Біткоїн знову опустився нижче 86 000 доларів: криза чи можливість?

Бейцзінський час 18 грудня ранку, ціна на біткоїн знову опустилася нижче психологічної позначки 86 000 доларів у коливаннях. За даними Gate, мінімальна ціна BTC/USDT склала 85 993 долари, за 24 години зниження на 1.92%.

Загалом аналітики вважають, що цього разу падіння стало результатом тривалого виведення активів довгостроковими тримачами, ослаблення ліквідності ринку та майбутнього оприлюднення макроекономічних даних.

01 Цінові динаміки: коливання та падіння біткоїна

Біткоїн 18 грудня зазнав значних коливань ціни. За даними Gate, вранці того дня BTC вперше опустився нижче 86 000 доларів, наразі ціна становить 86 993 долари, за 24 години зниження на 1.92%.

Це падіння не було прямолінійним. Вранці ціна піднялася до 86 159.5 доларів, але не змогла стабільно прорвати позначку 86 000 доларів, що свідчить про активну боротьбу на цій ціновій позначці.

Порівняно з історичним максимумом понад 126 000 доларів, зафіксованим у жовтні, ціна біткоїна знизилася майже на 30%, увійшовши в корекційну зону. Наразі ціна коливається в межах 85 000–87 000 доларів, ринок шукає чіткий напрямок.

02 Основна причина: потік виведення активів довгостроковими тримачами

Дані блокчейну показують, що ті біткоїни, які тримаються кілька років, знову активно входять у ринок з рідкісною швидкістю за останні роки. З початку 2023 року кількість біткоїнів, які не переміщувалися протягом щонайменше двох років, зменшилася приблизно на 1,6 мільйона, що за поточними цінами становить близько 140 мільярдів доларів.

Лише у 2025 році близько 300 мільярдів доларів у біткоїнах, які спали понад рік, знову увійдуть у обіг. Аналізова компанія CryptoQuant зазначає, що за останні 30 днів обсяг продажів довгострокових тримачів досяг одного з найвищих рівнів за останні п’ять років.

Старший аналітик K33 Vetle Lunde зазначає, що на відміну від попередніх циклів, цей “пробуджувальний продаж” був зумовлений глибокою ліквідністю, яку забезпечують американські ETF та корпоративні інвестиції, що дозволяє раннім інвесторам отримувати прибутки у ціновому діапазоні з шістками.

03 Фонова ситуація: двостороннє звуження ліквідності та активності

За минулий рік продажі довгострокових тримачів частково поглиналися новими ETF на біткоїн та попитом криптоінвестиційних інституцій. Але останнім часом ситуація суттєво змінилася: потоки коштів у ETF стали чистим відтоком, обсяг деривативних торгів знизився, а участь роздрібних інвесторів значно зменшилася.

За даними Coinglass, кількість відкритих контрактів на опціони та perpetual contracts на біткоїн залишається значно нижчою за рівень перед обвалом у жовтні. Це свідчить про те, що багато трейдерів все ще перебувають у режимі очікування, тоді як ринок деривативів займає основну частку криптовалютних обсягів.

Дослідницька організація у сфері децентралізованих фінансів Ergonia, керівник досліджень Chris Newhouse, описує поточний стан ринку як процес “повільної кровотечі”, коли фізичний актив постійно продається, а ліквідність на покупку залишається відносно слабкою.

04 Технічний прогноз: ключові рівні підтримки та потенційний відскок

З технічної точки зору, 85 000–86 000 доларів утворюють найважливішу короткострокову підтримку. Дослідницький інститут Gate зазначає, що якщо цей діапазон буде збережено, можливий короткостроковий технічний відскок.

Однак, якщо підтримка на рівні 85 000 доларів буде порушена, ціна може додатково опуститися до 82 000–80 000 доларів у зону попиту. Наразі ринок все ще рухається у чітко визначеному нисхідному каналі, і нещодавні спроби прорвати верхню межу (близько 90 000 доларів) закінчувалися відкатами.

Технічні індикатори, зокрема MACD, знову сформували медвежий хрест, а стовпці імпульсу залишаються нижче нульової осі, що свідчить про збереження тиску на зниження. Ціна рухається вздовж нижньої межі Bollinger Bands, при цьому верхня і нижня межі звузилися, що свідчить про зменшення волатильності.

Нижче наведена таблиця з ключовими рівнями цін та структурою ринку:

05 Напрямки інституцій: приховані потоки капіталу проти тренду

Незважаючи на загальний тиск, деякі інституційні гравці продовжують протистояти тренду. За даними щотижневого звіту Gate, компанія BitMine знову збільшила володіння ETH на 102 259 монет, а Strategy протягом двох тижнів додала понад 10 000 BTC.

Злиття традиційних фінансів і криптоіндустрії також прискорюється. Гігант інфраструктури для цінних паперів EquiLend оголосив про стратегічне інвестування у регульованого криптофінансового провайдера Digital Prime Technologies.

Ця співпраця має на меті через мережу кредитування Tokenet з’єднати традиційний фінансовий сектор із приблизно 40 трильйонами доларів у грошових потоках та ринками токенізованих активів, що свідчить про прискорення відкриття інституційного капіталу для кредитування, розрахунків і механізмів забезпечення активів у блокчейні.

06 Перспективи: можливе завершення продажів

Вищий аналітик K33 Vetle Lunde вважає, що продажі довгострокових тримачів, ймовірно, nearing завершення. За даними історичних даних, він зазначає, що близько 20% пропозиції біткоїнів за останні два роки було активовано знову, що наближається до важливого порогу.

У майбутньому, за прогнозами, тиск з боку довгострокових тримачів зменшиться. Lunde очікує, що до 2026 року масовий продаж ранніх інвесторів значно зменшиться.

Зі зростанням участі інституцій у ринку біткоїна, обсяг тримання понад два роки може знову збільшитися, а структура ринку поступово стане більш орієнтованою на чистий купівельний попит. Така структурна зміна може закласти основу для наступного бичачого циклу.

Перспективи

Після короткочасного відскоку вночі ціна біткоїна знову знизилася в ранкових торгах. На момент публікації ціна коливається біля 86 000 доларів, що свідчить про активну боротьбу на цій ключовій ціновій позначці.

Трейдери переважно зосереджені на майбутніх економічних даних США. Дані Glassnode показують, що за останні сім днів великі власники, які тримають від 100 до 1000 біткоїнів, збільшили свої позиції на 54 000 біткоїнів.

Загальний обсяг їхніх активів зріс з 3,521 мільйонів до 3,575 мільйонів біткоїнів, що є найвищим рівнем з 2012 року і свідчить про наявність підтримки у глибинних структурах ринку.