозуміти, як ці три класи активів покажуть себе на ринку ETF у 2025 році, наступна таблиця узагальнює ключові дані та характеристики:

06 Логіка розподілу з точки зору інвесторів

Три класи активів здаються дуже різними, але з точки зору інвестора їхня логіка розподілу є доповнюючою одна одною.

Біткоїн уособлює майбутнє цифрових активів і децентралізованих фінансів, залучаючи капітал, що прагне високого зростання та технологічних передбачок. Золото, як традиційний інструмент безпечного притулку, забезпечує стабільність у невизначені часи. Штучний інтелект, навпаки, є основним напрямком змін продуктивності, який є одночасно зростанням і трансформацією.

Ця диверсифікована стратегія розподілу відображає розсудливу позицію інституційних інвесторів у складних макроекономічних умовах. Goldman Sachs суттєво збільшила свої інвестиції у криптоETF у другому кварталі 2025 року, зі спотовими активами понад $2,7 мільярда. Водночас інституційні інвестори також посилюють управління ризиками та оптимізацію прибутковості через опціони колл/пут.

Все більше інвесторів обирають стратегію «подвійного шляху»: вихід на ринок через регульовані ETF з одного боку, і збереження власного зберігання для отримання права власності на активи. Станом на липень 2025 року кількість біткоїнів на корпоративному казначейському рахунку перевищила 1 мільйон.

Аналітики ринку вважають, що припливи капіталу в цих трьох сферах не є короткостроковим явищем. Інституціоналізація біткоїна, переоцінка безпечних активностей золота та індустріалізація штучного інтелекту — усе це стійкі довгострокові тренди.

Майбутній погляд

Інституційні інвестори все ще набирають активність: IBIT Bitcoin ETF від BlackRock залучив 111,2 мільйона доларів за один день 17 грудня, після встановлення рекорду понад 1,2 мільярда доларів за один день у травні.

Активи золотих ETF відновилися до найвищого рівня з серпня 2022 року, з притоком золотих ETF у 104,3 тонни на азійському ринку, що свідчить про глобальний попит на розподіл. Фонди штучного інтелекту ETF отримували чистий приплив протягом багатьох днів поспіль, і кредитні кошти продовжували використовуватися.

Ці три активи формують стабільний інвестиційний трикутник, надаючи капіталу багатовимірні варіанти для зростання, збереження вартості та інновацій у невизначені часи. Коли традиції зустрічаються з передовими технологіями, ETF стають найефективнішим носієм цієї передачі багатства.